शीर्ष कारण क्यों एम एंड ए सौदा विफल रहता है

उपयोग की गई कार खरीदने के परिदृश्य पर विचार करें - आप कुछ टेस्ट राइड ले सकते हैं, एक्सटीरियर और अंदरूनी का ध्यानपूर्वक परीक्षण कर सकते हैं और कार का आकलन करने के लिए प्रशिक्षित मैकेनिकों से सहायता ले सकते हैं। सभी उचित परिश्रम के बावजूद, इस्तेमाल की गई कार की वास्तविकता - चाहे वह अच्छी खरीद हो या नींबू - आप इसे खरीदने और कुछ अवधि के लिए सवारी करने के बाद ही स्पष्ट होंगे।

एम एंड ए सौदे भी इसी तरह की चुनौतियों का पालन करते हैं। आप दृश्यमान वित्तीय संख्या, संभावित फिट की मान्यताओं और एमएंडए सलाहकारों (विशेषज्ञों) से सलाह के आधार पर मौजूदा व्यवसाय की जांच कर सकते हैं। लेकिन हकीकत तभी स्पष्ट हो पाएगी जब यह सौदा होगा और आपको कारोबार आगे बढ़ाना होगा।

किसी भी एम एंड ए सौदे का व्यापक उद्देश्य दो गुना है:

• नए उत्पादों, बाजारों और ग्राहकों को प्राप्त करने से विकास।
• सौदे की रणनीतिक क्षमता के आधार पर लाभप्रदता में वृद्धि।

वांछित उद्देश्यों पर ध्यान केंद्रित करने, उपयुक्त नियंत्रण के साथ एक ठोस योजना तैयार करने में विफलता, और आवश्यक एकीकरण प्रक्रियाओं की स्थापना में किसी भी एम एंड ए सौदे की विफलता हो सकती है। एफटी प्रेस की किताब में कहा गया है कि "दशकों में किए गए कई शोध अध्ययन स्पष्ट रूप से दिखाते हैं कि विफलताओं की दर कम से कम 50 प्रतिशत है।"

चाबी छीन लेना

• विलय और अधिग्रहण - एम एंड ए - ऐसे सौदे हैं जहां दो (या अधिक) कंपनियां एक के रूप में एक साथ जुड़ती हैं।
• इन बहु-मिलियन या बिलियन डॉलर के सौदों को सौदा बंद होने से पहले उचित परिश्रम की आवश्यकता होती है।
• फिर भी, एम एंड ए सौदे विफल होते हैं। यहाँ कुछ मुख्य कारण हैं।

कारण क्यों विफल डील

• मालिकों से सीमित या कोई भागीदारी नहीं : किसी भी मध्य से बड़े आकार के सौदे के लिए विभिन्न सेवाओं के लिए उच्च लागत पर एम एंड ए सलाहकार नियुक्त करना लगभग अनिवार्य है। लेकिन उनके लिए सब कुछ छोड़ देना क्योंकि उन्हें उच्च शुल्क मिलता है यह एक स्पष्ट संकेत है जो विफलता के लिए अग्रणी है। जब तक सौदा नहीं हो जाता, तब तक सलाहकारों की सीमित भूमिका होती है। उसके बाद, नई इकाई स्वामी का आधार है। मालिकों को शुरू से ही सही तरीके से शामिल होना चाहिए और अपने दम पर सौदे को चलाना और ढाँचा देना चाहिए, जिससे सलाहकारों को सहायता की भूमिका मिल सके। दूसरों के बीच, निहित लाभ मालिक के लिए एक जबरदस्त ज्ञान प्राप्त करने वाला अनुभव होगा, जो एक आजीवन लाभ होगा।
• भविष्य के लाभों के सैद्धांतिक महत्व बनाम सैद्धांतिक प्रस्ताव : संख्या और परिसंपत्तियां जो कागज पर अच्छी लगती हैं, सौदा होने के बाद वास्तविक विजेता कारक नहीं हो सकते हैं। देश भर में बैंक ऑफ अमेरिका के अधिग्रहण का विफल मामला एक विशिष्ट उदाहरण है।
• एकीकरण प्रक्रिया की स्पष्टता और निष्पादन में कमी: किसी भी एमएंडए सौदे के लिए एक बड़ी चुनौती विलय के बाद का एकीकरण है। एक सावधानीपूर्वक मूल्यांकन महत्वपूर्ण कर्मचारियों, महत्वपूर्ण परियोजनाओं और उत्पादों, संवेदनशील प्रक्रियाओं और मामलों, बाधाओं को प्रभावित करने, आदि की पहचान करने में मदद कर सकता है। इन पहचाने गए महत्वपूर्ण क्षेत्रों का उपयोग करके, स्पष्ट एकीकरण के लिए कुशल प्रक्रियाओं को डिजाइन किया जाना चाहिए, परामर्श, स्वचालन या यहां तक ​​कि आउटसोर्सिंग के विकल्पों के आधार पर। पूरी तरह से पता लगाया।
• सांस्कृतिक एकीकरण के मुद्दे: डेमलर क्रिसलर मामला सांस्कृतिक और एकीकरण के मुद्दों में निहित चुनौतियों का एक अध्ययन है। यह कारक वैश्विक एम एंड ए सौदों में भी काफी स्पष्ट है, और एक उचित रणनीति को या तो सांस्कृतिक मतभेदों को अलग करने या क्षेत्रीय / स्थानीय व्यवसायों को अपनी संबंधित इकाइयों को चलाने की अनुमति देने के लिए या तो लाभ पर स्पष्ट लक्ष्य और रणनीति के साथ तैयार किया जाना चाहिए। बनाने।
• वर्तमान बैंडविड्थ के लिए आवश्यक क्षमता क्षमता : विस्तार के उद्देश्य के साथ सौदों को बड़े व्यवसाय को एकीकृत करने और निर्माण करने के लिए वर्तमान फर्म की क्षमता का आकलन करने की आवश्यकता होती है। क्या आपके मौजूदा फर्म के संसाधन पहले से ही पूरी तरह से या अधिक उपयोग में हैं, जो सौदे को सफल बनाने के लिए भविष्य के लिए कोई बैंडविड्थ नहीं छोड़ रहे हैं? क्या आपने आवश्यकता के अनुसार आवश्यक अंतरालों को भरने के लिए समर्पित संसाधनों (स्वयं सहित) को आवंटित किया है? क्या आपके पास अज्ञात चुनौतियों के लिए समय, प्रयास और धन की आवश्यकता है जिसे भविष्य में पहचाना जा सकता है?
• एक कठिन एकीकरण और वसूली की उच्च लागत की वास्तविक लागत: डेमलर क्रिसलर मामले ने भी उच्च एकीकरण की उम्मीद की कोशिशों को पूरा किया, जिसके माध्यम से पाल नहीं किया जा सका। बैंडविड्थ और संसाधनों को सही रणनीतियों के साथ तैयार रखना जो एकीकरण की संभावित लागतों और चुनौतियों को पार कर सकते हैं। अगले कुछ वर्षों में फैले एक कठिन एकीकरण में आज निवेश लंबे समय में ठीक होना मुश्किल हो सकता है।
• वार्ता की त्रुटियां: एक अधिग्रहण (उच्च सलाहकार शुल्क के साथ) के लिए अति भुगतान के मामले भी एमएंडए सौदों को निष्पादित करने में बड़े पैमाने पर होते हैं, जिससे वित्तीय नुकसान होता है और इसलिए विफलताएं होती हैं।
• बाहरी कारक और कारोबारी माहौल में बदलाव: बैंक ऑफ अमेरिका / देशव्यापी विफलता समग्र वित्तीय क्षेत्र के ढहने के कारण भी थी, जिसमें बंधक कंपनियों को सबसे अधिक नुकसान हुआ था। बाहरी कारकों को पूरी तरह से नियंत्रित नहीं किया जा सकता है, और ऐसी स्थितियों में सबसे अच्छा तरीका आगे की ओर देखना है और आगे के नुकसान में कटौती करना है, जिसमें व्यवसाय को पूरी तरह से बंद करना या समान कठोर निर्णय लेना शामिल हो सकता है।
• विकल्पों का आकलन : प्रतियोगियों को पार करने के उद्देश्य से विस्तार करने के लिए खरीदने के बजाय, क्या यह बिक्री लक्ष्य होने और कुछ नया शुरू करने के लिए बेहतर रिटर्न के साथ बाहर निकलने के लायक है? यह चरम विकल्पों पर विचार करने में मदद करता है जो पारंपरिक विचारों पर पकड़ बनाने के बजाय अधिक लाभदायक साबित हो सकते हैं।
• बैकअप योजना : 50% से अधिक एमएंडए सौदों के विफल होने के साथ, आगे की हानि से बचने के लिए एक बैकअप योजना को समय पर ढंग से (बिना किसी नुकसान के साथ) छोड़ देना बेहतर है। उपर्युक्त उदाहरण हालांकि असफल होने का हवाला देते हैं, लेकिन उन्हें लगता है कि डी-मर्जर को समय पर पूरा नहीं किया गया है।

तल - रेखा

विलय और अधिग्रहण से संभावित लाभ के इच्छुक कारोबारियों (बड़े या छोटे) को 100 प्रतिशत गारंटी नहीं मिल सकती है जो एमएंडए सौदों से सफलता सुनिश्चित करती है। M & A के अधिकांश सौदे उपरोक्त कारकों के कारण विफलता का परिणाम हैं। व्यापार मालिकों, सलाहकारों, और संबंधित प्रतिभागियों को संभावित नुकसान के बारे में सतर्क रहना चाहिए।