अधिग्रहण प्रीमियम

अधिग्रहण प्रीमियम क्या है?

एक अधिग्रहण प्रीमियम एक कंपनी के अनुमानित वास्तविक मूल्य और इसे प्राप्त करने के लिए भुगतान की गई वास्तविक कीमत के बीच का अंतर है। अधिग्रहण प्रीमियम एक विलय और अधिग्रहण के दौरान लक्ष्य कंपनी को खरीदने की बढ़ी हुई लागत का प्रतिनिधित्व करता है। कोई आवश्यकता नहीं है कि एक कंपनी दूसरी कंपनी का अधिग्रहण करने के लिए प्रीमियम का भुगतान करती है; स्थिति के आधार पर, इसमें छूट भी मिल सकती है।

अधिग्रहण प्रीमियम को "सद्भावना" के रूप में जाना जाता है।

अधिग्रहण प्रेमिया की मूल बातें

विलय और अधिग्रहण में, दूसरे को प्राप्त करने के लिए भुगतान करने वाली कंपनी को अधिग्रहणकर्ता के रूप में जाना जाता है, जबकि खरीदे जाने या अधिग्रहण करने वाली कंपनी को लक्ष्य फर्म के रूप में जाना जाता है।

जब कोई कंपनी यह तय करती है कि वह दूसरा अधिग्रहण करना चाहती है, तो वह पहले लक्ष्य कंपनी के वास्तविक मूल्य का अनुमान लगाने का प्रयास करेगी। उदाहरण के लिए, 2017 की 10-के रिपोर्ट के आंकड़ों का उपयोग करते हुए मैसी का उद्यम मूल्य 11.81 बिलियन डॉलर है। कंपनी का वास्तविक मूल्य निर्धारित किए जाने के बाद, अधिग्रहण करने वाली कंपनी यह तय करेगी कि आकर्षक सौदा पेश करने के लिए वास्तविक मूल्य के शीर्ष पर कितना भुगतान करने की इच्छा है, खासकर अगर अधिग्रहण करने पर विचार करने वाली अन्य कंपनियां हैं। उदाहरण के लिए, एक परिचित व्यक्ति मेसी को खरीदने के लिए 20% प्रीमियम का भुगतान करने का निर्णय ले सकता है। कुल अधिग्रहण लागत, यह प्रस्ताव करेगा, इसलिए, $ 11.81 बिलियन x 1.2 = $ 14.17 बिलियन होगा। यदि यह प्रीमियम प्रस्ताव स्वीकार किया जाता है, तो अधिग्रहण प्रीमियम मूल्य $ 14.17 बिलियन - $ 11.81 बिलियन = $ 2.36 बिलियन या प्रतिशत रूप में, 20% होगा।

शेयर की कीमत का उपयोग करके अधिग्रहण प्रीमियम का भी मूल्यांकन किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, यदि मेसीज वर्तमान में $ 26 प्रति शेयर के लिए कारोबार कर रही है, और एक अधिग्रहणकर्ता लक्ष्य कंपनी के बकाया शेयरों के लिए $ 33 प्रति शेयर का भुगतान करने के लिए तैयार है, तो अधिग्रहण प्रीमियम की गणना ($ 33 ​​- $ 26) / $ 26 = 27% के रूप में की जा सकती है। प्रत्येक कंपनी जानबूझकर अधिग्रहण के लिए प्रीमियम का भुगतान नहीं करती है। प्रति शेयर उदाहरण में हमारी कीमत का उपयोग करते हुए, यदि मेज पर कोई प्रीमियम प्रस्ताव नहीं था और अधिग्रहण की लागत $ 26 प्रति शेयर पर सहमत हुई थी, लेकिन अधिग्रहण के अंतिम होने से पहले कंपनी का मूल्य गिरकर $ 16 हो जाएगा, तो अधिग्रहणकर्ता खुद को प्रीमियम का भुगतान करेगा। का ($ 26 - $ 16) / $ 16 = 62.5%। ऐसे मामलों में जहां लक्ष्य का स्टॉक मूल्य नाटकीय रूप से गिर जाता है, उसका उत्पाद पुराना हो जाता है या उद्योग के भविष्य को लेकर चिंताएं बढ़ जाती हैं, तो अधिग्रहण करने वाली कंपनी अपना प्रस्ताव वापस ले सकती है।

एक परिचित व्यक्ति आमतौर पर एक सौदा बंद करने और प्रतियोगिता को बंद करने के लिए अधिग्रहण प्रीमियम का भुगतान करेगा। एक अधिग्रहण प्रीमियम का भुगतान भी किया जा सकता है, अगर अधिग्रहणकर्ता का मानना ​​है कि विलय या अधिग्रहण से निर्मित तालमेल लक्ष्य प्राप्त करने की कुल लागत से अधिक होगा। प्रीमियम का आकार अक्सर विभिन्न कारकों पर निर्भर करता है जैसे उद्योग के भीतर प्रतिस्पर्धा, अन्य बोलीदाताओं की उपस्थिति और खरीदार और विक्रेता की प्रेरणाएं।

अधिग्रहण प्रीमियम बैलेंस शीट पर सद्भावना के रूप में दर्ज किया गया है। किसी कंपनी के ब्रांड नाम, ठोस ग्राहक आधार, अच्छे ग्राहक संबंध, अच्छे कर्मचारी संबंध और लक्ष्य कंपनी से प्राप्त किसी भी पेटेंट या मालिकाना तकनीक का मूल्य सद्भावना में निहित होता है। एक प्रतिकूल घटना, जैसे कि नकदी प्रवाह में गिरावट, अर्थव्यवस्था में गिरावट, प्रतिस्पर्धी माहौल में वृद्धि, आदि, सद्भावना की हानि हो सकती है, जो तब होती है जब अमूर्त संपत्ति का बाजार मूल्य इसकी अधिग्रहण लागत से नीचे गिर जाता है। बैलेंस शीट पर सद्भावना खाते में कमी और आय विवरण पर नुकसान के कारण कोई भी हानि होती है।

एक अधिग्रहणकर्ता अपने उचित बाजार मूल्य से कम के लिए छूट के लिए एक लक्ष्य कंपनी खरीद सकता है। जब ऐसा होता है, तो नकारात्मक सद्भावना को मान्यता दी जाती है।

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संबंधित शर्तें

क्यों सद्भावना सभी अन्य अमूर्त आस्तियों के विपरीत है सद्भावना एक अमूर्त संपत्ति है जो एक कंपनी द्वारा दूसरे की खरीद से जुड़ी है। विशेष रूप से, सद्भावना उस स्थिति में दर्ज की जाती है जिसमें खरीद मूल्य परिसंपत्तियों के उचित मूल्य के योग से अधिक होता है जो देनदारियों के उचित मूल्य से कम होता है। अधिक टेकआउट मान टेकआउट मान एक कंपनी के मूल्य का अनुमान है अगर इसे निजी या अधिग्रहित किया जाना था। प्रीमियम पर अधिक एक प्रीमियम पर एक वाक्यांश एक ऐसी स्थिति से जुड़ा होता है, जहां किसी संपत्ति का मौजूदा मूल्य या लेन-देन का मूल्य उसके मूल मूल्य से ऊपर होता है। अधिक शत्रुतापूर्ण अधिग्रहण एक शत्रुतापूर्ण अधिग्रहण लक्ष्य कंपनी के प्रबंधन से अनुमोदन के बिना एक दूसरे द्वारा एक कंपनी का अधिग्रहण है। अधिक अधिग्रहण समायोजन एक अधिग्रहण समायोजन प्रीमियम एक व्यवसाय से संबंधित है जो दूसरे का अधिग्रहण करता है, जो मूल्यह्रास, शुद्ध आय और करों को प्रभावित कर सकता है। अधिक सद्भावना हानि परिभाषा सद्भावना हानि एक लेखांकन शुल्क है जो कंपनियां तब रिकॉर्ड करती हैं जब वित्तीय विवरणों पर सद्भावना का वहन मूल्य इसके उचित मूल्य से अधिक हो जाता है। अधिक साथी लिंक