ओफ़्सेट
एक ऑफसेट में प्रतिभूति बाजारों में एक मूल खोलने की स्थिति के संबंध में एक विपरीत स्थिति का अनुमान शामिल है। उदाहरण के लिए, यदि आप XYZ के 100 शेयर लंबे हैं, तो XYZ के 100 शेयर बेचना ऑफसेट स्थिति होगी। हेजिंग इंस्ट्रूमेंट्स जैसे वायदा या विकल्प के माध्यम से एक ऑफसेटिंग स्थिति भी उत्पन्न की जा सकती है।
डेरिवेटिव बाजारों में, एक वायदा स्थिति को ऑफसेट करने के लिए एक व्यापारी एक समान लेकिन विपरीत लेनदेन में प्रवेश करता है जो भौतिक अंतर्निहित की डिलीवरी दायित्व को समाप्त करता है। ऑफसेट करने का लक्ष्य एक निवेश में एक निवेशक की शुद्ध स्थिति को कम करना है ताकि उस स्थिति से कोई और लाभ या हानि का अनुभव न हो।
व्यापार में, एक ऑफसेट उस मामले को संदर्भित कर सकता है जहां एक व्यापार इकाई द्वारा उत्पन्न नुकसान दूसरे में लाभ के लिए किए जाते हैं। इसी तरह, फर्म उद्यम जोखिम प्रबंधन (ईआरएम) के संदर्भ में भी शब्द का उपयोग कर सकते हैं, जहां एक व्यापार इकाई में उजागर जोखिम दूसरे में विपरीत जोखिमों से ऑफसेट होते हैं। उदाहरण के लिए, एक इकाई में घटते स्विस फ़्रैंक के लिए जोखिम हो सकता है, जबकि दूसरे में गिरावट से लाभ हो सकता है।
एक ऑफसेट की मूल बातें
देनदारियों को हटाने या सीमित करने के लिए ऑफसेट का उपयोग विभिन्न प्रकार के लेनदेन में किया जा सकता है। लेखांकन में, एक प्रविष्टि को समान लेकिन विपरीत प्रविष्टि द्वारा ऑफसेट किया जा सकता है जो मूल प्रविष्टि को अशक्त करता है। बैंकिंग में, ऑफसेट करने का अधिकार वित्तीय संस्थानों को वित्तीय संपत्तियों को वित्तीयता के मामले में रोकने की क्षमता प्रदान करता है या धनराशि के पुनर्भरण का अनुरोध करने की क्षमता प्रदान करता है। वायदा अनुबंध में शामिल निवेशकों के लिए, एक ऑफसेट स्थिति एक संबंधित पार्टी को किसी अन्य पार्टी को बेचकर अंतर्निहित परिसंपत्ति या वस्तु की भौतिक डिलीवरी प्राप्त करने की आवश्यकता को समाप्त करती है।
व्यवसाय दूसरे से लाभ प्राप्त करके एक व्यावसायिक क्षेत्र में घाटे की भरपाई करना चुन सकते हैं। यह एक गतिविधि की लाभप्रदता को दूसरी गतिविधि का समर्थन करने की अनुमति देता है। यदि कोई व्यवसाय स्मार्टफोन बाजार में सफल होता है और यह निर्णय लेता है कि वह एक नई उत्पाद लाइन के रूप में टैबलेट का उत्पादन करना चाहता है, तो स्मार्टफोन की बिक्री के माध्यम से प्राप्त लाभ नए क्षेत्र में विस्तार से जुड़े किसी भी नुकसान को दूर करने में मदद कर सकता है।
2016 में, ब्लैकबेरी लिमिटेड ने अपनी गतिशीलता समाधान और सेवा पहुंच शुल्क में महत्वपूर्ण नुकसान का अनुभव किया। संबंधित डिक्रिप्शन सॉफ्टवेयर और अन्य सेवा प्रसाद के क्षेत्रों में लाभ से ऑफसेट थे, ब्लैकबेरी की निचली रेखा के समग्र प्रभाव को कम करते हुए।
डेरिवेटिव अनुबंध में ऑफसेट
निवेशक किसी भी संबद्ध देनदारियों से खुद को दूर करने के लिए वायदा अनुबंध और अन्य निवेश पदों की भरपाई करते हैं। वायदा अनुबंध की शर्तों का एहसास होने से पहले लगभग सभी वायदा पदों की भरपाई हो जाती है। भले ही अधिकांश पद डिलीवरी टर्म के पास ऑफसेट हों, लेकिन हेजिंग तंत्र के रूप में वायदा अनुबंध के लाभों को अभी भी महसूस किया जाता है।
अधिकांश निवेशकों के लिए कमोडिटी पर एक वायदा अनुबंध को ऑफसेट करने का उद्देश्य, अनुबंध से जुड़े सामान को भौतिक रूप से प्राप्त करने से बचना है। फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट भविष्य की तारीख में एक विशेष वस्तु को एक विशेष मूल्य पर खरीदने का एक समझौता है। यदि सहमति-तिथि तक कोई अनुबंध होता है, तो निवेशक प्रश्न में कमोडिटी की भौतिक डिलीवरी को स्वीकार करने के लिए जिम्मेदार बन सकता है।
विकल्प बाजारों में, व्यापारी अक्सर कुछ जोखिम जोखिमों को ऑफसेट करने के लिए देखते हैं, कभी-कभी उनके "यूनानियों" के रूप में संदर्भित किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि एक विकल्प पुस्तक निहित अस्थिरता (लंबी वेगा) में गिरावट के संपर्क में है, तो एक व्यापारी उस प्रदर्शन को ऑफसेट करने के लिए संबंधित विकल्प बेच सकता है। इसी तरह, यदि कोई विकल्प स्थिति दिशात्मक जोखिम के संपर्क में है, तो एक व्यापारी डेल्टा सुरक्षा को खरीदने या बेचने के लिए डेल्टा तटस्थ बन सकता है। डायनेमिक हेजिंग (या डेल्टा-गामा हेजिंग) डेरिवेटिव व्यापारियों द्वारा नियोजित एक रणनीति है जो नियमित रूप से अपनी पुस्तकों में ऑफसेट पदों को बनाए रखने के लिए है।
चाबी छीन लेना
- एक ऑफसेटिंग स्थिति में, एक व्यापारी शुद्ध स्थिति को शून्य तक कम करने के लिए एक समकक्ष लेकिन विपरीत स्थिति लेता है। एक ऑफसेट स्थिति लेने का उद्देश्य देनदारियों को सीमित या समाप्त करना है।
- ऑफसेट इक्विटी और डेरिवेटिव अनुबंधों की रणनीति के रूप में आम है।
ऑफसेट स्थितियों का उदाहरण
यदि प्रारंभिक निवेश एक खरीद था, तो स्थिति को बेअसर करने के लिए एक बिक्री की जाती है; प्रारंभिक बिक्री को ऑफसेट करने के लिए, स्थिति को बेअसर करने के लिए एक खरीद की जाती है।
शेयरों से संबंधित वायदा के साथ, निवेशक वायदा अनुबंध से जुड़े जोखिम का प्रबंधन करने के लिए विरोधी स्थिति संभालने के लिए हेजिंग का उपयोग कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आप किसी स्टॉक में लंबी स्थिति की भरपाई करना चाहते हैं, तो आप समान संख्या में शेयर बेच सकते हैं।
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