प्रणालीगत जोखिम

प्रणालीगत जोखिम क्या है?

प्रणालीगत जोखिम यह संभावना है कि कंपनी के स्तर पर एक घटना गंभीर अस्थिरता को ट्रिगर कर सकती है या पूरे उद्योग या अर्थव्यवस्था को ध्वस्त कर सकती है। 2008 के वित्तीय संकट में प्रणालीगत जोखिम का बहुत बड़ा योगदान था। सिस्टमिक जोखिम के रूप में मानी जाने वाली कंपनियों को "असफल होने के लिए बहुत बड़ा" कहा जाता है।

ये संस्थान अपने संबंधित उद्योगों के सापेक्ष बड़े हैं या समग्र अर्थव्यवस्था का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हैं। एक कंपनी जो दूसरों के साथ अत्यधिक जुड़ी हुई है, प्रणालीगत जोखिम का एक स्रोत भी है। प्रणालीगत जोखिम को व्यवस्थित जोखिम के साथ भ्रमित नहीं किया जाना चाहिए; व्यवस्थित जोखिम संपूर्ण वित्तीय प्रणाली से संबंधित है।

प्रणालीगत जोखिम को समझना

संघीय सरकार औचित्य के रूप में प्रणालीगत जोखिम का उपयोग करती है - अर्थव्यवस्था में हस्तक्षेप करने के लिए अक्सर एक को सही - एक। इस हस्तक्षेप का आधार यह विश्वास है कि सरकार लक्षित विनियमों और कार्यों के माध्यम से कंपनी के स्तर की घटना से तरंग प्रभाव को कम या कम कर सकती है।

हालांकि कुछ कंपनियों को "असफल होने के लिए बहुत बड़ा" माना जाता है, अगर वे अशांत आर्थिक समय के दौरान सरकार को हस्तक्षेप नहीं करते हैं।

हालांकि, कभी-कभी सरकार केवल हस्तक्षेप नहीं करने का विकल्प चुनेगी क्योंकि उस समय अर्थव्यवस्था में एक बड़ी वृद्धि हुई थी और सामान्य बाजार को राहत की जरूरत थी। यह नियम से अधिक बार अपवाद है, क्योंकि यह उपभोक्ता भावना के कारण अनुमानित अर्थव्यवस्था से अधिक अर्थव्यवस्था को अस्थिर कर सकता है।

प्रणालीगत जोखिम के उदाहरण

2010 के डोड-फ्रैंक एक्ट, जिसे पूरी तरह से डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट रिफॉर्म एंड कंज्यूमर प्रोटेक्शन एक्ट के रूप में जाना जाता है, ने नए कानूनों का एक विशाल सेट पेश किया, जो सिस्टमिक जोखिम को सीमित करने के लिए प्रमुख वित्तीय संस्थानों को कसकर विनियमित करने से एक और महान मंदी को रोकने के लिए माना जाता है। इस बात पर बहुत बहस हुई है कि क्या छोटे व्यवसायों की वृद्धि को सुविधाजनक बनाने के लिए सुधारों में बदलाव किए जाने की आवश्यकता है।

लेहमन ब्रदर्स के आकार और अमेरिकी अर्थव्यवस्था में एकीकरण ने इसे प्रणालीगत जोखिम का स्रोत बना दिया। जब फर्म ढह गई, तो इसने वित्तीय प्रणाली और अर्थव्यवस्था में समस्याएं पैदा कीं। पूंजी बाजार जम गया, जबकि व्यवसायों और उपभोक्ताओं को ऋण नहीं मिल सका, या केवल ऋण मिल सकता था, अगर वे ऋणदाता थे, ऋणदाता को कम से कम जोखिम देते थे।

इसके साथ ही, एआईजी भी गंभीर वित्तीय समस्याओं से पीड़ित था। लेहमैन की तरह, अन्य वित्तीय संस्थानों के साथ एआईजी की अंतर्संबंध ने इसे वित्तीय संकट के दौरान प्रणालीगत जोखिम का स्रोत बना दिया। एआईजी के पोर्टफोलियो को सबप्राइम बंधक से बांधा गया है और इसकी प्रतिभूति-ऋण कार्यक्रम के माध्यम से आवासीय बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (आरएमबीएस) बाजार में इसकी भागीदारी के कारण संपार्श्विक कॉल, तरलता की हानि, और एआईजी के ऋण का डाउनग्रेड हुआ जब उन का मूल्य। प्रतिभूतियां गिरा दी गईं।

जबकि अमेरिकी सरकार ने लेहमैन को जमानत नहीं दी थी, इसने कंपनी को दिवालिया होने से रोकने के लिए $ 180 बिलियन से अधिक के एआईजी को जमानत देने का फैसला किया। विश्लेषकों और नियामकों का मानना ​​था कि AIG दिवालियापन के कारण कई अन्य वित्तीय संस्थान भी ध्वस्त हो गए होंगे।

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संबंधित शर्तें

प्रणालीगत रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थान (SIFI) परिभाषा एक व्यवस्थित रूप से महत्वपूर्ण वित्तीय संस्थान (SIFI) एक फर्म है जो यह निर्धारित करती है कि यदि यह पतन होता है, तो अर्थव्यवस्था के लिए एक गंभीर जोखिम होगा। और क्या एक क्रेडिट संकट का कारण बनता है? एक क्रेडिट संकट एक वित्तीय प्रणाली का टूटना है जो नकदी आंदोलन की सामान्य प्रक्रिया के गंभीर व्यवधान के कारण होता है जो किसी भी अर्थव्यवस्था को कमजोर करता है। आर्थिक संस्थाओं पर बहुत अधिक विफल संस्थाएँ आर्थिक प्रणालियों पर बहुत बड़ा संकट पैदा करती हैं "बहुत बड़ा विफल" एक अवधारणा का वर्णन करता है जिसमें सरकार उन परिस्थितियों में हस्तक्षेप करेगी जहां एक अर्थव्यवस्था की कार्यक्षमता में एक व्यवसाय इतनी गहराई से अंतर्ग्रस्त हो गया है कि इसकी विफलता विनाशकारी होगी बड़े स्तर पर अर्थव्यवस्था। अधिक डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम डोड-फ्रैंक वॉल स्ट्रीट सुधार और उपभोक्ता संरक्षण अधिनियम भविष्य के वित्तीय संकट को रोकने के प्रयास में पारित संघीय नियमों की एक श्रृंखला है। अधिक वित्तीय संकट एक वित्तीय संकट एक ऐसी स्थिति है जहां परिसंपत्तियों का मूल्य तेजी से गिरता है और अक्सर बैंकों पर भगदड़ या भाग-दौड़ होती है। अधिक आर्थिक सुनामी परिभाषा एक आर्थिक सूनामी एक आर्थिक आपदा है जो एक एकल ट्रिगर घटना से प्रेरित होती है जो बाद में अन्य भौगोलिक क्षेत्रों और उद्योग क्षेत्रों में फैलती है। अधिक साथी लिंक