रिस्क-ऑन रिस्क-ऑफ
रिस्क-ऑन रिस्क-ऑफ एक निवेश सेटिंग है जिसमें मूल्य व्यवहार प्रतिक्रिया करता है और निवेशक जोखिम सहिष्णुता में बदलाव से प्रेरित होता है। जोखिम पर जोखिम वैश्विक आर्थिक पैटर्न के जवाब में निवेश गतिविधि में परिवर्तन को संदर्भित करता है।
पीरियड्स के दौरान जब जोखिम को कम माना जाता है, तो रिस्क-ऑन रिस्क-ऑफ थ्योरी में कहा गया है कि निवेशक उच्च जोखिम वाले निवेश में संलग्न होते हैं। जब जोखिम अधिक माना जाता है, तो निवेशकों को कम जोखिम वाले निवेश की ओर झुकाव होता है।
रिस्क-ऑन रिस्क-ऑफ को समझना
समय के साथ जोखिम बढ़ने और गिरने के लिए निवेशकों की भूख। कई बार, निवेशकों को अन्य अवधि की तुलना में उच्च जोखिम वाले साधनों में निवेश करने की अधिक संभावना होती है, जैसे कि 2009 की आर्थिक सुधार अवधि के दौरान। 2008 के वित्तीय संकट को जोखिम-रहित वर्ष माना जाता था, जब निवेशकों ने मौजूदा जोखिम भरे पदों को बेचकर या तो नकद पदों या कम / बिना जोखिम वाले पदों पर जाकर पैसे कम करने का प्रयास किया, जैसे कि यूएस ट्रेजरी बॉन्ड।
सभी परिसंपत्ति वर्ग समान जोखिम नहीं उठाते हैं। निवेशक बाजारों में कथित जोखिम के आधार पर परिसंपत्ति वर्गों को बदलते हैं। उदाहरण के लिए, आमतौर पर शेयरों को बॉन्ड की तुलना में जोखिम भरा संपत्ति माना जाता है। इसलिए, एक ऐसा बाजार जहां शेयरों को बेहतर माना जाता है, जो पर्यावरण के लिए खतरा है। जब शेयरों की बिक्री होती है और निवेशक बॉन्ड या सोने के लिए आश्रय के लिए चलते हैं, तो पर्यावरण को जोखिम-रहित कहा जाता है।
निवेशक पर्यावरण पर जोखिम में निवेश करते हैं जब वे अपने पैसे को जोखिम वाली संपत्ति में डालते हैं।
जोखिम की सजा
जबकि परिसंपत्ति की कीमतें अंततः बाजार की जोखिम भावना का विस्तार करती हैं, निवेशक अक्सर कॉर्पोरेट आय, मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा, वैश्विक केंद्रीय बैंक कार्रवाई और बयानों और अन्य कारकों के माध्यम से बदलती भावना के संकेत पा सकते हैं।
जोखिम पर वातावरण अक्सर कॉर्पोरेट आय, आशावादी आर्थिक दृष्टिकोण, केंद्रीय केंद्रीय नीतियों और अटकलबाजी का विस्तार करने के संयोजन द्वारा किया जाता है। हम यह भी मान सकते हैं कि शेयर बाजार में वृद्धि एक संकेत है जो जोखिम पर है। जैसा कि निवेशकों को लगता है कि बाजार मजबूत प्रभावशाली बुनियादी बातों का समर्थन कर रहा है, वे बाजार और इसके दृष्टिकोण के बारे में कम जोखिम महसूस करते हैं।
इसके विपरीत, जोखिम-रहित वातावरण व्यापक कॉर्पोरेट आय में गिरावट, अनुबंधित या आर्थिक आंकड़ों को धीमा करने, अनिश्चित केंद्रीय बैंक नीति, सुरक्षित निवेश के लिए भीड़ और अन्य कारकों के कारण हो सकता है। जैसे शेयर बाजार पर्यावरण पर जोखिम से संबंधित होता है, वैसे ही शेयर बाजार में गिरावट पर्यावरण के लिए जोखिम के बराबर है। ऐसा इसलिए है क्योंकि निवेशक जोखिम से बचना चाहते हैं और इसके विपरीत हैं।
चाबी छीन लेना
- रिस्क-ऑन रिस्क-ऑफ एक निवेश प्रतिमान है जिसके तहत निवेशकों की जोखिम सहिष्णुता में परिवर्तन से संपत्ति की कीमतें निर्धारित होती हैं।
- जोखिम-संबंधी स्थितियों में, निवेशकों के पास उच्च जोखिम वाली भूख है और बाजार में परिसंपत्तियों की कीमतों में वृद्धि हुई है।
- जोखिम-रहित स्थितियों में, निवेशक अधिक जोखिम वाले हो जाते हैं और संपत्ति बेच देते हैं, जिससे उनकी कीमतें कम हो जाती हैं।
रिटर्न और रिस्क-ऑन रिस्क-ऑफ
जैसा कि बाजारों में कथित जोखिम बढ़ जाता है, निवेशक जोखिम भरी संपत्ति से कूदते हैं और उच्च श्रेणी के बॉन्ड, अमेरिकी ट्रेजरी बांड, सोना, नकदी और अन्य सुरक्षित ठिकानों में जमा हो जाते हैं। जबकि इन परिसंपत्तियों पर रिटर्न अत्यधिक होने की उम्मीद नहीं है, वे संकट के समय विभागों को नकारात्मक संरक्षण प्रदान करते हैं।
जब बाजार में जोखिम कम हो जाता है, तो उच्च-प्रतिफल बांड, स्टॉक, कमोडिटीज, और अन्य परिसंपत्तियां जो ऊंचा जोखिम उठाती हैं, के लिए कम रिटर्न वाली परिसंपत्तियां और सुरक्षित आवास खोद दिए जाते हैं। जैसा कि समग्र बाजार जोखिम कम रहता है, निवेशक अधिक रिटर्न की संभावना के लिए पोर्टफोलियो जोखिम लेने के लिए तैयार रहते हैं।
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