मार्केट लेवरेज: सीएफडी बनाम स्प्रेड बेटिंग

वित्तीय बाजारों में निवेश से बड़े पुरस्कार मिल सकते हैं। हालांकि, व्यापारी हमेशा महत्वपूर्ण रिटर्न प्राप्त करने के लिए आवश्यक पूंजी का उपयोग नहीं कर सकते हैं। लीवरेज्ड उत्पाद निवेशकों को छोटे प्रारंभिक जमा के साथ महत्वपूर्ण बाजार प्रदर्शन प्राप्त करने का अवसर प्रदान करते हैं। यूनाइटेड किंगडम में लोकप्रिय, अंतर के अनुबंध (सीएफडी) और स्प्रेड बेटिंग इक्विटी, फॉरेक्स और इंडेक्स बाजारों के लिए मूलभूत उत्पाद हैं।

सीएफडी निवेशकों और वित्तीय संस्थानों के बीच अनुबंध हैं जिसमें निवेशक किसी परिसंपत्ति के भविष्य के मूल्य पर एक स्थिति लेते हैं। इसी तरह, सट्टेबाजी फैलने से निवेशकों को पैसा लगाने की अनुमति मिलती है कि क्या बाजार बढ़ेगा या गिर जाएगा। स्प्रेड-बेटिंग कंपनियां संभावित निवेशकों को कीमतें खरीदती हैं और बेचती हैं जो खरीद मूल्य के साथ अपने निवेश को स्थिति में रखते हैं यदि उन्हें लगता है कि बाजार ऊपर जा रहा है या कीमत बेच रहा है अगर उन्हें लगता है कि बाजार में गिरावट के कारण है। हालांकि मूल रूप से सतह पर समान है, कई बारीकियां हैं जो सीएफडी को फैल सट्टेबाजी से अलग करती हैं।

संक्षिप्त अवलोकन

CDF और स्प्रेड बेट्स लीवरेज्ड व्युत्पन्न उत्पाद हैं, जिनके मूल्य एक अंतर्निहित संपत्ति से प्राप्त होते हैं। इन ट्रेडों में, निवेशक के पास अंतर्निहित बाजार में संपत्ति का कोई स्वामित्व नहीं है। मतभेदों के लिए व्यापार अनुबंध करते समय, आप इस बात पर दांव लगा रहे हैं कि क्या किसी अंतर्निहित परिसंपत्ति का मूल्य भविष्य में बढ़ने या गिरने वाला है। सीएफडी प्रदाता अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमतों के आधार पर लंबे और छोटे दोनों पदों की पसंद के साथ अनुबंध पर बातचीत करते हैं। निवेशक एक लंबी स्थिति लेते हैं उम्मीद करते हैं कि अंतर्निहित परिसंपत्ति में वृद्धि होगी, जबकि कम बिक्री से यह उम्मीद होती है कि परिसंपत्ति मूल्य में कमी आएगी। दोनों परिदृश्यों में, निवेशक को समापन मूल्य और शुरुआती मूल्य के बीच अंतर प्राप्त करने की उम्मीद है।

इसी तरह, स्प्रेड बेटिंग कंपनी द्वारा उद्धृत मूल्य और बिक्री मूल्य के बीच अंतर को एक स्प्रेड के रूप में परिभाषित किया गया है। संपत्ति के अंतर्निहित आंदोलन को लंबे या छोटे पदों को खरीदने के विकल्प के साथ आधार बिंदुओं में मापा जाता है। (एक गहन चर्चा के लिए, फाइनेंशियल स्प्रेड बेटिंग और टॉप स्प्रेड-बेटिंग स्ट्रैटेजीज़ को समझें ।)

कुछ अंतर

शर्त लगाओ, जब समाप्ति की तारीख तय हो गई है तो सीएफडी कॉन्ट्रैक्ट्स में कोई नहीं है। इसी तरह, एक ब्रोकर के माध्यम से काउंटर (ओटीसी) पर स्प्रेड बेटिंग की जाती है, जबकि सीएफडी ट्रेडों को सीधे बाजार के भीतर पूरा किया जा सकता है। डायरेक्ट मार्केट एक्सेस इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडों को पूरा करने की पारदर्शिता और सादगी की अनुमति देकर कुछ बाजार में नुकसान से बचता है।

मार्जिन के अलावा, सीएफडी ट्रेडिंग के लिए निवेशक को प्रदाता को कमीशन शुल्क और लेनदेन शुल्क का भुगतान करना पड़ता है; इसके विपरीत, स्प्रेड बेटिंग कंपनियां फीस या कमीशन नहीं लेती हैं। जब अनुबंध बंद हो जाता है और लाभ या हानि का एहसास हो जाता है, तो निवेशक के पास या तो बकाया पैसा होता है या ट्रेडिंग कंपनी के पास पैसा होता है। यदि लाभ का एहसास होता है, तो सीएफडी व्यापारी समापन स्थिति, कम उद्घाटन की स्थिति और शुल्क का शुद्ध लाभ होगा। स्प्रेड बेट्स के लिए लाभ प्रारंभिक शर्त में बातचीत की गई डॉलर की राशि से गुणा किए गए आधार अंकों में परिवर्तन होगा। CFDs और स्प्रेड बेट्स दोनों एक लंबे स्थिति अनुबंध को मानते हुए लाभांश भुगतान के अधीन हैं। जबकि संपत्ति का कोई प्रत्यक्ष स्वामित्व नहीं है, एक प्रदाता और स्प्रेड बेटिंग कंपनी लाभांश का भुगतान करेगी यदि अंतर्निहित संपत्ति भी करती है। जब सीएफडी ट्रेडों के लिए मुनाफे का एहसास होता है, तो निवेशक कैपिटल गेन टैक्स के अधीन होता है, जबकि सट्टेबाजी का मुनाफा टैक्स फ्री होता है। (अधिक के लिए, देखें: ब्रोकरेज फीस को अपने रिटर्न को कम न होने दें ।)

मार्जिन और शमन करने वाले जोखिम

सीएफडी ट्रेडिंग और स्प्रेड बेटिंग दोनों में प्रारंभिक मार्जिन के रूप में प्रारंभिक मार्जिन की आवश्यकता होती है। मार्जिन आम तौर पर खुले पदों के मूल्य के .5 से 10% तक भिन्न होता है। अधिक अस्थिर संपत्ति के लिए, निवेशक अधिक मार्जिन दर और कम जोखिम वाली संपत्ति, कम मार्जिन के लिए उम्मीद कर सकते हैं। भले ही सीएफडी ट्रेडिंग और स्प्रेड बेटिंग दोनों में निवेशक केवल परिसंपत्ति के मूल्य का एक छोटा प्रतिशत योगदान देते हैं, वे उसी लाभ या हानि के हकदार हैं जैसे कि वे मूल्य का 100% भुगतान करते हैं। हालांकि, दोनों निवेश रणनीतियों में, सीएफडी प्रदाता या फैली हुई सट्टेबाजी कंपनियां दूसरे मार्जिन भुगतान के लिए निवेशक को बाद की तारीख में कॉल कर सकती हैं। (अधिक के लिए, ट्यूटोरियल देखें: मार्जिन ट्रेडिंग ।)

निवेश में जोखिम को कभी भी टाला नहीं जा सकता। हालांकि यह गंभीर नुकसान से बचने के लिए रणनीतिक निर्णय लेने के लिए निवेशक की जिम्मेदारी है। सीएफडी ट्रेडिंग और स्प्रेड बेटिंग दोनों में संभावित लाभ अंतर्निहित बाजार के बराबर 100% हो सकता है, लेकिन इसलिए संभावित नुकसान हो सकता है। दोनों CFDs और स्प्रेड बेट्स में, अनुबंध दीक्षा से पहले स्टॉप लॉस ऑर्डर रखा जा सकता है। एक स्टॉप लॉस एक पूर्व निर्धारित मूल्य है जो कीमत मिलने पर स्वचालित रूप से अनुबंध को बंद कर देता है। प्रदाताओं को बंद अनुबंध सुनिश्चित करने के लिए, कुछ सीएफडी प्रदाता और प्रसार कंपनियां प्रीमियम मूल्य पर स्टॉप लॉस ऑर्डर की गारंटी देती हैं। (और अधिक के लिए, देखें: स्टॉप-लिमिट ऑर्डर के साथ अपनी सीमा को संकीर्ण करें ।)

तल - रेखा

सतह पर समान बुनियादी बातों के साथ, CFDs और स्प्रेड बेट्स के बीच अंतर अंतर नए निवेशक के लिए स्पष्ट नहीं हो सकता है। सीएफडी के विपरीत स्प्रेड बेटिंग, कमीशन शुल्क से मुक्त है और मुनाफे कैपिटल गेन टैक्स के अधीन नहीं हैं। इसके विपरीत, CFD हानियाँ कर कटौती योग्य हैं और ट्रेडों को प्रत्यक्ष बाजार पहुंच के माध्यम से किया जा सकता है। दोनों रणनीतियों के साथ, वास्तविक जोखिम स्पष्ट होते हैं, और यह तय करना कि कौन सा निवेश अधिकतम लाभ अर्जित करेगा, शिक्षित निवेशक तक है।