जुर्माना बोली
पेनल्टी बिड एक लीड अंडरराइटर या एक सिंडिकेट के अन्य सदस्य द्वारा शुरुआती आईपीओ ट्रेडिंग के हिस्से के रूप में सिक्योरिटीज खरीदने का एक प्रस्ताव है, लेकिन यह बोली ब्रोकर के लिए परिणामों के साथ आती है जो अंडरराइटर, या बुक रनर को वापस शेयर बेचना चाहते हैं, शीघ्र लाभ। दंड का मूल्यांकन अंडरराइटर को शेयर बेचने वाले दलाल को किया जाएगा; जुर्माना आमतौर पर ब्रोकर को अपने ग्राहकों को विपणन और वितरण में अपनी भूमिका के लिए देय कमीशन में कमी के रूप में लेता है। व्यापार शुरू होने के तुरंत बाद आईपीओ शेयरों को "फ़्लिप" करने के लिए एक दंड बोली मौजूद है।
ब्रेकिंग डाउन पेनल्टी बिड
जब एक नए मुद्दे की मांग आपूर्ति से अधिक हो जाती है, तो यह बहुत संभावना है कि जब वे द्वितीयक बाजार में व्यापार करने के लिए जारी किए जाएंगे तो शेयर पॉप हो जाएंगे। यह निवेशकों को आईपीओ के लिए अपने दलालों से आवंटन प्राप्त करने के लिए प्रलोभन पैदा करता है, न कि इसलिए कि वे शेयर की दीर्घकालिक संभावनाओं में विश्वास रखते हैं, बल्कि इसलिए कि वे त्वरित लाभ के लिए शेयरों को लहराने में रुचि रखते हैं। यदि यह मामला है और स्टॉक उच्च स्तर पर व्यापार के लिए खुलता है, तो निवेशक अपने ब्रोकरों को स्टॉक बेचने का निर्देश देंगे। प्रारंभिक स्थिरीकरण अवधि के दौरान हाल ही में आवंटित शेयरों को वापस खरीदने के लिए अंडरराइटर को एक स्थिति में रखा गया है। हालांकि, यह ब्रोकर को एक दंड बोली लागू करेगा।
यह जुर्माना ब्रोकर से लेकर आईपीओ शेयर्स बेचने वाले क्लाइंट को दिया जा सकता है, लेकिन आमतौर पर इसमें ब्रोकर को कुछ या सभी आंतरिक कमीशन आय को वापस अंडरराइटिंग सिंडिकेट में शामिल करना होता है। बहुत कम से कम, एक दलाल जिसका ग्राहक शेयरों को वापस बेचने पर जोर देता है, इस प्रकार एक दंड बोली लगाता है, ग्राहक से प्रसन्न नहीं होगा, और उस ग्राहक को आईपीओ के भविष्य के आवंटन में शामिल करने के लिए इच्छुक नहीं होगा जो उच्च मांग में हैं।
पेनल्टी बिड्स देखना
प्रतिभूति और विनिमय आयोग ने आईपीओ में शेयरों के वितरण से संबंधित स्थिर और अन्य गतिविधियों को विनियमित करने के लिए विनियमन एम नियम 104 जारी किया। नियम 104 के लिए "किसी भी व्यक्ति को लेनदेन को कवर करने वाले सिंडिकेट को प्रभावित करने, या एक दंड बोली लगाने या प्रसारित करने की आवश्यकता होती है, जो कि एसआरओ [स्व-नियामक संगठन] को इस तथ्य का खुलासा करने के लिए है कि संयुक्त राज्य अमेरिका में सुरक्षा के लिए प्रमुख बाजार पर प्रत्यक्ष अधिकार है। जो सिंडिकेट को कवर लेनदेन को प्रभावित करता है, या जुर्माना बोली लगाई जाती है। यह जानकारी एक्सचेंजों और NASD को उनकी निगरानी की जिम्मेदारियों को पूरा करने में सहायता करेगी। "
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