वित्त में वापसी
एक वापसी, जिसे एक वित्तीय रिटर्न के रूप में भी जाना जाता है, अपने सरलतम शब्दों में, किसी अवधि में निवेश पर किया गया धन या खो गया है।
समय के साथ निवेश के डॉलर के मूल्य में परिवर्तन के रूप में एक वापसी नाममात्र व्यक्त की जा सकती है। एक रिटर्न को निवेश के लाभ के अनुपात से प्राप्त प्रतिशत के रूप में भी व्यक्त किया जा सकता है। रिटर्न को शुद्ध परिणाम (फीस, कर, और मुद्रास्फीति के बाद) या सकल रिटर्न के रूप में भी प्रस्तुत किया जा सकता है जो किसी भी चीज के लिए नहीं बल्कि कीमत में बदलाव का कारण बनता है।
चाबी छीन लेना
- एक वापसी एक परिसंपत्ति, निवेश या समय के साथ परियोजना पर मूल्य में परिवर्तन है, जिसे मूल्य परिवर्तन या प्रतिशत परिवर्तन के संदर्भ में दर्शाया जा सकता है।
- एक सकारात्मक रिटर्न एक लाभ का प्रतिनिधित्व करता है जबकि एक नकारात्मक रिटर्न नुकसान का संकेत देता है।
- रिटर्न को अक्सर तुलनात्मक उद्देश्यों के लिए वार्षिक किया जाता है, जबकि एक होल्डिंग पीरियड रिटर्न पूरी अवधि के दौरान लाभ या हानि की गणना करता है जब एक निवेश आयोजित किया गया था।
- मुद्रास्फीति और अन्य बाहरी कारकों के प्रभावों के लिए वास्तविक रिटर्न खाता है, जबकि नाममात्र रिटर्न केवल मूल्य परिवर्तन में रुचि रखता है। शेयरों के लिए कुल रिटर्न में मूल्य परिवर्तन के साथ-साथ लाभांश और ब्याज भुगतान भी शामिल हैं।
- मौलिक विश्लेषण में उपयोग के लिए कई रिटर्न अनुपात मौजूद हैं।
वापसी
रिटर्न को समझना
विवेकपूर्ण निवेशकों को पता है कि रिटर्न की एक सटीक परिभाषा स्थितिजन्य है और इसे मापने के लिए वित्तीय डेटा इनपुट पर निर्भर है। लाभ जैसे एक सर्वव्यापी शब्द का अर्थ सकल कर, परिचालन या शुद्ध कर से पहले या कर राजस्व या आय के बाद हो सकता है। निवेश जैसे एक सर्वव्यापी शब्द का अर्थ चयनित, औसत या कुल संपत्ति, ऋण या इक्विटी हो सकता है।
नीचे lexicon के वित्त के लिए आम तौर पर वापसी की विविधताएं हैं। प्रत्येक रिटर्न में अंतर्निहित वित्तीय मैट्रिक्स का मूल्यांकन एक विशेष रिटर्न के अर्थ को समझने के लिए केस-बाय-केस आधार पर किया जाना चाहिए।
होल्डिंग पीरियड रिटर्न एक निवेश का रिटर्न उस समय का होता है जब वह किसी विशेष निवेशक के पास होता है। होल्डिंग पीरियड रिटर्न नाममात्र या प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जा सकता है। जब प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है, तो अक्सर इस्तेमाल किया जाने वाला शब्द वापसी की दर (RoR) है
उदाहरण के लिए, एक महीने के आवधिक अंतराल के दौरान अर्जित रिटर्न मासिक रिटर्न है और एक वर्ष का वार्षिक रिटर्न है। अक्सर, लोग निवेश के वार्षिक रिटर्न या साल-दर-साल (YoY) रिटर्न में रुचि रखते हैं, जो आज से एक साल पहले की तारीख से आज की कीमत में परिवर्तन की गणना करता है।
विभिन्न लंबाई के आवधिक आंतरिक पर रिटर्न की तुलना केवल तब की जा सकती है जब उन्हें समान लंबाई के अंतराल में परिवर्तित किया गया हो। यह वर्ष के लंबे अंतराल के दौरान अर्जित रिटर्न की तुलना करने के लिए प्रथागत है। कम या लंबे समय के अंतराल को वार्षिक रिटर्न में बदलने की प्रक्रिया को वार्षिकीकरण कहा जाता है।
एक सकारात्मक रिटर्न एक निवेश या उद्यम पर लाभ, या पैसा बनाया है। इसी तरह, एक नकारात्मक रिटर्न एक नुकसान का प्रतिनिधित्व करता है, या एक निवेश या उद्यम पर खो गया पैसा।
नाममात्र का रिटर्न
नाममात्र रिटर्न एक मामूली निवेश में व्यक्त किए गए निवेश का शुद्ध लाभ या हानि है। इसकी गणना एक निश्चित समयावधि में निवेश के मूल्य में परिवर्तन से की जा सकती है। एक निवेशक द्वारा प्राप्त वितरण निवेश या उद्यम के प्रकार पर निर्भर करता है लेकिन इसमें निवेशक द्वारा प्राप्त लाभांश, ब्याज, किराए, अधिकार, लाभ या अन्य नकदी-प्रवाह शामिल हो सकते हैं। एक निवेशक द्वारा भुगतान की गई सीमाएं निवेश या उद्यम के प्रकार पर निर्भर करती हैं, लेकिन इसमें एक निवेशक द्वारा प्राप्त, बनाए रखने और बेचने के लिए कर द्वारा भुगतान किए गए कर, लागत, शुल्क या व्यय शामिल हो सकते हैं।
एक शेयर के लिए कुल रिटर्न में पूंजीगत लाभ / हानि और लाभांश आय दोनों शामिल हैं, जबकि एक शेयर के लिए नाममात्र वापसी केवल इसके मूल्य परिवर्तन को दर्शाती है।
उदाहरण के लिए, मान लें कि एक निवेशक सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए स्टॉक के $ 1, 000 मूल्य को खरीदता है, कोई वितरण प्राप्त नहीं करता है, कोई भुगतान नहीं करता है, और स्टॉक को दो साल बाद $ 1, 200 में बेचता है। डॉलर में नाममात्र रिटर्न $ 1, 200 - $ 1, 000 = $ 200 है।
असली वापसी
मुद्रास्फीति या अन्य बाहरी कारकों के कारण कीमतों में बदलाव के लिए रिटर्न की वास्तविक दर को समायोजित किया जाता है। यह विधि वास्तविक रूप में वापसी की नाममात्र दर को व्यक्त करती है, जो समय के साथ पूंजी के दिए गए स्तर की क्रय शक्ति को स्थिर रखती है। मुद्रास्फीति जैसे कारकों की भरपाई के लिए नाममात्र रिटर्न को समायोजित करना आपको यह निर्धारित करने की अनुमति देता है कि आपका नाममात्र रिटर्न वास्तविक रिटर्न कितना है। अपने पैसे का निवेश करने से पहले निवेश की वापसी की वास्तविक दर को जानना बहुत महत्वपूर्ण है। ऐसा इसलिए है क्योंकि मुद्रास्फीति समय के साथ मूल्य को कम कर सकती है, ठीक उसी तरह जैसे कि कर भी दूर होता है।
निवेशकों को यह भी विचार करना चाहिए कि क्या एक निश्चित निवेश के साथ जोखिम कुछ ऐसा है जो वे रिटर्न की वास्तविक दर को सहन कर सकते हैं। नाममात्र मूल्यों के बजाय वास्तविक मूल्यों में वापसी की दरों को व्यक्त करना, विशेष रूप से उच्च मुद्रास्फीति की अवधि के दौरान, निवेश के मूल्य की स्पष्ट तस्वीर पेश करता है।
अनुपात लौटाता है
रिटर्न रेशियो वित्तीय अनुपातों का एक सबसेट है जो मापता है कि निवेश कितना प्रभावी रूप से प्रबंधित किया जा रहा है। वे मूल्यांकन करने में मदद करते हैं कि क्या निवेश पर उच्चतम संभव रिटर्न उत्पन्न हो रहा है। सामान्य तौर पर, रिटर्न अनुपात लाभ उत्पन्न करने के लिए उपलब्ध उपकरणों की तुलना करते हैं, जैसे कि परिसंपत्तियों या इक्विटी में निवेश, शुद्ध आय के लिए, वास्तविक लाभ उत्पन्न।
रिटर्न अनुपात चयनित आय या कुल संपत्ति या इक्विटी को शुद्ध आय में विभाजित करके यह तुलना करते हैं। परिणाम प्रति डॉलर निवेशित प्रतिफल का एक प्रतिशत है जो निवेश की ताकत का मूल्यांकन करने के लिए इसे इसी तरह के निवेश, कंपनियों, उद्योगों या बाजारों के रिटर्न अनुपात की तरह बेंचमार्क से तुलना करके किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, पूंजी की वापसी (आरओसी) का अर्थ है मूल निवेश की वसूली।
निवेश पर लाभ (ROI)
प्रतिशत वापसी एक प्रतिशत के रूप में व्यक्त रिटर्न है। इसे रिटर्न ऑन इन्वेस्टमेंट (ROI) के रूप में जाना जाता है। आरओआई प्रति डॉलर निवेशित प्रतिफल है। आरओआई की गणना डॉलर के शुरुआती निवेश द्वारा डॉलर के रिटर्न को विभाजित करके की जाती है। प्रतिशत प्राप्त करने के लिए इस अनुपात को 100 से गुणा किया जाता है। $ 1, 000 निवेश पर $ 200 रिटर्न मानकर, प्रतिशत रिटर्न या ROI = ($ 200 / $ 1, 000) x 100 = 20%।
लाभांश
रिटर्न ऑन इक्विटी (आरओई) एक लाभप्रदता अनुपात है जिसे औसत शेयरधारक की इक्विटी द्वारा विभाजित शुद्ध आय के रूप में जाना जाता है जो यह मापता है कि प्रति शेयर निवेश में कितनी शुद्ध आय उत्पन्न होती है। यदि कोई कंपनी वर्ष के लिए शुद्ध आय में $ 10, 000 कमाती है और उसी समय अवधि में कंपनी की औसत इक्विटी पूंजी $ 100, 000 है, तो ROE 10% है।
संपत्ति पर वापसी
रिटर्न ऑन एसेट्स (आरओए) एक लाभप्रदता अनुपात है जिसे कुल आय से विभाजित शुद्ध आय के रूप में जाना जाता है जो यह बताता है कि परिसंपत्तियों में निवेश किए गए प्रत्येक डॉलर के लिए कितना शुद्ध लाभ उत्पन्न होता है। यह वित्तीय उत्तोलन निर्धारित करता है और क्या पूंजी की लागत को कवर करने के लिए संपत्ति के उपयोग से पर्याप्त कमाई की जाती है। कुल संपत्ति से विभाजित शुद्ध आय ROA के बराबर होती है।
उदाहरण के लिए, यदि वर्ष के लिए शुद्ध आय $ 10, 000 है, और उसी समय अवधि में कंपनी के लिए कुल औसत संपत्ति $ 100, 000 के बराबर है, तो ROA $ 100, 000 को $ 100, 000, या 10% से विभाजित किया गया है।
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