दर वृद्धि के दौरान नगर निगम के बांड में निवेश करें
फेडरल रिजर्व जितनी अधिक दरों की बढ़ोतरी करता है, नगरपालिका बांड निवेशकों के लिए बेहतर खबर है।
नगर निगम के बांड, सबसे सुरक्षित, सबसे कर-योग्य ऋण निवेश में से एक के रूप में लंबे समय तक टाल दिए गए, 2008 के सबसे बड़े संकट के मद्देनजर कड़ी मेहनत की गई। उन्हें कई वर्षों तक कम निवेश वाला निवेश माना जाता था।
ब्याज दरें बॉन्ड की कीमतों को कैसे प्रभावित करती हैं
किसी भी प्रकार के बॉन्ड में निवेश करते समय समझने के लिए सबसे महत्वपूर्ण अवधारणाओं में से एक है बांड की कीमतों पर ब्याज दर में बदलाव का प्रभाव। क्योंकि बांडों को ब्याज दरों के साथ जारी किया जाता है, जिन्हें वर्तमान संघीय निधि दर के आधार पर कूपन दरों कहा जाता है, फेडरल रिजर्व द्वारा शुरू की गई ब्याज दरों में बदलाव मौजूदा बांड के मूल्यों को बढ़ा या घटा सकते हैं।
उदाहरण के लिए, यदि एक मौजूदा बॉन्ड 4% की कूपन दर के साथ जारी किया जाता है, तो बॉन्ड का मूल्य स्वतः घट जाता है यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं और समान शर्तों वाला एक नया बॉन्ड 6% कूपन के साथ जारी किया जाता है। बाजार मूल्य में यह कमी निवेशकों को नए जारी किए गए बॉन्ड की तुलना में कम ब्याज भुगतान वाले बॉन्ड की भरपाई के लिए होती है। इसके विपरीत, यदि ब्याज दरों में गिरावट होती है और 2% दरों के साथ नए बांड जारी किए जाते हैं, तो मूल बांड का बाजार मूल्य बढ़ जाता है।
आमतौर पर, लंबी अवधि के बांड अल्पावधि बांड की तुलना में अधिक कूपन दरों को ले जाते हैं क्योंकि सभी बांड निवेशों में निहित डिफ़ॉल्ट और ब्याज दर जोखिम समय के साथ बढ़ता है। इसका सीधा सा मतलब है कि जब आप एक बॉन्ड को पकड़ते हैं, तो अधिक जोखिम होता है, जिससे आपके बॉन्ड को कम मूल्यवान या ब्याज देने वाले जारीकर्ता को अपने दायित्वों पर चूक करने के लिए ब्याज दर में बदलाव होता है। हालांकि, यदि आप उच्च श्रेणी के नगरपालिका बांडों में निवेश करते हैं और कई वर्षों के लिए अपने निवेश कोष तक पहुंचने की आवश्यकता नहीं है, तो सही समय पर खरीदे जाने पर दीर्घकालिक बांड एक बहुत ही आकर्षक निवेश हो सकता है।
दर वृद्धि के दौरान पांच नगरपालिका बांड लाभ
- उच्च कूपन दर: नए जारी किए गए बॉन्ड पर कूपन दरों में बढ़ोतरी के बाद नगर निगम के बॉन्ड में निवेश का सबसे स्पष्ट लाभ मौजूदा बॉन्ड की तुलना में काफी अधिक है। दरों में वृद्धि के बाद जारी किए गए नए बांड पहले से जारी किए गए प्रतिभूतियों के सापेक्ष प्रत्येक महीने अधिक ब्याज आय उत्पन्न करते हैं, जिससे वे अपनी वार्षिक आय के पूरक के लिए आकर्षक निवेश करते हैं। हमेशा की तरह, लंबी अवधि के बांड अभी भी बढ़ी हुई मुद्रास्फीति और ऋण जोखिम के कारण अल्पकालिक प्रतिभूतियों की तुलना में उच्च दर रखते हैं। हालांकि, लंबे समय तक नगरपालिका बांड, विशेष रूप से सामान्य दायित्व बांड, अत्यंत सुरक्षित हो सकते हैं यदि उच्च श्रेणी के नगरपालिका द्वारा जारी किए जाते हैं।
- बांड की अधिक विविधता : फेड की बढ़ोतरी की ब्याज दरों के बाद नगरपालिका बांड खरीदने का एक और लाभ यह है कि बाजार पर बांडों की संख्या में वृद्धि होने की संभावना है। जब ब्याज दरें कम होती हैं, तो ऋण और ऋण की रेखाओं के माध्यम से बैंकों से पैसे उधार लेने की लागत अक्सर बांड जारी करने की लागत से सस्ती होती है। हालांकि, एक बार ब्याज दरों में वृद्धि और उधार की लागत बढ़ जाती है, बांड अधिक आकर्षक वित्तपोषण विकल्प बन जाते हैं। जब नगरपालिका बांड जारी करती है, तो इसकी एकमात्र जिम्मेदारी बांड की शर्तों के अनुसार निवेशकों को चुकाने की होती है। इसके विपरीत, बैंकों से उधार लिए गए पैसों से कई तार जुड़े हो सकते हैं।
- यदि दरों में गिरावट की संभावना के लिए संभावित: उनके स्वस्थ कूपन दरों के अलावा, दर में वृद्धि के बाद जारी किए गए बांड सड़क के मूल्य में वृद्धि की संभावना है। यदि फेड तेजी से दरों में वृद्धि करता है, तो अगले पर्याप्त ब्याज दर परिवर्तन में कमी होने की संभावना है, क्योंकि चक्र में ब्याज दरों में बदलाव होता है। यदि भविष्य में ब्याज दरों में कुछ साल की गिरावट आती है, तो जब उनके चरम पर दरें जारी की जाती हैं, तो बॉन्ड का मूल्य अधिक होता है, जिससे निवेशकों को परिपक्व होने की प्रतीक्षा करने के बजाय एक लाभ के लिए खुले बाजार पर अपने बांड बेचने का विकल्प मिलता है।
- मौजूदा बांड पर कम कीमतें: हालांकि, एक दर में वृद्धि के बाद जारी किए गए नगरपालिका बांड वर्तमान बांड की तुलना में अधिक ब्याज दरों पर ले जाते हैं, इसका मतलब है कि पुराने बांड बेहद सस्ती हो जाते हैं। यह देखते हुए कि 2018 तक, ब्याज दरें कई वर्षों तक ऐतिहासिक चढ़ाव पर रही हैं, मौजूदा बांडों को कम-उपज वाले बांडों में निवेश की अवसर लागत के लिए निवेशकों को मुआवजा देने के लिए सौदेबाजी-तहखाने की कीमतों पर खरीद योग्य होने की संभावना है। इससे निवेशकों को सस्ते में उच्च श्रेणी के नगरपालिका बांड खरीदने का अवसर मिल सकता है।
- ग्रेटर टैक्स सेविंग: किसी भी समय नगरपालिका बॉन्ड में निवेश करने का मुख्य लाभ यह है कि वे ब्याज कमाते हैं जो संघीय आय करों के अधीन नहीं है। इसके अलावा, यदि आप अपने राज्य या निवास के शहर में जारी किए गए बांड खरीदते हैं, तो आपकी कमाई को राज्य या स्थानीय करों से भी छूट मिल सकती है। यदि आप ब्याज दरों में वृद्धि के बाद नगरपालिका बांड खरीदते हैं, तो आप आयकर पर जो राशि बचाते हैं वह और भी अधिक है। यहां तक कि एक वर्ष से अधिक के निवेश पर अर्जित दीर्घकालिक लाभ 20% तक की पूंजीगत लाभ दरों के अधीन हैं। साधारण आयकर की दरें 39.6% तक जाती हैं, इसलिए निवेश आय जो संघीय करों के अधीन नहीं है, का अर्थ कर-पश्चात रिटर्न में उल्लेखनीय वृद्धि हो सकती है।