क्रेडिट रेटिंग

क्रेडिट रेटिंग क्या है?

एक क्रेडिट रेटिंग सामान्य शब्दों में किसी विशेष ऋण या वित्तीय दायित्व के संबंध में एक उधारकर्ता की साख की मात्रा का आकलन है। एक क्रेडिट रेटिंग किसी भी संस्था को दी जा सकती है जो पैसे उधार लेना चाहती है - एक व्यक्ति, निगम, राज्य या प्रांतीय प्राधिकरण, या संप्रभु सरकार।

फेयर आइजैक (FICO) क्रेडिट स्कोरिंग के रूप में 3-अंकीय संख्यात्मक पैमाने पर एक्सपेरियन और ट्रांसयूनियन जैसे क्रेडिट ब्यूरो द्वारा व्यक्तिगत क्रेडिट स्कोर किया जाता है। कंपनियों और सरकारों के लिए क्रेडिट मूल्यांकन और मूल्यांकन आम तौर पर स्टैंडर्ड एंड पूअर्स (एस एंड पी), मूडीज, या फिच जैसी क्रेडिट रेटिंग एजेंसी द्वारा किया जाता है। इन रेटिंग एजेंसियों को उस इकाई द्वारा भुगतान किया जाता है जो स्वयं या इसके ऋण मुद्दों में से एक के लिए क्रेडिट रेटिंग मांग रही है।

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क्रेडिट रेटिंग

क्रेडिट रेटिंग कैसे काम करती है

एक ऋण एक ऋण है - अनिवार्य रूप से एक वादा, अक्सर संविदात्मक, और एक क्रेडिट रेटिंग इस संभावना को निर्धारित करती है कि उधारकर्ता बिना किसी चूक के ऋण समझौते की सीमाओं के भीतर एक ऋण का भुगतान करने में सक्षम और तैयार होगा। एक उच्च क्रेडिट रेटिंग किसी भी मुद्दे के बिना अपनी संपूर्णता में ऋण वापस भुगतान करने की उच्च संभावना को इंगित करता है; एक खराब क्रेडिट रेटिंग से पता चलता है कि उधारकर्ता को अतीत में ऋण वापस भुगतान करने में परेशानी हुई है और भविष्य में उसी पैटर्न का पालन कर सकता है। क्रेडिट रेटिंग इकाई के किसी दिए गए ऋण के लिए अनुमोदित होने या उक्त ऋण के लिए अनुकूल शर्तें प्राप्त करने की संभावनाओं को प्रभावित करती है।

क्रेडिट रेटिंग व्यवसायों और सरकार पर लागू होती है, जबकि क्रेडिट स्कोर केवल व्यक्तियों पर लागू होते हैं। क्रेडिट स्कोर, क्रेडिट रिपोर्ट के हिसाब से बनाए गए हैं, जैसे कि इक्विफैक्स, एक्सपेरियन और ट्रांसयूनियन। एक व्यक्ति के क्रेडिट स्कोर को एक संख्या के रूप में सूचित किया जाता है, आमतौर पर 300 से 850 तक। इसी तरह, संप्रभु क्रेडिट रेटिंग राष्ट्रीय सरकारों पर लागू होती है, जबकि कॉर्पोरेट क्रेडिट रेटिंग केवल निगमों पर लागू होती हैं। (संबंधित पढ़ने के लिए, "क्रेडिट रेटिंग बनाम क्रेडिट स्कोर: क्या अंतर है?" देखें)

एक अल्पकालिक क्रेडिट रेटिंग वर्ष के भीतर उधारकर्ता के डिफ़ॉल्ट होने की संभावना को दर्शाता है। इस प्रकार की क्रेडिट रेटिंग हाल के वर्षों में आदर्श बन गई है, जबकि अतीत में, दीर्घकालिक क्रेडिट रेटिंग को अधिक माना जाता था। लंबी अवधि की क्रेडिट रेटिंग विस्तारित भविष्य में किसी भी समय चूककर्ता की उधारकर्ता की संभावना की भविष्यवाणी करती है।

क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां ​​आम तौर पर रेटिंग इंगित करने के लिए पत्र ग्रेड प्रदान करती हैं। उदाहरण के लिए, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स का क्रेडिट रेटिंग स्केल एएए (उत्कृष्ट) से लेकर सी और डी तक होता है। बीबी से नीचे की रेटिंग वाले एक डेट इंस्ट्रूमेंट को एक सट्टा ग्रेड या जंक बॉन्ड माना जाता है, जिसका अर्थ है कि यह अधिक होने की संभावना है ऋणों पर डिफ़ॉल्ट।

चाबी छीन लेना

• एक क्रेडिट रेटिंग सामान्य शब्दों में किसी विशेष ऋण या वित्तीय दायित्व के संबंध में एक उधारकर्ता की साख की मात्रा का आकलन है।
• एक क्रेडिट रेटिंग न केवल यह निर्धारित करती है कि एक उधारकर्ता को ऋण या ऋण के मुद्दे के लिए अनुमोदित किया जाएगा या नहीं, बल्कि ब्याज दर भी निर्धारित करता है जिस पर ऋण चुकाने की आवश्यकता होगी।
• एक क्रेडिट रेटिंग या स्कोर किसी भी इकाई को सौंपा जा सकता है जो पैसे उधार लेना चाहता है - एक व्यक्ति, निगम, राज्य या प्रांतीय प्राधिकरण, या संप्रभु सरकार।
• व्यक्तिगत क्रेडिट को FICO गणना के आधार पर एक संख्यात्मक पैमाने पर रेट किया जाता है, व्यवसायों और सरकारों द्वारा जारी किए गए बांडों को पत्र-आधारित प्रणाली पर क्रेडिट एजेंसियों द्वारा रेट किया जाता है।

क्रेडिट रेटिंग का एक संक्षिप्त इतिहास

बॉन्ड के लिए सार्वजनिक रूप से उपलब्ध क्रेडिट रेटिंग मूडी ने 1909 में जारी की, और अन्य एजेंसियों ने इसके बाद के दशकों में सूट किया। 1936 तक बाजार पर इन रेटिंगों का गहरा प्रभाव नहीं पड़ा, जब एक नया नियम पारित किया गया था, जिसने बैंकों को सट्टा बॉन्ड, या कम क्रेडिट रेटिंग वाले बॉन्ड में निवेश करने से रोक दिया था, ताकि डिफ़ॉल्ट के जोखिम से बचा जा सके जिससे वित्तीय नुकसान हो सकता है। यह प्रथा अन्य कंपनियों और वित्तीय संस्थानों द्वारा जल्दी अपनाई गई और जल्द ही, क्रेडिट रेटिंग्स पर भरोसा करना आदर्श बन गया।

वैश्विक क्रेडिट रेटिंग उद्योग अत्यधिक केंद्रित है, जिसमें तीन एजेंसियां ​​हैं- मूडीज, स्टैंडर्ड एंड पूअर्स और फिच- लगभग पूरे बाजार को नियंत्रित करती हैं।

फिच रेटिंग्स

जॉन नोल्स फिच ने 1913 में फिच पब्लिशिंग कंपनी की स्थापना की, "द फिच स्टॉक एंड बॉन्ड मैनुअल" और "द फिच बॉन्ड बुक" के माध्यम से निवेश उद्योग में उपयोग के लिए वित्तीय आंकड़े प्रदान किए। 1924 में, फिच ने एएए को डी रेटिंग प्रणाली के माध्यम से पेश किया, जो पूरे उद्योग में रेटिंग का आधार बन गया।

एक पूर्ण-सेवा वैश्विक रेटिंग एजेंसी बनने की योजना के साथ, 1990 के दशक के अंत में, फिच का लंदन के IBCA के साथ विलय हो गया, जो कि एक फ्रेंच होल्डिंग कंपनी, Fimalac, SA की सहायक कंपनी है। फिच ने बाजार के प्रतियोगियों थॉमसन बैंकवॉच और डफ एंड फेल्प्स क्रेडिट रेटिंग कंपनी का अधिग्रहण किया। 2004 में शुरू हुई, फिच ने एक कनाडाई कंपनी, अल्गोरिदमिक्स और फिच सॉल्यूशंस और फिच ट्रेनिंग का निर्माण।

मूडीज इन्वेस्टर्स सर्विस

जॉन मूडी एंड कंपनी ने पहली बार 1900 में " मूडीज़ मैनुअल" प्रकाशित किया था। मैनुअल ने बुनियादी आँकड़ों और विभिन्न उद्योगों के स्टॉक और बॉन्ड के बारे में सामान्य जानकारी प्रकाशित की। 1903 से लेकर 1907 के स्टॉक मार्केट क्रैश तक, "मूडीज़ मैनुअल" एक राष्ट्रीय प्रकाशन था। 1909 में मूडी ने "मूडीज एनालिसिस ऑफ रेलरोड इनवेस्टमेंट्स" प्रकाशित करना शुरू किया, जिसमें प्रतिभूतियों के मूल्य के बारे में विश्लेषणात्मक जानकारी शामिल थी।

इस विचार का विस्तार करते हुए 1914 में मूडीज इनवेस्टर्स सर्विस का निर्माण हुआ, जो कि अगले 10 वर्षों में, उस समय लगभग सभी सरकारी बॉन्ड बाजारों के लिए रेटिंग प्रदान करेगा। 1970 के दशक तक मूडीज ने कमर्शियल पेपर और बैंक डिपॉजिट्स की रेटिंग शुरू की, जो आज की फुल-स्केल रेटिंग एजेंसी बन गई है।

सर्वस्वीकृत और गरीब का

हेनरी वर्नम पुअर ने पहली बार 1860 में "हिस्ट्री ऑफ़ रेलरॉड्स एंड नहर्स" प्रकाशित किया, प्रतिभूतियों के विश्लेषण और रिपोर्टिंग के अग्रदूत अगली शताब्दी में विकसित किए गए। 1906 में स्टैण्डर्ड स्टैटिस्टिक्स का गठन, जिसने कॉर्पोरेट बॉन्ड, सॉवरेन डेट और म्युनिसिपल बॉन्ड रेटिंग प्रकाशित की। 1941 में स्टैंडर्ड सांख्यिकी और पुअर्स कॉर्पोरेशन बनाने के लिए स्टैण्डर्ड स्टैटिस्टिक्स का विलय Poor के प्रकाशन के साथ हुआ, जिसे 1966 में The McGraw-Hill Companies, Inc. ने अधिग्रहित कर लिया था। Standard और Poor एक शेयर बाजार सूचकांक S & 500 जैसे इंडेक्स द्वारा सबसे अच्छी तरह से जाना जाता है। निवेशक विश्लेषण और निर्णय लेने और अमेरिकी आर्थिक संकेतक दोनों के लिए एक उपकरण है।

क्यों क्रेडिट रेटिंग महत्वपूर्ण हैं

उधारकर्ताओं के लिए क्रेडिट रेटिंग रेटिंग एजेंसियों द्वारा किए गए पर्याप्त देय परिश्रम पर आधारित हैं। जबकि एक उधार लेने वाली इकाई उच्चतम संभव क्रेडिट रेटिंग का प्रयास करेगी क्योंकि ऋणदाताओं द्वारा चार्ज की गई ब्याज दरों पर इसका बड़ा प्रभाव पड़ता है, रेटिंग एजेंसियों को कर्ज लेने वाले की वित्तीय स्थिति और ऋण की सेवा / चुकाने की क्षमता का संतुलित और उद्देश्यपूर्ण दृष्टिकोण रखना चाहिए।

एक क्रेडिट रेटिंग न केवल यह निर्धारित करती है कि एक उधारकर्ता को ऋण के लिए अनुमोदित किया जाएगा या नहीं, बल्कि ब्याज दर भी निर्धारित करता है जिस पर ऋण चुकाने की आवश्यकता होगी। चूंकि कंपनियां कई स्टार्ट-अप और अन्य खर्चों के लिए ऋण पर निर्भर हैं, इसलिए इनकार किया जा रहा है कि एक ऋण आपदा को दोहरा सकता है, और एक उच्च ब्याज दर वापस भुगतान करने के लिए अधिक कठिन है। बांड खरीदने के लिए या नहीं, संभावित निवेशक के निर्धारण में क्रेडिट रेटिंग भी एक बड़ी भूमिका निभाती है। एक खराब क्रेडिट रेटिंग एक जोखिम भरा निवेश है; यह एक बड़ी संभावना को इंगित करता है कि कंपनी अपने बॉन्ड भुगतान करने में असमर्थ होगी।

AA +

स्टैंडर्ड एंड पूअर्स के अनुसार अमेरिकी सरकार की क्रेडिट रेटिंग, जिसने 5 अगस्त 2011 को एएए (उत्कृष्ट) से देश की रेटिंग घटाकर AA + (उत्कृष्ट) कर दी।

उधारकर्ता के लिए यह महत्वपूर्ण है कि वह उच्च क्रेडिट रेटिंग बनाए रखने में मेहनती बने रहे। क्रेडिट रेटिंग कभी स्थिर नहीं होती हैं; वास्तव में, वे नए डेटा के आधार पर हर समय बदलते हैं, और एक नकारात्मक ऋण भी सर्वश्रेष्ठ स्कोर को नीचे लाएगा। क्रेडिट को बनाने में भी समय लगता है। अच्छे क्रेडिट के साथ एक इकाई लेकिन एक छोटे क्रेडिट इतिहास को सकारात्मक रूप से क्रेडिट की समान गुणवत्ता के साथ एक अन्य इकाई के रूप में नहीं देखा जाता है, लेकिन एक लंबा इतिहास। देनदार जानना चाहते हैं कि एक उधारकर्ता समय के साथ लगातार अच्छा ऋण बनाए रख सकता है।

क्रेडिट रेटिंग परिवर्तन वित्तीय बाजारों पर एक महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकते हैं। 5 अगस्त, 2011 को स्टैंडर्ड एंड पूअर्स द्वारा अमेरिकी संघीय सरकार की क्रेडिट रेटिंग में कमी के लिए एक प्रमुख उदाहरण प्रतिकूल बाजार प्रतिक्रिया है। वैश्विक इक्विटी बाजारों में गिरावट के बाद सप्ताह के लिए गिर गया।

क्रेडिट रेटिंग और क्रेडिट स्कोर को प्रभावित करने वाले कारक

किसी संगठन को क्रेडिट रेटिंग प्रदान करते समय कुछ कारक क्रेडिट एजेंसियां ​​ध्यान में रखती हैं। सबसे पहले, एजेंसी इकाई के पिछले इतिहास को उधार लेने और ऋण का भुगतान करने पर विचार करती है। ऋण पर कोई भी चूक भुगतान या चूक रेटिंग को नकारात्मक रूप से प्रभावित करते हैं। एजेंसी इकाई की भविष्य की आर्थिक क्षमता को भी देखती है। यदि आर्थिक भविष्य उज्ज्वल दिखता है, तो क्रेडिट रेटिंग अधिक हो जाती है; अगर उधारकर्ता के पास सकारात्मक आर्थिक दृष्टिकोण नहीं है, तो क्रेडिट रेटिंग गिर जाएगी।

व्यक्तियों के लिए, क्रेडिट रेटिंग को एक संख्यात्मक क्रेडिट स्कोर के माध्यम से व्यक्त किया जाता है जिसे इक्विफैक्स, एक्सपेरियन और अन्य क्रेडिट-रिपोर्टिंग एजेंसियों द्वारा बनाए रखा जाता है। एक उच्च क्रेडिट स्कोर एक मजबूत क्रेडिट प्रोफ़ाइल को इंगित करता है और आम तौर पर उधारदाताओं द्वारा लगाए गए कम ब्याज दरों का परिणाम होगा। ऐसे कई कारक हैं, जिन्हें किसी व्यक्ति के क्रेडिट स्कोर के लिए ध्यान में रखा जाता है, जिसमें भुगतान इतिहास, राशि बकाया, क्रेडिट इतिहास की लंबाई, नया क्रेडिट और क्रेडिट के प्रकार शामिल हैं। इनमें से कुछ कारकों का वजन अन्य की तुलना में अधिक है। प्रत्येक क्रेडिट कारक पर विवरण एक क्रेडिट रिपोर्ट में पाया जा सकता है, जो आमतौर पर क्रेडिट स्कोर के साथ होता है।

किसी व्यक्ति के FICO क्रेडिट स्कोर की गणना करने के लिए पांच कारकों को शामिल किया जाता है और उनका वजन किया जाता है:

• 35%: भुगतान इतिहास
• 30%: राशि बकाया है
• 15%: क्रेडिट इतिहास की लंबाई
• 10%: नया क्रेडिट और हाल ही में खोले गए खाते
• 10%: उपयोग में क्रेडिट के प्रकार

FICO का स्कोर 300 के निम्न से लेकर 850 के उच्च स्तर तक है - एक संपूर्ण क्रेडिट स्कोर जो केवल 1% उपभोक्ताओं द्वारा प्राप्त किया जाता है। आम तौर पर, एक बहुत अच्छा क्रेडिट स्कोर वह होता है जो 720 या अधिक होता है। यह स्कोर एक व्यक्ति को बंधक पर संभव सर्वोत्तम ब्याज दरों और क्रेडिट की अन्य लाइनों पर सबसे अनुकूल शर्तों के लिए अर्हता प्राप्त करेगा। यदि अंक 580 और 720 के बीच आते हैं, तो कुछ ऋणों के लिए वित्तपोषण अक्सर सुरक्षित हो सकता है, लेकिन ब्याज दरों में वृद्धि के साथ क्रेडिट स्कोर गिर जाता है। 580 से कम क्रेडिट स्कोर वाले लोगों को किसी भी प्रकार के वैध क्रेडिट को खोजने में परेशानी हो सकती है।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि FICO स्कोर उम्र को ध्यान में नहीं रखते हैं, लेकिन वे क्रेडिट इतिहास की लंबाई का वजन करते हैं। कम उम्र के लोगों को नुकसान हो सकता है, फिर भी कम इतिहास वाले लोगों के लिए क्रेडिट रिपोर्ट के आधार पर अनुकूल स्कोर प्राप्त करना संभव है। उदाहरण के लिए, नए खाते औसत आयु को कम कर देंगे, जिससे क्रेडिट स्कोर कम हो सकता है। FICO को स्थापित खाते देखना पसंद है। कई वर्षों के क्रेडिट खाते वाले युवा और कोई भी नया खाता जो औसत खाता आयु को कम नहीं करेगा, बहुत अधिक खातों वाले युवा लोगों की तुलना में अधिक स्कोर कर सकता है, या जिन्होंने हाल ही में खाता खोला है।

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