ट्रैक पर बने रहने के लिए आपका पोर्टफोलियो रिबैलेंस

तो आपने एक एसेट एलोकेशन स्ट्रैटेजी स्थापित की है जो आपके लिए सही है, लेकिन साल के अंत में, आप पाते हैं कि आपके पोर्टफोलियो में प्रत्येक एसेट क्लास का वेटिंग बदल गया है। क्या हुआ?

वर्ष के दौरान, आपके पोर्टफोलियो में प्रत्येक सुरक्षा के बाजार मूल्य ने एक अलग रिटर्न अर्जित किया, जिसके परिणामस्वरूप वजन में परिवर्तन हुआ। पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग आपकी कार के लिए एक ट्यून-अप की तरह है: यह व्यक्तियों को अपने जोखिम के स्तर को जांचने और जोखिम को कम करने की अनुमति देता है।

असंतुलन क्या है?

प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के वजन को उसकी मूल स्थिति में वापस सेट करने के लिए आपके पोर्टफोलियो के कुछ हिस्सों को खरीदने और बेचने की प्रक्रिया है। इसके अलावा, यदि किसी निवेशक की निवेश रणनीति या जोखिम के लिए सहिष्णुता बदल गई है, तो वह नए नवेले परिसंपत्ति आवंटन को पूरा करने के लिए पोर्टफोलियो में प्रत्येक सुरक्षा या परिसंपत्ति वर्ग के भार को पुन: जमा करने के लिए उपयोग कर सकता है।

हिस्से का बाहर निकलना?

मूल रूप से एक निवेशक द्वारा बनाई गई परिसंपत्ति मिश्रण विभिन्न प्रतिभूतियों और परिसंपत्ति वर्गों के बीच अलग-अलग रिटर्न के परिणामस्वरूप अनिवार्य रूप से बदलता है। परिणामस्वरूप, आपने विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों को जो प्रतिशत आवंटित किया है, वह बदल जाएगा। यह परिवर्तन आपके पोर्टफोलियो के जोखिम को बढ़ा या घटा सकता है, इसलिए आइए एक ऐसे रीबैलेंट पोर्टफोलियो की तुलना करें जिसमें परिवर्तनों को अनदेखा किया गया था, और फिर हम एक पोर्टफोलियो में उपेक्षित आवंटन के संभावित परिणामों को देखेंगे।

यहाँ एक सरल उदाहरण है। बॉब के पास निवेश करने के लिए $ 100, 000 हैं। वह बॉन्ड फंड में 50%, ट्रेजरी फंड में 10% और इक्विटी फंड में 40% निवेश करने का फैसला करता है।

वर्ष के अंत में, बॉब को पता चलता है कि उसके पोर्टफोलियो के इक्विटी हिस्से ने नाटकीय रूप से बांड और ट्रेजरी के हिस्सों का बेहतर प्रदर्शन किया है। इसने ट्रेजरी और बॉन्ड फंड्स में निवेश की गई राशि को कम करते हुए इक्विटी फंड में उसके प्रतिशत को बढ़ाते हुए, उसके आवंटन में बदलाव का कारण बना है।

अधिक विशेष रूप से, उपरोक्त चार्ट से पता चलता है कि इक्विटी फंड में बॉब का $ 40, 000 का निवेश $ 55, 000- 37% की वृद्धि तक बढ़ गया है। इसके विपरीत, बॉन्ड फंड को 5% की हानि का एहसास हुआ, लेकिन ट्रेजरी फंड को 4% की मामूली वृद्धि का एहसास हुआ।

बॉब के पोर्टफोलियो पर समग्र रिटर्न 12.9% था, लेकिन अब, बांड की तुलना में इक्विटी पर अधिक वजन है। बॉब परिसंपत्ति मिश्रण को छोड़ने के लिए तैयार हो सकता है क्योंकि यह समय के लिए है, लेकिन इसे बहुत लंबे समय तक छोड़ने से इक्विटी फंड में अधिक वजन हो सकता है, जो बांड और ट्रेजरी फंड की तुलना में जोखिम भरा है।

परिणाम असंतुलन

कई निवेशकों के बीच एक लोकप्रिय धारणा यह है कि यदि किसी निवेश ने पिछले वर्ष में अच्छा प्रदर्शन किया है, तो उसे अगले वर्ष में अच्छा प्रदर्शन करना चाहिए। दुर्भाग्य से, पिछले प्रदर्शन हमेशा भविष्य के प्रदर्शन का संकेत नहीं होते हैं - एक तथ्य यह है कि कई म्यूचुअल फंड प्रकट करते हैं।

कई निवेशक, हालांकि, पिछले साल के "विजेता" फंड में भारी निवेश करते हैं और पिछले साल के "इनकम" फिक्स्ड इनकम फंड में अपने पोर्टफोलियो को घटा सकते हैं। लेकिन याद रखें, फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज की तुलना में इक्विटी अधिक अस्थिर हैं, इसलिए पिछले साल के बड़े लाभ अगले साल की तुलना में नुकसान में बदल सकते हैं।

आइए बॉब के पोर्टफोलियो के साथ जारी रखें और अपरिवर्तित छोड़ दिए गए पोर्टफोलियो के साथ अपने पुनर्संतुलित पोर्टफोलियो के मूल्यों की तुलना करें।

दूसरे वर्ष के अंत में, इक्विटी फंड खराब प्रदर्शन करता है, 7% की हानि। इसी समय, बॉन्ड फंड अच्छा प्रदर्शन करता है, 15% की सराहना करता है, और ट्रेज़रीक्स 2% वृद्धि के साथ अपेक्षाकृत स्थिर रहता है। यदि बॉब ने पिछले वर्ष अपने पोर्टफोलियो को पुनः प्राप्त किया था, तो उसका कुल पोर्टफोलियो मूल्य $ 118, 500 होगा - 5% की वृद्धि।

लेकिन अगर बॉब ने अपने पोर्टफोलियो को तिरछी वेटिंग के साथ अकेला छोड़ दिया, तो उनका कुल पोर्टफोलियो मूल्य $ 116, 858 होगा - केवल 3.5% की वृद्धि। इस मामले में, पुनर्संतुलन इष्टतम रणनीति होगी।

हालांकि, यदि शेयर बाजार दूसरे वर्ष में फिर से रैलियां करता है, तो इक्विटी फंड अधिक सराहना करेगा, और अनदेखा पोर्टफोलियो को बॉन्ड फंड की तुलना में अधिक सराहना मिल सकती है। बस कई हेजिंग रणनीतियों के साथ, उल्टा क्षमता सीमित हो सकती है, लेकिन पुनर्संतुलन द्वारा, आप फिर भी अपने जोखिम-वापसी सहिष्णुता स्तर का पालन कर रहे हैं।

जोखिम-प्रेमी निवेशक एक इक्विटी फंड में भारी भार से जुड़े लाभ और हानि को सहन करने में सक्षम होते हैं, और जोखिम-से-प्रभावित निवेशक, जो ट्रेजरी और फिक्स्ड-इनकम फंड में दी जाने वाली सुरक्षा को चुनते हैं, बदले में सीमित उलट क्षमता को स्वीकार करने के लिए तैयार रहते हैं। अधिक निवेश सुरक्षा के लिए।

कैसे अपने पोर्टफोलियो को रिबैलेंस करें

पोर्टफोलियो रिबैलेंसिंग की इष्टतम आवृत्ति आपके लेनदेन की लागत, व्यक्तिगत प्राथमिकताओं और कर विचार पर निर्भर करती है-जिसमें आप किस प्रकार के खाते से बेच रहे हैं और क्या आपके पूंजीगत लाभ या हानि पर अल्पकालिक बनाम दीर्घकालिक दर से कर लगेगा। आमतौर पर, वर्ष में एक बार पर्याप्त होता है; हालाँकि, यदि आपके पोर्टफोलियो में कुछ परिसंपत्तियों को वर्ष के भीतर बड़ी सराहना का अनुभव नहीं हुआ है, तो लंबी अवधि भी उपयुक्त हो सकती है।

इसके अतिरिक्त, एक निवेशक की जीवनशैली में बदलाव उसके या उसकी परिसंपत्ति-आवंटन रणनीति में बदलाव ला सकता है। आपकी प्राथमिकता जो भी हो, निम्नलिखित दिशा-निर्देश आपके पोर्टफोलियो के पुन: संतुलन के लिए मूल कदम हैं:

1. रिकॉर्ड : यदि आपने हाल ही में एक परिसंपत्ति-आवंटन रणनीति पर फैसला किया है जो आपके लिए एकदम सही है और प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग में उचित प्रतिभूतियों को खरीदा है, तो उस समय प्रत्येक सुरक्षा की कुल लागत का रिकॉर्ड रखें, साथ ही साथ आपकी कुल लागत भी पोर्टफोलियो। ये नंबर आपको आपके पोर्टफोलियो का ऐतिहासिक डेटा प्रदान करेंगे, इसलिए भविष्य की तारीख में आप उनकी वर्तमान मूल्यों के साथ तुलना कर सकते हैं।
2. तुलना करें : चुने हुए भविष्य की तारीख पर, अपने पोर्टफोलियो और प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग के वर्तमान मूल्य की समीक्षा करें। अपने पोर्टफोलियो में प्रत्येक फंड के वेटिंग की गणना प्रत्येक एसेट क्लास के वर्तमान मूल्य को कुल वर्तमान पोर्टफोलियो मूल्य से विभाजित करके करें। इस आंकड़े की तुलना मूल भार से करें। क्या कोई महत्वपूर्ण परिवर्तन हैं? यदि नहीं - और यदि आपको अल्पावधि में अपने पोर्टफोलियो को तरल करने की आवश्यकता नहीं है, तो निष्क्रिय रहना बेहतर हो सकता है।
3. समायोजित करें : यदि आप पाते हैं कि आपके एसेट क्लास वेटिंग में परिवर्तन ने जोखिम के लिए पोर्टफोलियो के जोखिम को विकृत कर दिया है, तो अपने पोर्टफोलियो के वर्तमान कुल मूल्य को लें और मूल रूप से प्रत्येक एसेट क्लास को सौंपे गए (प्रतिशत) भारों में से इसे गुणा करें। आपके द्वारा गणना की जाने वाली आकृतियाँ वे राशियाँ होंगी जिन्हें आपके मूल परिसंपत्ति आवंटन को बनाए रखने के लिए प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग में निवेश किया जाना चाहिए।

बेशक, आप परिसंपत्ति वर्गों से प्रतिभूतियों को बेचना चाहते हैं, जिनका वजन बहुत अधिक है, और परिसंपत्ति वर्गों में अतिरिक्त प्रतिभूतियों की खरीद करते हैं, जिनके वजन में गिरावट आई है। हालांकि, अपने पोर्टफोलियो को रिबैलेंस करने के लिए संपत्ति बेचते समय, अपने पोर्टफोलियो को पुनः प्राप्त करने के कर निहितार्थों पर विचार करने के लिए एक पल लें। कुछ मामलों में, यह अधिक लाभकारी हो सकता है कि किसी भी नए फंड का योगदान उस एसेट क्लास में न किया जाए, जो अन्य वेट क्लासेस के लिए जारी है, जो कम वज़न वाले हैं। आपके पोर्टफोलियो में पूंजीगत लाभ करों को लगाए बिना आपके समय के साथ असंतुलन होगा।

तल - रेखा

आपके पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करने से आपको अपनी मूल परिसंपत्ति-आवंटन रणनीति बनाए रखने में मदद मिलेगी और आपको अपनी निवेश शैली में कोई भी बदलाव लागू करने की अनुमति मिलेगी। अनिवार्य रूप से, बाजार में क्या होता है, इसकी परवाह किए बिना, आपके निवेश की योजना से चिपके रहने में मदद मिलेगी।