स्टॉक ऑन 'कोलिशन कोर्स विद डिजास्टर,' फेस 40% ड्रॉप

शेयर बाजार "आपदा के साथ टकराव के पाठ्यक्रम" पर है, सीएनजीएन द्वारा उद्धृत ग्राहकों के लिए एक नोट में लिखते हुए, गुगेनहाइम पार्टनर्स में प्रबंध भागीदार और वैश्विक मुख्य निवेश अधिकारी (सीआईओ) स्कॉट माइनर के अनुसार। "आखिरकार, जब मुर्गियां घर में घूमने के लिए आती हैं और हमारे पास मंदी होती है, तो हम विशेष रूप से चूक के रूप में इक्विटी पर बहुत अधिक दबाव देखने जा रहे हैं, और मुझे लगता है कि एक बार जब हम एक चरम पर पहुंच जाते हैं तो हम शायद 40 प्रतिशत देखेंगे। इक्विटी में रिट्रेसमेंट, "उन्होंने सीएनबीसी के साथ एक साक्षात्कार में कहा, " डिफॉल्ट्स कॉर्पोरेट अमेरिका में केंद्रित होने जा रहे हैं, जहां पिछले मंदी में वे मूल रूप से उपभोक्ता गतिविधि के क्षेत्रों में केंद्रित थे। "

एसएंडपी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स) 5 अप्रैल को 2, 662.84 पर बंद हुआ। 40% की एक बूंद 1, 0600 अंकों की गिरावट के साथ व्यापक रूप से फॉलो किए जाने वाले बाजार बैरोमीटर से 1, 600 के मान से नीचे भेज देगी। यह स्तर लगभग पांच साल पहले 26 जून 2013 को देखा गया था।

जेपी मॉर्गन चेस इंटरनेशनल के अध्यक्ष जैकब फ्रेनकेल ने चेतावनी देते हुए कहा कि व्यापार युद्ध आज वैश्विक अर्थव्यवस्था के लिए सबसे बड़ा खतरा है।

ऋण बम

कॉरपोरेट ऋण 8.83 ट्रिलियन डॉलर के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर है, सीएनबीसी इंगित करता है, और माइनर ने कहा कि एक बार अल्पकालिक ब्याज दरों में 3% की वृद्धि होने पर कॉर्पोरेट डिफॉल्ट्स बढ़ने के लिए बाध्य हैं। एक मूलभूत समस्या, उन्होंने नोट किया, "मौद्रिक नीति और राजकोषीय नीति दोनों एक दूसरे के विरोधाभासी हैं। विशेष रूप से, उत्तेजक राजकोषीय नीतियों, विशेष रूप से दिसंबर में पारित कर कटौती, को ऐसे समय में लागू किया गया है जब अमेरिका "श्रमिकों से बाहर चल रहा है, " उन्होंने कहा। मुख्य परिणाम मजदूरी और कीमतों में वृद्धि है, उन्होंने कहा। इस बीच, फेडरल रिजर्व मुख्य रूप से ब्याज दरों में बढ़ोतरी के माध्यम से मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने के लिए प्रतिबद्ध है।

इसके विपरीत, आर्थिक विश्लेषक और सलाहकार स्टेफनी पॉम्बॉय बड़े पैमाने पर उपभोक्ता ऋण को देखते हैं - कॉर्पोरेट ऋण के विपरीत - अर्थव्यवस्था और शेयर बाजार के मुख्य खतरे के रूप में अभी। (और अधिक के लिए, यह भी देखें: अगला स्टॉक मार्केट क्रैश क्या होगा

कैश फ्लो बूस्ट: 'वन शॉट डील'

कर कटौती द्वारा बनाए गए नि: शुल्क नकदी प्रवाह (एफसीएफ) में वृद्धि के बारे में, माइनर ने कहा कि सकारात्मक प्रभाव अल्पकालिक होगा। उन्होंने सीएनबीसी को बताया कि यह "एक शॉट सौदा" है और 3% की ब्याज दरों में वृद्धि जल्दी से यह सब अवशोषित कर लेगी। इसके अलावा, उन्होंने संकेत दिया कि अंत में "नो कैश विंडफॉल" होगा क्योंकि निगम ऋण का भुगतान करने के लिए अतिरिक्त नकदी प्रवाह का उपयोग नहीं कर रहे हैं। उन्होंने एक हालिया सर्वेक्षण का संकेत दिया कि निगमों ने मुख्य रूप से शेयरों (उत्तरदाताओं का 40%), फंड विलय और अधिग्रहण (40%) को पुनर्खरीद करने, कर्मचारी मुआवजा (10%) बढ़ाने, और लाभांश बढ़ाने के लिए (10%) अपने बेहतर मुफ्त नकदी प्रवाह का उपयोग करने की योजना बनाई है। )।

रियल एस्टेट मूल्य डुबकी

माइनर को उम्मीद है कि 2019 के अंत में या 2020 की पहली तिमाही में मंदी शुरू हो जाएगी क्योंकि 2019 में कर कटौती से राजकोषीय प्रोत्साहन भंग हो जाएगा। मंदी का पहला प्रभाव, उन्होंने सीएनबीसी को बताया, छंटनी की लहरें होंगी। दूसरा प्रभाव, उनकी राय में, वाणिज्यिक अचल संपत्ति मूल्यों में भारी गिरावट होगी। वह देश के कई क्षेत्रों में, विशेष रूप से बहु-परिवार आवास में गंभीर अति-निर्माण को देखता है।

उज्जवल पक्ष में, उन्होंने सीएनबीसी को बताया कि, एक दशक पहले की तुलना में, "वित्तीय संस्थान बहुत अधिक साउंड हैं।" इसके अलावा, वह पाता है कि "घर 20 साल पहले की तुलना में अधिक किफायती हैं।" हालांकि, एफडीआईसी की पूर्व प्रमुख शीला बैर का मानना ​​है कि बैंक पूंजी की हाल की जरूरतों को ढीला करने की सलाह दी जाती है, और यह ऋण घरों, व्यवसायों और सरकारों के बीच खतरनाक रूप से उच्च स्तर पर है। (और अधिक के लिए, यह भी देखें: अगली वित्तीय संकट के 4 प्रारंभिक चेतावनी संकेत ।)

बाजार के उतार-चढ़ाव का मनोवैज्ञानिक प्रभाव

जेपी मॉर्गन चेज़ एंड कंपनी (जेपीएम) के सह-अध्यक्ष और सह-मुख्य परिचालन अधिकारी (सीओओ) डैनियल पिंटो ने एक महीने पहले 40% शेयर बाजार के बारे में अपनी चेतावनी जारी की थी। भालू बाजारों के लिए इतिहास के लंबे पाठ्यक्रम पर समान परिमाण के पुलबैक विशिष्ट रहे हैं। हालांकि, मनोवैज्ञानिक प्रभाव आज अतीत की तुलना में बहुत अधिक हो सकता है, बड़ी संख्या में नए निवेशकों को दिया गया है जो केवल निर्बाध लाभ जानते हैं। (और अधिक के लिए, यह भी देखें: स्टॉक निवेशकों को 40% के लिए ब्रेस चाहिए: डुबकी ।

'ग्रेटेस्ट डेंजर'

अमेरिका और चीन के बीच बढ़ते व्यापार तनाव पर टिप्पणी करते हुए जेपी मॉर्गन चेस इंटरनेशनल के अध्यक्ष जैकब फ्रेनकेल ने सीएनबीसी को बताया, "मुझे लगता है कि यह आज विश्व अर्थव्यवस्था के लिए सबसे बड़ा खतरा है।" आर्थिक इतिहास को देखते हुए, फ्रेंकल ने स्मूट-हॉले टैरिफ एक्ट की ओर ध्यान दिलाया, जिसने बिगड़ने में भूमिका निभाई, यदि नहीं, तो 1930 के दशक की महान निराशा: "मुझे लगता है कि हम सभी को 1931 की आपदा को याद रखना चाहिए - हमेशा अच्छे इरादे, अमेरिकी नौकरियों की रक्षा करने के लिए, और परिणाम महामंदी के लिए एक उत्प्रेरक था। हमें इसे सभी लागतों से बचना चाहिए। "

उन्होंने कहा: "एक ऐसी दुनिया जो अन्योन्याश्रित है, आपस में जुड़ी हुई है, एक-दूसरे को गोली नहीं मार सकती। वह दुनिया जिसमें खेल के नियम एक आंख के लिए एक आंख है, वह दुनिया है जिसमें बहुत सारे अंधे लोग हैं।" नोबेल पुरस्कार विजेता अर्थशास्त्री रॉबर्ट शिलर ने इसी तरह की चिंताओं को उठाया है, चेतावनी दी है कि एक व्यापार युद्ध आर्थिक "अराजकता" पैदा करेगा, व्यापार प्रक्रियाओं को बाधित करने और अन्य नकारात्मक प्रभावों के बीच वैश्विक आपूर्ति श्रृंखलाओं पर आधारित योजना। (अधिक जानकारी के लिए, यह भी देखें: क्यों एक व्यापार युद्ध जोखिम आर्थिक 'अराजकता': शिलर ।)