समर्थन और प्रतिरोध क्षेत्रों का मनोविज्ञान

तकनीकी विश्लेषक एक चार्ट पर मूल्य बिंदुओं की पहचान करने के लिए समर्थन और प्रतिरोध स्तरों का उपयोग करते हैं, जहां संभावनाएं प्रबल प्रवृत्ति के ठहराव या उलट का पक्ष लेती हैं। समर्थन होता है जहां मांग की एकाग्रता के कारण डाउनट्रेंड को ठहराव की उम्मीद होती है। प्रतिरोध होता है जहां आपूर्ति की एकाग्रता के कारण एक अपट्रेंड को अस्थायी रूप से थामने की उम्मीद की जाती है। "इंटरप्रेटिंग सपोर्ट एंड रेसिस्टेंस ज़ोन" लेख इस तकनीकी विश्लेषण उपकरण की मूल बातों की जांच करता है। यह कहानी इस बात की जांच करेगी कि समर्थन और प्रतिरोध क्षेत्र बड़े पैमाने पर मानवीय भावनाओं और मनोविज्ञान द्वारा कैसे आकार लेते हैं। (हर बार जब कोई निवेशक एंट्री या एग्जिट पॉइंट्स कम या कम करने की बात करता है, तो वे इन पुरुषों को श्रद्धांजलि दे रहे हैं। तकनीकी विश्लेषण के पायनियर्स देखें।)

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समर्थन और प्रतिरोध का मनोविज्ञान

किसी दिए गए वित्तीय बाजार में, आमतौर पर तीन प्रकार के प्रतिभागी होते हैं, किसी भी मूल्य स्तर पर:

• व्यापारी जो लंबे हैं और कीमत बढ़ने का इंतजार कर रहे हैं
• ट्रेडर्स जो कम हैं और उम्मीद करते हैं कि कीमत में गिरावट आएगी
• जिन व्यापारियों ने तय नहीं किया है कि किस तरह का व्यापार करना है

जैसा कि मूल्य एक समर्थन स्तर से उगता है, वैसे व्यापारी जो लंबे समय से खुश हैं और अपने पदों को जोड़ने पर विचार कर सकते हैं यदि मूल्य उसी समर्थन स्तर तक गिर जाता है। जो व्यापारी इस स्थिति में कम हैं वे अपनी स्थिति पर सवाल उठाने लगे हैं और यदि कीमत फिर से समर्थन स्तर पर पहुंचती है, तो बाहर निकलने के लिए या पास आने के लिए कवर (स्थिति से बाहर निकलने) को खरीद सकते हैं। जिन व्यापारियों ने पहले इस मूल्य स्तर पर बाजार में प्रवेश नहीं किया था, वे मूल्य में उतार-चढ़ाव करने के लिए तैयार हो सकते हैं और यदि मूल्य समर्थन स्तर पर वापस आ जाता है। संक्षेप में, बड़ी संख्या में व्यापारियों को इस स्तर पर खरीदने का बेसब्री से इंतजार हो सकता है, समर्थन के क्षेत्र के रूप में इसकी ताकत को जोड़कर। यदि ये सभी प्रतिभागी इस स्तर पर खरीदारी करते हैं, तो कीमत एक बार फिर समर्थन से पलट जाएगी।

हालांकि, समर्थन स्तर के माध्यम से कीमत सही हो सकती है। जैसा कि मूल्य में गिरावट जारी है, व्यापारियों को जल्दी से एहसास होगा कि समर्थन स्तर नहीं है। लंबे व्यापारी पिछले समर्थन स्तर पर वापस चढ़ने के लिए मूल्य की प्रतीक्षा कर सकते हैं, जो अब उनके नुकसान को सीमित करने की उम्मीद में अपने ट्रेडों से बाहर निकलने के लिए, प्रतिरोध के रूप में कार्य करेगा। छोटे व्यापारी अब खुश हैं और यदि मूल्य स्तर पर फिर से गौर किया जाता है तो वे अपने पदों को जोड़ने पर विचार कर सकते हैं। अंत में, जिन व्यापारियों ने बाजार में प्रवेश नहीं किया, वे अभी भी कम हो सकते हैं यदि मूल्य पिछले समर्थन स्तर पर वापस आ जाता है, तो मूल्य में गिरावट की आशंका है। फिर, बड़ी संख्या में व्यापारी इस स्तर पर एक कदम उठाने के लिए तैयार हो सकते हैं, लेकिन अब खरीदने के बजाय वे बेच रहे होंगे। प्रतिरोध स्तरों के प्रति व्यापारियों की प्रतिक्रियाओं के साथ इसी व्यवहार को देखा जा सकता है।

ज़ोन का स्थानांतरण

ये उदाहरण एक महत्वपूर्ण तकनीकी विश्लेषण सिद्धांत को दर्शाते हैं: जो पहले समर्थन के रूप में काम करता था वह अंततः प्रतिरोधी बन जाएगा। इसके विपरीत, ऐसे स्तर जो प्रतिरोध का समर्थन करते हैं, एक बार समर्थन स्तर के ऊपर मूल्य टूटने पर समर्थन के रूप में कार्य करेगा। इसे किसी भी चार्ट या किसी भी समय सीमा पर देखा जा सकता है। हालांकि निवेशक आमतौर पर समर्थन और प्रतिरोध के क्षेत्रों को निर्धारित करने के लिए दैनिक चार्ट का उल्लेख करते हैं, छोटे समय के फ्रेम का भी उपयोग किया जाता है, विशेष रूप से अल्पकालिक व्यापारियों द्वारा, इन क्षेत्रों को स्थापित करने के लिए। उदाहरण के लिए, चित्र 1 कोका-कोला (NYSE: KO) का 15-मिनट का मूल्य चार्ट दिखाता है। पीली रेखा एक मूल्य स्तर ($ 67.60) का प्रतिनिधित्व करती है जो प्रतिरोध और समर्थन के रूप में अभिनय के बीच फ्लिप-फ्लॉप हो गया है, और प्रतिरोध में वापस आ गया है।

आकृति 1

समर्थन और प्रतिरोध क्षेत्र न केवल विशेष कीमतों पर देखे जाते हैं; वे ऊपर या नीचे ट्रेंडलाइन के साथ मौजूद हो सकते हैं। चित्रा 2, जो जॉनसन एंड जॉनसन (NYSE: JNJ) के दो साल के दैनिक चार्ट को दिखाता है, दिखाता है कि ये क्षेत्र क्षैतिज रेखाओं (इस उदाहरण में समर्थन) या एक ट्रेंडलाइन के साथ होने वाली कीमतों के साथ कैसे दिखाई दे सकते हैं (प्रतिरोध स्तर चार्ट)। समय और फिर से, दो वर्षों के दौरान, इन स्तरों का परीक्षण किया गया, केवल दो बार ट्रेंडलाइन के ऊपर या नीचे तोड़कर। (हम आपको दिखाएंगे कि कौन सी मोमबत्तियाँ सफल ट्रेंड ट्रेडों पर प्रकाश डालती हैं । इनसाइड डे बोलिंगर बैंड® टर्न ट्रेड देखें ।)

चित्र 2

मानव भावनाओं और व्यवहार

डर, लालच और झुंड की वृत्ति ऐसे शब्द हैं जो अक्सर वित्तीय बाजारों पर चर्चा करते समय सामने आते हैं। इसका कारण यह है कि मानवीय भावनाएं और व्यवहार बाजारों में मूल्य आंदोलनों के लिए काफी हद तक जिम्मेदार हैं। मूल्य चार्ट, तब, भय, लालच, आशावाद और निराशावाद, और मानव व्यवहार, जैसे झुंड वृत्ति जैसे भावनाओं का चित्रमय प्रतिनिधित्व माना जा सकता है। मूल्य चार्ट बताता है कि बाजार प्रतिभागी भविष्य की उम्मीदों पर कैसे प्रतिक्रिया देते हैं। (यह पता लगाएं कि आपकी मानसिकता बाजार के प्रभावों की तुलना में आपकी सफलता में कितनी बड़ी भूमिका निभा सकती है। ट्रेडिंग मनोविज्ञान और अनुशासन देखें ।)

उदाहरण के लिए, डर और लालच, बाजार के प्रतिभागियों के व्यवहार में ऊपर उल्लिखित हैं। जैसा कि मूल्य एक समर्थन स्तर पर वापस आता है, व्यापारी जो पहले से ही लंबे समय से हैं, वे अधिक पैसा बनाने के लिए पदों में जोड़ देंगे। इस बीच, जो व्यापारी कम हैं वे कवर करने के लिए खरीद लेंगे, क्योंकि वे पैसे खोने से डरते हैं। इस उदाहरण में झुंड वृत्ति का भी प्रदर्शन किया जाता है क्योंकि व्यापारी इन समर्थन और प्रतिरोध स्तरों के निकट एकत्र होते हैं, जिससे वे और मजबूत होते हैं।

व्यापारी सामूहिक रूप से एक वातानुकूलित प्रतिक्रिया का अनुभव भी कर सकते हैं। चित्र 3, जो एली लिली (एनवाईएसई: एलईएलई) के एक दैनिक चार्ट को दर्शाता है, दिखाता है कि दो पिछले मूल्य चोटियों ने प्रतिरोध का गठन किया है जो एक महत्वपूर्ण अपट्रेंड को दर्शाता है। जिन व्यापारियों ने इस चार्ट का अध्ययन किया था और 2010 के अगस्त और मध्य अक्टूबर में होने वाली दो मूल्य चोटियों को जोड़ने वाली एक ट्रेंडलाइन को आकर्षित किया था, जब अंत में ट्रेंडलाइन के अनुमानित पथ पर पहुंचने की उम्मीद थी, तो प्रतिरोध की उम्मीद होगी। वास्तव में, यह अप्रैल 2011 में वापस हुआ, क्योंकि कीमत ट्रेंडलाइन के मार्ग से मिली थी। इसी तरह, व्यापारियों को फिर से समर्थन मिलने की उम्मीद हो सकती है जब कीमत $ 33.50 के करीब आ जाती है, क्योंकि उस मूल्य स्तर ने कम से कम तीन पिछले अवसरों पर मजबूत समर्थन प्रदान किया था।

चित्र तीन

चित्र 4 इस अवधारणा को और अधिक प्रदर्शित करता है, क्योंकि मूल्य एक चुंबक की तरह एक दैनिक बर्कशायर हैथवे चार्ट (एनवाईएसई: बीआरकेबी) पर ट्रेंडलाइन के लिए तैयार किया गया है। इस मामले में, एक डाउन ट्रेंडलाइन छह महीने के दौरान प्रतिरोध के रूप में बार-बार कार्य करता है। एक बार कीमत ट्रेंडलाइन से ऊपर तोड़ने में सफल होने के बाद, लाइन अगले कई महीनों में महत्वपूर्ण समर्थन बनाती है।

चित्र 4

भावनात्मक मूल्य स्तर

अन्य समर्थन और प्रतिरोध स्तर जो मानव भावनाओं से प्रभावित होते हैं, उनमें गोल संख्याएं (चूंकि उन्हें याद रखना आसान है), 52-सप्ताह की ऊँचाई और चढ़ाव, और नए बाजार के उच्च के रूप में ऐतिहासिक घटनाएं शामिल हैं। व्यापारी और निवेशक कई कारणों से इन मनोवैज्ञानिक मूल्य स्तरों की ओर बढ़ते हैं। एक यह है कि ये कीमतें अतीत में महत्वपूर्ण रही हैं और व्यापारियों को पता है कि उनके फिर से होने की संभावना है। बाजार सहभागियों को अक्सर अतीत में जो कुछ हुआ है, उसके आधार पर भविष्य की उम्मीदों का अनुमान लगाया जाता है; यदि एक समर्थन स्तर अतीत में काम करता है, तो व्यापारी यह मान सकता है कि यह फिर से ठोस सहायता प्रदान करेगा।

एक और कारण है कि भावनात्मक मूल्य स्तर महत्वपूर्ण हैं, वे बहुत अधिक ध्यान आकर्षित करते हैं और प्रत्याशा पैदा करते हैं, जिससे बढ़ी हुई मात्रा हो सकती है क्योंकि अधिक व्यापारी प्रतिक्रिया देने के लिए तैयार हो जाते हैं। उदाहरण के लिए, नए बाजार के उच्च स्तर पर उत्साह का माहौल पैदा होता है क्योंकि व्यापारी उच्च कीमत की कल्पना करते हैं, जिसमें कोई पिछला प्रतिरोध स्तर धीमा नहीं होता है। जैसा कि बैलों ने कार्यभार संभाला है, व्यंजना पिछले उच्च के ऊपर एक महत्वपूर्ण धक्का दे सकती है, आमतौर पर बढ़ी हुई बाजार भागीदारी के साथ, जब तक कि उत्साह कम हो जाता है और एक नया प्रतिरोध स्तर स्थापित हो जाता है।

तल - रेखा

समर्थन और प्रतिरोध क्षेत्रों का उपयोग तकनीकी विश्लेषकों द्वारा अतीत की कीमतों का अध्ययन करने और भविष्य के बाजार की चाल की भविष्यवाणी करने के लिए किया जाता है। इन क्षेत्रों को सरल तकनीकी विश्लेषण उपकरणों का उपयोग करके खींचा जा सकता है, जैसे कि क्षैतिज रेखाएं या ऊपर / नीचे की प्रवृत्ति, या अधिक उन्नत संकेतक, जैसे कि फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट लागू करके। बाजार मनोविज्ञान किसी दिए गए उपकरण के मूल्य आंदोलन में एक प्रमुख भूमिका निभाता है क्योंकि व्यापारी और निवेशक अतीत को याद करते हैं, बदलती परिस्थितियों पर प्रतिक्रिया करते हैं और भविष्य के बाजार आंदोलन की आशा करते हैं। (यह जानना कि बाजार क्या सोच रहा है, यह निर्धारित करने का सबसे अच्छा तरीका है कि वह आगे क्या करेगा। अधिक जानने के लिए, Gauging मेजर टर्न विद साइकोलॉजी का संदर्भ लें।)