सीरीज 63 परीक्षा में सफल हुआ

अधिकांश राज्यों में, ऐसे व्यक्ति जो प्रतिभूतियों को बेचने के लिए लाइसेंस प्राप्त करना चाहते हैं, उन्हें श्रृंखला 63 या श्रृंखला 66 परीक्षा उत्तीर्ण करनी चाहिए, जो कि किसी अन्य पंजीकरण के स्तर पर निर्भर करता है। श्रृंखला 63 परीक्षा व्यक्तियों को प्रतिभूति एजेंट बनने और किसी विशेष राज्य में किसी भी प्रकार की सुरक्षा के लिए आदेश देने की अनुमति देती है। यदि आप श्रृंखला 63 परीक्षा के बारे में अधिक जानना चाहते हैं, तो पढ़िए क्योंकि हम इस पर विस्तार से जाते हैं और आपको एक प्रतिभूति एजेंट के रूप में कैरियर में आगे बढ़ने के लिए आवश्यक स्कोर प्राप्त करने में मदद करने के लिए टिप्स प्रदान करते हैं (यह शब्द यूनिफ़ॉर्म सिक्योरिटीज़ द्वारा उपयोग किया गया है) एक पंजीकृत प्रतिनिधि के लिए अधिनियम (यूएसए)।

सीरीज 63 परीक्षा पृष्ठभूमि

यूनिफॉर्म सिक्योरिटीज एक्ट सीरीज़ 63 की परीक्षा में सबसे आगे है। यह अधिनियम एक संघीय कानून नहीं है, यह राज्य कानूनों का एक समूह है जो राज्यों के भीतर प्रतिभूति कानूनों का प्रशासन करने वाले लोगों के संगठन द्वारा बनाए गए मॉडल पर आधारित है।

श्रृंखला 63 के लिए जिम्मेदार संगठन (साथ ही श्रृंखला 65 और 66 परीक्षा) उत्तर अमेरिकी प्रतिभूति प्रशासक संघ (NASAA) है, जो अपनी श्रृंखला 63 परीक्षा अवलोकन में बताता है कि:

उम्मीदवारों को स्वयं को यूनिफॉर्म सिक्योरिटीज एक्ट के बारे में शिक्षित करना चाहिए, साथ ही NASAA द्वारा अपनाई गई नीति और मॉडल नियमों के बारे में भी बताना चाहिए।

नासा कौन है?

NASAA, जैसा कि नाम से संकेत मिलता है, प्रतिभूति प्रशासकों का एक संगठन है। व्यवस्थापक शब्द एक सामान्य शीर्षक है जिसका उपयोग उस व्यक्ति को इंगित करने के लिए किया जाता है जो एक राज्य में वर्दी प्रतिभूति अधिनियम को लागू करने के लिए जिम्मेदार है। विभिन्न राज्यों में, इस व्यक्ति को "आयुक्त, " "निदेशक" या "प्रतिभूतियों के लिए राज्य के सचिव" कहा जाता है।

NASAA, एक संगठन के रूप में, वास्तव में प्रमुख संघीय प्रतिभूति कानूनों जैसे कि 1933 के प्रतिभूति अधिनियम और 1934 के प्रतिभूति और विनिमय अधिनियम से संबंधित है। नासा का गठन 1916 में कन्सास में किया गया था और इसके कुछ ही समय बाद अमेरिकी प्रतिभूति कानूनों को मानकीकृत करने का पहला प्रयास किया। संगठन के लक्ष्य मॉडल कानूनों को प्रारूपित करके जनता की रक्षा करना था, जिन्हें व्यक्तिगत राज्यों द्वारा धोखाधड़ी को रोकने और प्रतिभूति व्यवसाय में शामिल व्यक्तियों को पंजीकृत करने के लिए अपनाया जा सकता था।

प्रतिभूतियों के विनियमन के शुरुआती दिनों में, कैनसस सुप्रीम कोर्ट के न्याय के हवाले से कहा गया था कि लोग उसके राज्य में आ रहे थे और ऐसी योजनाएं बेच रहे थे जिनमें "इतने सारे नीले आकाश" से अधिक कोई पदार्थ नहीं था। नतीजतन, यूनिफ़ॉर्म सिक्योरिटीज़ एक्ट को ब्लू स्काई लॉज़ के रूप में जाना जाने लगा।

नासा अभी भी प्रतिभूति व्यवसाय में धोखाधड़ी के खिलाफ आम जनता की सुरक्षा पर बारीकी से केंद्रित है। हालांकि, यूनिफ़ॉर्म सिक्योरिटीज़ एक्ट संस्थानों की सुरक्षा की तुलना में औसत निवेशक की सुरक्षा के लिए अधिक उन्मुख है। यह एक अवधारणा है कि परीक्षा की तैयारी करने वाले व्यक्ति को अध्ययन करते समय ध्यान में रखना चाहिए।

परीक्षा का इतिहास

यूनिफ़ॉर्म सिक्योरिटीज़ एक्ट का पहला संस्करण जिसने राज्यों द्वारा व्यापक स्वीकृति प्राप्त की, 1956 में यूनिफ़ॉर्म लॉ कमिश्नरों द्वारा मसौदा तैयार किया गया था। कानून का यह संस्करण अभी भी अधिकांश राज्य कानूनों और श्रृंखला 63 परीक्षा के लिए आधार बनाता है। यह समान प्रतिभूतियों के कानूनों का एक खाका है जो राज्यों को ऐसे कानून बनाने में सक्षम बनाता है जो अन्य राज्यों के कानूनों के साथ एकरूपता बनाए रखते हुए उनकी व्यक्तिगत आवश्यकताओं के अनुरूप हों।

1956 के कानून का एक संशोधन 1985 में NASAA द्वारा लिखा गया था और 1988 में फिर से संशोधित किया गया था, लेकिन केवल कुछ राज्यों द्वारा अपनाया गया था। 2002 में, यूनिफ़ॉर्म लॉ कमिश्नरों ने राज्य के कानून मॉडल को प्रमुख संघीय कानून के अनुरूप लाने के लिए एक नया यूनिफ़ॉर्म सिक्योरिटीज़ एक्ट के मसौदे को अंतिम रूप दिया, जिसे हाल के वर्षों में पारित किया गया था। आज तक, राज्यों द्वारा नए कानून की स्वीकृति अभी भी व्यापक नहीं है। 1956 के संघीय प्रतिभूति कानूनों के आधार पर राज्य प्रतिभूति कानून लाने के लिए नियामकों की सहायता के लिए NASAA द्वारा "नीति, संकल्प, और समझौता ज्ञापन के स्वीकृत नियम" और "NASAA के अपनाया मॉडल नियम" दस्तावेजों को प्रकाशित किया गया है।

संघीय और राज्य कानून

कुछ और हालिया संघीय कानूनों का जो संयुक्त राज्य अमेरिका पर एक नाटकीय प्रभाव डालते हैं, वे हैं 1996 के राष्ट्रीय प्रतिभूति बाजार सुधार अधिनियम (एनएसएमआईए) और ग्राम-लीच-ब्लाइली अधिनियम 1999 (जीएलबीए)।

NSMIA में, कांग्रेस ने संघीय नियमन की नकल करने के लिए एक राज्य की शक्ति के महत्वपूर्ण हिस्सों की पूर्ति की। उदाहरण के लिए, यह राज्यों द्वारा संघीय समीक्षात्मक प्रतिभूतियों की मेरिट समीक्षा और अन्य पंजीकरण आवश्यकताओं की पेशकश के अधीन एक राज्य को प्रतिबंधित करता है। 2002 के वर्दी अधिनियम का एक प्रमुख प्रयास "संघीय और राज्य प्रतिभूति विनियमन के बेहतर समन्वय को प्राप्त करना था।" NSMIA वह कानून था, जो संघीय आच्छादित प्रतिभूतियों को परिभाषित करता था, जो कि राज्य कानूनों के लगभग सभी प्रावधानों से छूट प्राप्त है।

एक और उदाहरण, काफी हद तक श्रृंखला 63 परीक्षा के लिए लागू है, निवेश सलाहकारों का पंजीकरण है। NSMIA के तहत, एक निवेश सलाहकार (या एक फर्म) या तो प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) (एक संघीय कवर सलाहकार के रूप में) या संयुक्त राज्य अमेरिका के तहत राज्य के साथ पंजीकृत करता है। अन्य विचार-विमर्शों के साथ, फर्म जिन फर्मों का प्रबंधन करता है, वे कारक हैं जो सटीक पंजीकरण आवश्यकताओं को निर्दिष्ट करते हैं।

हालाँकि यह समझने में महत्वपूर्ण नहीं है कि यूएसए कैसे कार्य करता है, 1999 के GLBA ने ब्रोकर-डीलरों के लिए पंजीकरण की प्रकृति को बदल दिया और कुछ मामलों में, बैंकों को ब्रोकर-डीलरों के रूप में पंजीकरण करने की अनुमति दी। इस प्रकार, बैंकों ने खुद को पंजीकृत करने के बजाय ब्रोकर-डीलर सहायक बनाने की प्रथा जारी रखी है। यूएसए के तहत, बैंक अभी भी कई तरह की छूट का आनंद लेते हैं।

श्रृंखला 63 संरचना

श्रृंखला 63 उम्मीदवारों को निम्नलिखित प्रारंभिक चुनौतियों के बारे में पता होना चाहिए:

• हालाँकि, यूनिफ़ॉर्म सिक्योरिटीज़ एक्ट के तीन संस्करण हैं, जैसा कि ऊपर बताया गया है, उनमें से केवल एक, 1956 यूनिफ़ॉर्म सिक्योरिटीज़ एक्ट सीरीज़ 63 परीक्षा के लिए प्रासंगिक है। इस अधिनियम का 2002 संस्करण आज की दुनिया के लिए अधिक प्रासंगिक हो सकता है, लेकिन अभी तक, यह केवल कुछ मुट्ठी भर राज्यों द्वारा अपनाया गया है।
• 1956 के कानून की एक प्रति प्राप्त करना अब बेहद मुश्किल है, लेकिन, "नीति विवरण, समझौता ज्ञापन और NASAA के मॉडल नियम, " के साथ यह कानून परीक्षा के लिए स्रोत सामग्री है।
• NASAA का मॉडल नियम अपनाया और नीति के राज्य को अपनाया NASAA की वेबसाइट पर उपलब्ध हैं।

यूएसए का प्रमुख विषय, साथ ही एक संगठन के रूप में NASAA का लक्ष्य, प्रतिभूति धोखाधड़ी के खिलाफ जनता की सुरक्षा है। यह उस तरह से परिलक्षित होता है जैसे श्रृंखला 63 की परीक्षा टूटी हुई है:

• राज्य प्रतिभूति अधिनियम और संबंधित नियम और कानून: 60% (36 प्रश्न)
• नैतिक व्यवहार और प्रत्ययी दायित्व: 40% (24 प्रश्न)

परीक्षा शब्दावली

आइए स्थिति पर थोड़ा और करीब से देखें। संयुक्त राज्य अमेरिका और NASAA के नियम, अपने आवश्यक रूप में, निम्नलिखित बताते हैं:

• एजेंट: ज्यादातर लोग "पंजीकृत प्रतिनिधि" कहते हैं, उन्हें श्रृंखला 63 परीक्षा के लिए "एजेंट" के रूप में संदर्भित किया जाएगा। उन्हें राज्य के साथ पंजीकृत होना चाहिए।
• ब्रोकर-डीलर: राज्य के साथ पंजीकृत होना चाहिए।
• निवेश सलाहकार: राज्य के साथ पंजीकृत होना चाहिए (जब तक कि वे संघीय कवर नहीं किए जाते हैं "सलाहकार - ये फर्म हैं)।
• निवेश सलाहकार प्रतिनिधि (IAR): राज्य के साथ पंजीकृत होना चाहिए - ये वे लोग हैं जो निवेश सलाहकार के लिए काम करते हैं।
• प्रतिभूति: राज्य के साथ पंजीकृत होना चाहिए (जब तक कि छूट नहीं)।
• धोखाधड़ी, गलत बयानी, बेईमानी, चालाकी और भ्रामक व्यावसायिक व्यवहार निषिद्ध हैं।
• प्रशासक: राज्य प्रशासक को संयुक्त राज्य अमेरिका और नियमों को लागू करने के लिए काफी शक्ति के साथ निहित किया जाता है।

इसके अलावा, अन्य शब्दावली के लिए भी देखें, जिनसे आप परिचित नहीं हो सकते हैं - परीक्षा में छूट, पारिश्रमिक और क्षतिपूर्ति जैसे शब्द आम हैं। सुनिश्चित करें कि आप अपने आप को अध्ययन करते समय पाए जाने वाले किसी भी उपन्यास के शब्दों से परिचित कराते हैं - जब आप अपना परीक्षण लेते हैं तो आप उनमें से कई को देख सकते हैं।

संकेत

यदि आप एक प्रश्न देखते हैं जो शुरू होता है, "व्यवस्थापक हो सकता है ..., " उत्तर अक्सर होता है "उपरोक्त सभी।" दूसरी ओर, यदि आप एक प्रश्न का सामना करते हैं, जो वाक्यांश के साथ शुरू होता है, तो "व्यवस्थापक को ..." उत्तर एक छोटी सूची है। फिर से, यूएसए के तहत व्यवस्थापक के पास जबरदस्त शक्ति है।

वह शब्द "छूट"

कई समस्याओं का एक उम्मीदवार अपवाद के रूप में सामने आएगा, बहिष्कार, और छूट। उन शर्तों को कैसे संभालना है, इस पर निम्नलिखित संकेत दिए गए हैं।

शब्दावली अक्सर उन लोगों द्वारा उद्धृत की गई एक कठिनाई है, जिन्होंने श्रृंखला 63 को लिया है। एक शब्द जो अक्सर भ्रम का कारण बनता है, वह है "छूट।" मेरियम-वेबस्टर ऑनलाइन का कहना है कि छूट "कुछ देयता या आवश्यकता से मुक्त या जारी की जाती है जो अन्य विषय हैं।" उस विचार को प्रतिभूतियों पर लागू करना, यदि कोई स्टॉक पंजीकरण से मुक्त है, तो उसे पंजीकृत होने की आवश्यकता नहीं है ।

लेकिन क्या होगा यदि प्रश्न "गैर-छूट वाली सुरक्षा" को संदर्भित करता है? ऊपर दिए गए तर्क के बाद, गैर-छूट वाली सुरक्षा वह होगी जिसमें राज्य के कानून लागू होंगे। इसका मतलब यह है कि गैर-छूट वाली सुरक्षा को पंजीकृत करना होगा, है ना?

खैर, हाँ - ज्यादातर समय।

उदाहरण के लिए, यदि एक गैर-छूट वाले स्टॉक को छूट वाले लेनदेन में कारोबार किया गया था, तो यह संयुक्त राज्य अमेरिका का उल्लंघन नहीं होगा। भ्रामक? हां, लेकिन उन संदर्भों में शब्द के उपयोग के आदी हो जाते हैं।

2002 की यूएसए की आधिकारिक टिप्पणियों से एक नोट इस बिंदु को स्पष्ट करने में मदद कर सकता है (जोर लेखक का खुद का है):

• "ए (एन) ... रियायती सुरक्षा शुरू में और बाद के व्यापार में अपनी छूट बरकरार रखती है।"
• "... लेन-देन की छूट प्रत्येक लेनदेन के लिए स्थापित की जानी चाहिए।"

दूसरे शब्दों में, यदि कोई स्टॉक - मान लें कि एक NYSE- सूचीबद्ध स्टॉक है जिसे इसके आरंभिक सार्वजनिक निर्गम (IPO) में सूचीबद्ध करने के लिए मंजूरी दे दी गई है - संयुक्त राज्य अमेरिका के तहत पंजीकरण से छूट दी गई है, यह प्राथमिक बाजार और बाद के द्वितीयक बाजार दोनों में छूट दी गई है व्यापार।

यदि कोई स्टॉक एक गैर-छूट वाला स्टॉक है, तो इसे तब तक पंजीकृत किया जाना चाहिए जब तक कि इसे राज्य में लाने वाली परिस्थितियां लेनदेन को छूट नहीं देती हैं।

यह एक छूट की तुलना में संयुक्त राज्य अमेरिका के संदर्भ में "बहिष्करण" शब्द पर विचार करने के लिए भी सहायक हो सकता है।

उदाहरण के लिए, "सुरक्षा" शब्द को परिभाषित करने में , यूएसए कहता है कि इसमें "एक योगदानकर्ता या गैर-अंशदायी पेंशन या कल्याणकारी योजना में रुचि नहीं है जो कर्मचारी सेवानिवृत्ति आय सुरक्षा अधिनियम 1974 के अधीन है।"

दूसरे शब्दों में, एक योग्य पेंशन योजना को सुरक्षा की परिभाषा से बाहर रखा गया है। कुछ स्टॉक, जैसे एक्सचेंजों में सूचीबद्ध हैं, इसके विपरीत, पंजीकरण से छूट दी गई है।

सबसे लगातार छूट हैं:

• अमेरिकी सरकार और नगरपालिका प्रतिभूति : जारीकर्ता के रूप में, इन्हें धोखाधड़ी विरोधी कानूनों को छोड़कर लगभग सभी चीजों से छूट दी गई है। अधिकांश भाग के लिए, हम विदेशी सरकारों द्वारा जारी की गई प्रतिभूतियों को भी जोड़ सकते हैं जिनके साथ अमेरिका राजनयिक संबंध बनाए रखता है। आपके द्वारा देखे जाने वाले परीक्षा प्रश्न कनाडा की प्रतिभूतियों पर केंद्रित हो सकते हैं। कनाडा (केवल) के मामले में नगर निगम की प्रतिभूतियों को भी यूएसए के तहत पंजीकरण से छूट दी गई है।
• बैंक : संघीय और राज्य बैंकिंग के लिए नियामक संरचना, ज्यादातर मामलों में, यह सुनिश्चित करने के लिए पर्याप्त है कि जनता को धोखा नहीं दिया जा रहा है। दूसरे शब्दों में, बैंकों के लिए नियामक ओवरसाइट की एक अतिरिक्त परत को आमतौर पर अनावश्यक माना जाता है।
• अन्य संस्थान : संयुक्त राज्य अमेरिका मुख्य रूप से निवेश करने वाली जनता की रक्षा के लिए संरचित है - न कि संस्थानों से- धोखाधड़ी से। यहां आवश्यक विचार यह है कि संस्थान परिष्कृत निवेशक हैं जिन्हें प्रतिभूतियों की पेशकश की जांच करने के लिए विशेषज्ञता उपलब्ध है और वे जोखिम उठा सकते हैं जो सामान्य निवेशक को नहीं करना चाहिए। संस्थानों के साथ लेन-देन लगभग हमेशा छूट वाले लेनदेन होते हैं।

इसके अलावा, ध्यान दें कि यदि कोई छूट उपलब्ध है तो इसे सामान्य रूप से लिया जाएगा। कोई भी समय या धन रजिस्टर खर्च नहीं करना चाहता है अगर यह बिल्कुल आवश्यक नहीं है।

सामान्य परीक्षण के मुद्दे

ऐसी और भी कठिनाइयाँ हैं जो बार-बार सामने आती हैं जब लोग सीरीज 63 की परीक्षा देते हैं। इन युक्तियों को इन घटनाओं के लिए योजना बनाने में आपकी मदद करनी चाहिए।

उम्मीदवार अक्सर समय पर शॉर्ट रन करते हैं

एक उम्मीदवार को 75 मिनट में जवाब देने के लिए 60 बहुविकल्पीय प्रश्न दिए जाते हैं। यह प्रत्येक प्रश्न के लिए एक मिनट और 15 सेकंड का औसत है। यदि आप किसी एक प्रश्न पर बहुत लंबा खर्च करते हैं, तो आपको शेष सत्र के लिए भेज दिया जाएगा। आपके पास संभवतः पांच प्रयोगात्मक प्रश्न भी होंगे, जिनकी पहचान नहीं की जाएगी। ये आपके स्कोर में नहीं गिने जाएंगे, और आपको इन्हें पूरा करने के लिए अतिरिक्त समय दिया जाएगा।

व्यापक अभ्यास महत्वपूर्ण है

जब आप अपनी परीक्षा के लिए अभ्यास कर रहे हों, तो अपने आप को उन शब्दों से परिचित करना सुनिश्चित करें जिन्हें आप नहीं समझते हैं - वे आपकी परीक्षा में भी दिखाई दे सकते हैं। अपने परीक्षण पर भाषा की व्याख्या करने की कोशिश में बहुत अधिक समय खर्च करने से ऊपर वर्णित समय की कमी हो सकती है।

डबल-नकारात्मक संरचना प्रश्न

प्रश्नों में आमतौर पर एक कठिन संरचना होती है। उनमें से कई एक दोहरे नकारात्मक संरचना का उपयोग करने के लिए सूचित किए गए हैं और अक्सर लंबे और जटिल होते हैं। इन सवालों को ध्यान से पढ़ें, लेकिन किसी एक सवाल पर ज्यादा समय देने से बचें।

अनुशंसाएँ

श्रृंखला 63 के सामने आने वाली सामान्य समस्याओं पर काबू पाने से परीक्षा में सफल होने की कुंजी हो सकती है।

अभ्यास परिपूर्ण बनाता है

श्रृंखला 63 परीक्षा पर एक अच्छी पाठ्यपुस्तक पढ़ें और फिर अधिक से अधिक प्रश्न करें। प्रश्न / उत्तर प्रारूप में आप जितने अधिक परिचित होंगे, परीक्षा के लिए आप उतने ही अधिक तैयार होंगे। इस विधि को आज़माएं: प्रश्न पढ़ें, इसका उत्तर दें और फिर तुरंत उत्तर की जाँच करें और स्पष्टीकरण पढ़ें। यह सीखने की प्रक्रिया को पुष्ट करता है।

परिभाषाओं के करीब ध्यान दें

अधिकांश परीक्षा पंजीकरण और छूट पर केंद्रित है - इन परिश्रमपूर्वक और रणनीतिक रूप से अध्ययन करें और आप खेल में आगे रहेंगे। उदाहरण के लिए, ऐसे निवेश अनुबंधों की सूची, जिन्हें प्रतिभूति माना जाता है, काफी लंबा है। जो प्रतिभूतियां नहीं हैं वे बहुत छोटी सूची बनाती हैं - उन पर ध्यान केंद्रित करें।

परीक्षा की संरचना को याद रखें

प्रत्येक विषय पर प्रश्नों की संख्या पर पूरा ध्यान दें। उपरोक्त प्रश्नों के सापेक्ष प्रतिशत को फिर से देखें और उन क्षेत्रों पर अपना ध्यान केंद्रित करें जो आपको सबसे बड़ी संख्या में प्रश्न प्रस्तुत करेंगे।

ध्यान से पढ़ें

प्रश्न पढ़ें, उत्तर विकल्पों को देखें और फिर प्रश्न पर वापस जाएं। जितनी जल्दी हो सके गलत प्रतिक्रियाओं को हटा दें और फिर से प्रश्न की जांच करें। अपना उत्तर सावधानी से चुनें और अपनी पसंद से चिपके रहें - बदलते उत्तर आपके पास होने की संभावनाओं के लिए घातक हो सकते हैं।

सहज प्रश्न प्राप्त करें

एक प्रश्न की संरचना को ध्यान में रखकर एक जाल में मत फंसो। परीक्षा के कई प्रश्न वास्तव में जितने कठिन हैं, उससे कहीं अधिक कठिन लगते हैं, लेकिन वास्तव में कठिन प्रश्नों की तुलना में अधिक आसान प्रश्न हैं। किसी भी आसान याद मत करो! दूसरे शब्दों में, आपको निश्चित रूप से यह तय करना होगा कि इसका उत्तर देने के प्रयास से पहले प्रश्न क्या कह रहा है।

अपना समय देखो

जैसे-जैसे आप अपनी परीक्षा की तारीख नजदीक आते जाते हैं, वैसे-वैसे अपनी प्रैक्टिस परीक्षाएँ और समय खुद तय करें। असली चीज़ पर कम समय न फंसे। अभ्यास आपको इस तनावपूर्ण परिदृश्य से बचने में मदद करेगा।

तल - रेखा

पर्याप्त तैयारी और थोड़ी जानकारी के साथ, आप पहली कोशिश में श्रृंखला 63 परीक्षा पास करने के अपने अवसरों को बढ़ा सकते हैं।