कमजोर अमेरिकी डॉलर से लाभ

2003 और 2008 के बीच, अमेरिकी डॉलर का मूल्य अधिकांश प्रमुख मुद्राओं की तुलना में गिर गया। 2007 और 2008 के दौरान मूल्यह्रास में तेजी आई और घरेलू और अंतर्राष्ट्रीय दोनों तरह के निवेश पर असर पड़ा। वर्तमान में, डॉलर मजबूत है और पिछले 10 वर्षों से औसत से ऊपर है। डॉलर की मजबूती एक मजबूत अमेरिकी अर्थव्यवस्था को दर्शाती है, कम फेडरल रिजर्व की ब्याज दर में वृद्धि और नए कर परिवर्तन जिन्होंने कंपनियों को विदेशों से मुनाफा वापस लाने के लिए प्रोत्साहित किया है।

महत्वपूर्ण: आर्थिक मूल बातें

निवेश पर अमेरिकी डॉलर के बढ़ने या गिरने का प्रभाव बहुआयामी है। सबसे विशेष रूप से, निवेशकों को इस प्रभाव को समझने की जरूरत है कि विनिमय दर वित्तीय वक्तव्यों पर हो सकती है, यह कैसे संबंधित है जहां माल बेचा जाता है और उत्पादित होता है और कच्चे माल की मुद्रास्फीति का प्रभाव पड़ता है।

इन कारकों का संगम निवेशकों को यह निर्धारित करने में मदद कर सकता है कि निवेश निधि कहां और कैसे आवंटित की जाए। अमेरिकी डॉलर के कमजोर होने पर निवेश करने का तरीका जानने के लिए आगे पढ़ें।

गृह देश

अमेरिका में, वित्तीय लेखा मानक बोर्ड (एफएएसबी) एक शासी निकाय है जो यह बताता है कि वित्तीय विवरणों पर व्यवसाय संचालन के लिए कंपनियां किस तरह से काम करती हैं। FASB ने निर्धारित किया है कि प्राथमिक मुद्रा जिसमें प्रत्येक इकाई अपने व्यवसाय का संचालन करती है उसे "कार्यात्मक मुद्रा" कहा जाता है। हालांकि, कार्यात्मक मुद्रा रिपोर्टिंग मुद्रा से भिन्न हो सकती है। इन मामलों में, अनुवाद समायोजन से लाभ या हानि हो सकती है, जो आम तौर पर उस अवधि के लिए शुद्ध आय की गणना करते समय शामिल होती हैं।

गिरते डॉलर के माहौल में संयुक्त राज्य अमेरिका में निवेश करते समय इन समायोजन के क्या निहितार्थ हैं? यदि आप एक ऐसी कंपनी में निवेश करते हैं जो संयुक्त राज्य अमेरिका में अपना अधिकांश व्यवसाय करती है और संयुक्त राज्य में अधिवासित है, तो कार्यात्मक और रिपोर्टिंग मुद्रा अमेरिकी डॉलर होगी। यदि कंपनी की यूरोप में एक सहायक कंपनी है, तो इसकी कार्यात्मक मुद्रा यूरो होगी। इसलिए, जब कंपनी सहायक के परिणामों को रिपोर्टिंग मुद्रा (यूएस डॉलर) में अनुवाद करती है, तो डॉलर / यूरो विनिमय दर का उपयोग किया जाना चाहिए। उदाहरण के लिए, गिरते डॉलर के माहौल में, $ 1.35 की पूर्व दर की तुलना में एक यूरो $ 1.54 खरीदता है। इसलिए, जैसा कि आप गिरने वाले अमेरिकी डॉलर के माहौल में सहायक के परिणामों का अनुवाद करते हैं, कंपनी को उच्च शुद्ध आय के साथ इस अनुवाद लाभ से लाभ होता है।

क्यों भूगोल के मामले

विदेशी सहायक कंपनियों के लिए लेखांकन उपचार को समझना यह निर्धारित करने के लिए पहला कदम है कि मुद्रा आंदोलनों का लाभ कैसे उठाया जाए। अगला कदम मध्यस्थता पर कब्जा कर रहा है, जहां माल बेचा जाता है और जहां माल बनाया जाता है। जैसा कि संयुक्त राज्य अमेरिका एक सेवा अर्थव्यवस्था बनने की ओर अग्रसर है और एक विनिर्माण अर्थव्यवस्था से दूर, कम लागत वाले प्रदाता देशों ने उन विनिर्माण डॉलर पर कब्जा कर लिया है। अमेरिकी कंपनियों ने इसे दिल से लिया और अपने विनिर्माण और यहां तक ​​कि कुछ सेवा नौकरियों को कम लागत वाले प्रदाता देशों में सस्ती लागतों का फायदा उठाने और मार्जिन में सुधार के लिए आउटसोर्सिंग करना शुरू कर दिया। अमेरिकी डॉलर की मजबूती के समय, कम लागत वाले प्रदाता देश सस्ते में माल का उत्पादन करते हैं; कंपनियां इन वस्तुओं को विदेशों में उपभोक्ताओं को पर्याप्त मूल्य पर बेचने के लिए पर्याप्त मात्रा में बेचती हैं।

अमेरिकी डॉलर के मजबूत होने पर यह अच्छी तरह से काम करता है; हालांकि, जैसे ही अमेरिकी डॉलर गिरता है, अमेरिकी डॉलर में लागत और मजबूत मुद्राओं में राजस्व प्राप्त करना - दूसरे शब्दों में, निर्यातक बनना - अमेरिकी कंपनी के लिए अधिक फायदेमंद है। 2005 और 2008 के बीच, अमेरिकी कंपनियों ने अमेरिकी डॉलर के मूल्यह्रास का लाभ उठाया क्योंकि अमेरिकी निर्यात में मजबूत वृद्धि दिखाई दी, जो सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) के 2.4% के आठ साल के निचले स्तर पर अमेरिकी चालू खाता घाटे के सिकुड़ने के परिणामस्वरूप हुआ। (तेल को छोड़कर) 2009 के मध्य में। (बैकग्राउंड रीडिंग के लिए, करंट अकाउंट डेफिसिट देखें।)

हालाँकि, कई कम लागत वाले प्रदाता देश ऐसे सामानों का उत्पादन करते हैं जो अमेरिकी डॉलर की चाल से अप्रभावित रहते हैं क्योंकि ये देश डॉलर के लिए अपनी मुद्राओं को देते हैं। दूसरे शब्दों में, उन्होंने अपनी मुद्राओं को अमेरिकी डॉलर के उतार-चढ़ाव के साथ दोनों के बीच संबंधों को संरक्षित करने के साथ उतार-चढ़ाव में कमी आने दी। भले ही सामान का उत्पादन संयुक्त राज्य अमेरिका में हो या किसी ऐसे देश द्वारा जो अपनी मुद्रा को संयुक्त राज्य अमेरिका से जोड़ता है, गिरते अमेरिकी डॉलर के माहौल में, लागत में गिरावट आती है। (अधिक जानकारी के लिए, फ़्लोटिंग और फिक्स्ड एक्सचेंज दरें पढ़ें।)

ऊपर ऊपर और दूर …

डॉलर के मूल्य और ब्याज दरों से संबंधित वस्तुओं की कीमत निम्नलिखित चक्र का अनुसरण करती है:

ब्याज दरों में कटौती की जाती है -> सोना और कमोडिटी इंडेक्स नीचे -> बॉन्ड्स पीक -> डॉलर बढ़ जाता है -> ब्याज दरें शिखर -> स्टॉक नीचे -> चक्र दोहराता है।

हालांकि, कई बार यह सिलसिला कायम नहीं रहता और कमोडिटी की कीमतें कम नहीं होतीं क्योंकि ब्याज दरें गिरती हैं और अमेरिकी डॉलर में गिरावट आती है। इस चक्र से ऐसा विचलन 2007 और 2008 के दौरान आर्थिक कमजोरी और कमोडिटी की कीमतों के बीच सीधा संबंध होने के कारण हुआ। 2008 के पहले पांच महीनों के दौरान, कच्चे तेल की कीमत 20%, वस्तु सूचकांक 18%, धातु सूचकांक 24% और खाद्य मूल्य सूचकांक 18% ऊपर था, जबकि डॉलर का मूल्य 6% बढ़ा। गोल्डमैन सैक्स के जेन्स नोर्डविग और जेफरी करी द्वारा वॉल स्ट्रीट रिसर्च के अनुसार, यूरो / डॉलर विनिमय दर के बीच संबंध, जो 1999 से 2004 तक 1% था, 2008 की पहली छमाही के दौरान 52% तक पहुंच गया, जबकि लोग असहमत थे। इस विचलन के कारणों के बारे में, इसमें कोई संदेह नहीं है कि रिश्ते का लाभ उठाने से निवेश के अवसर मिलते हैं। (संबंधित पढ़ने के लिए, विदेशी मुद्रा देखें : गैर-डॉलर मुद्राओं में उद्यम ।)

फॉलिंग डॉलर से मुनाफा

अल्पावधि में मुद्रा चालों का लाभ उठाना उतना ही सरल हो सकता है जितना आपके द्वारा विश्वास की गई मुद्रा में निवेश करना आपके निवेश समय सीमा के दौरान अमेरिकी डॉलर के मुकाबले सबसे बड़ी ताकत दिखाएगा। आप सीधे मुद्रा, मुद्रा बास्केट या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में निवेश कर सकते हैं।

एक लंबी अवधि की रणनीति के लिए, आपके द्वारा विश्वास किए जाने वाले देशों के स्टॉक मार्केट इंडेक्स में निवेश करना होगा या मुद्राओं की संप्रभु धन निधि में निवेश करना होगा, जो वाहन हैं जिनके माध्यम से सरकारें व्यापार मुद्राएं, मुद्राओं को मजबूत करने के लिए जोखिम प्रदान कर सकती हैं।

आप विदेशी कंपनियों या अमेरिकी कंपनियों में निवेश करके गिरते हुए डॉलर से भी लाभ प्राप्त कर सकते हैं जो संयुक्त राज्य अमेरिका के बाहर से अपने राजस्व का अधिकांश हिस्सा प्राप्त करते हैं (और इससे भी अधिक लाभ, अमेरिकी डॉलर में लागत वाले या जो यूएस-डॉलर से जुड़े हैं)।

एक गैर-अमेरिकी निवेशक के रूप में, संयुक्त राज्य अमेरिका में संपत्ति खरीदना, विशेष रूप से मूर्त संपत्ति, जैसे कि अचल संपत्ति, गिरते डॉलर के मूल्यों की अवधि के दौरान बेहद सस्ती है। क्योंकि विदेशी मुद्रा संयुक्त राज्य अमेरिका में तुलनीय अमेरिकी डॉलर की तुलना में अधिक संपत्ति खरीद सकती है, विदेशियों के पास क्रय शक्ति लाभ है।

अंत में, निवेशक वस्तुओं या कंपनियों की खरीद के माध्यम से गिरते अमेरिकी डॉलर से लाभ कमा सकते हैं जो कमोडिटी अन्वेषण, उत्पादन या परिवहन में समर्थन करते हैं या भाग लेते हैं। (इस रणनीति पर अधिक जानकारी के लिए, कमोडिटी प्राइसेस एंड करेंसी मूवमेंट्स पढ़ें।)

तल - रेखा

अमेरिकी डॉलर मूल्यह्रास की लंबाई का अनुमान लगाना मुश्किल है क्योंकि कई कारक मुद्रा के मूल्य को प्रभावित करने के लिए सहयोग करते हैं। इसके बावजूद, निवेश पर मुद्रा मूल्यों में परिवर्तन के प्रभाव के बारे में जानकारी होने से अल्प और दीर्घकालिक दोनों में लाभ के अवसर मिलते हैं। अमेरिकी निर्यातकों में निवेश, मूर्त संपत्ति (अमेरिकी अचल संपत्ति या वस्तुओं को खरीदने वाले विदेशी) और मुद्राओं या शेयर बाजारों की सराहना करने से गिरते अमेरिकी डॉलर से मुनाफा कमाने का आधार मिलता है।