मूल्य / विकास प्रवाह
प्राइस-ग्रोथ फ्लो एक वित्तीय मीट्रिक है जो ठोस कमाई करने वाली कंपनियों की पहचान करता है और अनुसंधान और विकास (आर एंड डी) में भारी निवेश करता है। इसे निम्न सूत्र का उपयोग करके मापा जाता है:
ब्रेकिंग डाउन प्राइस / ग्रोथ फ्लो
मूल्य-वृद्धि प्रवाह प्रति शेयर मौजूदा कीमत के मुकाबले कमाई की शक्ति और संभावित वृद्धि की अभिव्यक्ति है। विश्लेषक कंपनी की पूंजी आवंटन संरचना में एक खिड़की के लिए मीट्रिक को देखते हैं। उदाहरण के लिए, प्रबंधन वर्तमान लाभ केंद्रों की तुलना में नए उत्पादों और सेवाओं को विकसित करने पर अधिक खर्च कर सकता है। विचार यह है कि कम आय को अधिक आरएंडडी खर्च और इसके विपरीत के साथ मुआवजा दिया जा सकता है। यदि कोई कंपनी आज खर्च करने और भविष्य की उपेक्षा करने का फैसला करती है, तो प्रति शेयर वर्तमान आय आर एंड डी खर्च से अधिक हो सकती है। दोनों मामलों में अनुपात का एक उच्च रीडिंग होता है, जिसका अर्थ है प्रति शेयर या आरएंडडी खर्च में ठोस कमाई। इस तरह निवेशक भविष्य में और भविष्य में संभावित आय वृद्धि का मूल्यांकन कर सकते हैं।
लेकिन मूल्य-वृद्धि प्रवाह यह नहीं बता रहा है कि प्रबंधन कितनी प्रभावी रूप से पूंजी का आवंटन करता है। उदाहरण के लिए, एक बड़ा R & D बिल, नए उत्पाद लॉन्च या बाजार कार्यान्वयन की गारंटी नहीं देता है, जो भविष्य के तिमाहियों में लाभ उत्पन्न करेगा। इस बीच, मजबूत आय वृद्धि निवेशकों को भविष्य की संभावनाओं या विकास के अवसरों में अंतर्दृष्टि देने में विफल रहती है। एक इष्टतम अनुपात वह है जो पूरी तरह से एक मीट्रिक को झुकाए बिना कमाई और आर एंड डी के बीच एक संतुलन बनाता है। इस मामले में कि मूल्य-वृद्धि प्रवाह कम रीडिंग दर्ज करता है, यह निवेशकों को बताता है कि मूल्य बुनियादी बातों से परे अच्छी तरह से भटक गया है। संक्षेप में, बाजार की गतिविधि वर्तमान आय वृद्धि या संभावित नवाचार के अलावा कुछ और द्वारा संचालित की जा रही है। यह राजनीतिक, आर्थिक या कुछ पूरी तरह से असंबंधित ड्राइविंग डे टू डे मूवमेंट हो सकता है। उस स्थिति में, निवेशक समाचार चक्र, आर्थिक डेटा या अन्य वित्तीय मैट्रिक्स जैसे मूल्य-से-बिक्री और मूल्य-प्रति-पुस्तक की निगरानी करने में बुद्धिमान होंगे।
अन्य प्रकार के वित्तीय अनुपात
मूल्य-वृद्धि प्रवाह वर्तमान और भविष्य की कमाई की शक्ति को मापने का एक लोकप्रिय तरीका है, लेकिन कुछ मामलों में, अन्य वित्तीय मैट्रिक्स कंपनी के फंडामेंटल या स्टॉक मूल्य में अधिक स्पष्टता प्रदान करते हैं। उनमें मूल्य-से-बिक्री शामिल होती है जो राजस्व के पूरे वर्ष की तुलना बाजार पूंजीकरण और मूल्य-से-पुस्तक, स्टॉक के बाजार मूल्य के माप से उसके पुस्तक मूल्य से करती है। दोनों मीट्रिक बैलेंस शीट या आय स्टेटमेंट पर एक विशिष्ट लाइन आइटम की तुलना शेयर बाजार के मूल्य से करते हैं। उद्योग या एकल स्टॉक की विकास संभावनाओं का आकलन करते समय निवेशक विभिन्न वित्तीय अनुपातों के साथ खिलौना बनाते हैं। उदाहरण के लिए, मूल्य-टू-बुक को व्यापक रूप से वित्तीय उद्योग के लिए एक सटीक मूल्यांकन उपकरण माना जाता है, क्योंकि बैंकों और वित्तीय संस्थानों के स्टॉक मूल्य शायद ही कभी अपने पुस्तक मूल्य से विचलित होते हैं।
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