कैश फ्लो स्टेटमेंट को समझना
नकदी प्रवाह का बयान, या नकदी प्रवाह का बयान, एक वित्तीय विवरण है जो किसी कंपनी में प्रवेश करने और छोड़ने के लिए नकद और नकद समकक्षों की राशि का सारांश देता है।
कैश फ्लो स्टेटमेंट (सीएफएस) यह मापता है कि कोई कंपनी अपनी नकदी की स्थिति को कितनी अच्छी तरह से प्रबंधित करती है, इसका अर्थ है कि कंपनी अपने ऋण दायित्वों का भुगतान करने के लिए नकदी का सृजन करती है और इसके परिचालन खर्चों को निधि देती है। कैश फ्लो स्टेटमेंट बैलेंस शीट और आय स्टेटमेंट का अनुपालन करता है और 1987 के बाद से कंपनी की वित्तीय रिपोर्टों का अनिवार्य हिस्सा है।
इस लेख में, हम आपको दिखाएंगे कि सीएफएस कैसे संरचित है, और किसी कंपनी का विश्लेषण करते समय आप इसका उपयोग कैसे कर सकते हैं।
कैश फ्लो स्टेटमेंट का उपयोग कैसे करें
सीएफएस निवेशकों को यह समझने की अनुमति देता है कि किसी कंपनी का संचालन कैसे चल रहा है, उसका पैसा कहां से आ रहा है और पैसा कैसे खर्च किया जा रहा है। सीएफएस महत्वपूर्ण है क्योंकि यह निवेशकों को यह निर्धारित करने में मदद करता है कि क्या कंपनी एक ठोस वित्तीय स्तर पर है।
दूसरी ओर, लेनदार सीएफएस का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए कर सकते हैं कि कंपनी अपने परिचालन खर्चों को निधि देने और अपने ऋणों का भुगतान करने के लिए कितनी नकदी उपलब्ध है (तरलता के रूप में संदर्भित)।
चाबी छीन लेना
- कैश फ्लो स्टेटमेंट एक वित्तीय विवरण है जो किसी कंपनी में प्रवेश करने और छोड़ने के लिए नकद और नकद समकक्षों की मात्रा को सारांशित करता है।
- कैश फ्लो स्टेटमेंट यह मापता है कि कोई कंपनी अपनी नकदी की स्थिति को कितनी अच्छी तरह से प्रबंधित करती है, मतलब यह है कि कंपनी अपने ऋण दायित्वों का भुगतान करने के लिए नकदी कैसे उत्पन्न करती है और आपके परिचालन खर्चों को निधि देती है।
- कैश फ्लो स्टेटमेंट बैलेंस शीट और आय स्टेटमेंट का अनुपालन करता है और 1987 के बाद से कंपनी की वित्तीय रिपोर्टों का अनिवार्य हिस्सा है।
सीएफएस की संरचना
कैश फ्लो स्टेटमेंट के मुख्य घटक हैं:
- परिचालन गतिविधियों से नकद
- निवेश गतिविधियों से नकद
- वित्तपोषण गतिविधियों से नकद
- नॉनकैश गतिविधियों का खुलासा कभी-कभी शामिल होता है जब आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांतों या GAAP के तहत तैयार किया जाता है
यह नोट करना महत्वपूर्ण है कि सीएफएस आय स्टेटमेंट और बैलेंस शीट से अलग है क्योंकि इसमें भविष्य में आने वाली और बाहर जाने वाली नकदी की मात्रा शामिल नहीं है जो क्रेडिट पर दर्ज की गई है । इसलिए, नकद शुद्ध आय के समान नहीं है, जो आय विवरण और बैलेंस शीट पर, नकद बिक्री और क्रेडिट पर की गई बिक्री शामिल है।
परिचालन गतिविधियां
सीएफएस पर परिचालन गतिविधियों में व्यावसायिक गतिविधियों से नकदी के किसी भी स्रोत और उपयोग शामिल हैं। दूसरे शब्दों में, यह दर्शाता है कि किसी कंपनी के उत्पादों या सेवाओं से कितनी नकदी उत्पन्न होती है।
आम तौर पर, नकद में किए गए परिवर्तन, प्राप्य, मूल्यह्रास, सूची, और देय खातों को परिचालन से नकद में परिलक्षित किया जाता है।
इन परिचालन गतिविधियों में शामिल हो सकते हैं:
- माल और सेवाओं की बिक्री से प्राप्तियां
- ब्याज भुगतान
- आयकर भुगतान
- उत्पादन में प्रयुक्त वस्तुओं और सेवाओं के आपूर्तिकर्ताओं को किया गया भुगतान
- कर्मचारियों को वेतन और वेतन भुगतान
- किराया भुगतान
- किसी अन्य प्रकार के परिचालन व्यय
एक ट्रेडिंग पोर्टफोलियो या एक निवेश कंपनी के मामले में, ऋण, ऋण या इक्विटी उपकरणों की बिक्री से प्राप्तियां भी शामिल हैं। अप्रत्यक्ष विधि के तहत नकदी प्रवाह विवरण तैयार करते समय, मूल्यह्रास, परिशोधन, आस्थगित कर, एक गैर-परिसंपत्ति से जुड़े लाभ या हानि, और कुछ निवेश गतिविधियों से प्राप्त लाभांश या राजस्व भी शामिल हैं। हालांकि, लंबी अवधि की संपत्ति की खरीद या बिक्री परिचालन गतिविधियों में शामिल नहीं हैं।
1:43कैश फ्लो स्टेटमेंट क्या है?
कैश फ्लो कैसे परिकलित होता है
नकदी प्रवाह की गणना राजस्व में होने वाले अंतर, व्यय और क्रेडिट लेनदेन (बैलेंस शीट और आय स्टेटमेंट पर दिखाई देने वाले) और एक अवधि से अगले अवधि तक होने वाले लेनदेन के अंतर को घटाकर शुद्ध आय के लिए कुछ समायोजन करके की जाती है। ये समायोजन इसलिए किए जाते हैं क्योंकि गैर-नकद वस्तुओं की गणना शुद्ध आय (आय विवरण) और कुल संपत्ति और देनदारियों (बैलेंस शीट) में की जाती है। इसलिए, क्योंकि सभी लेनदेन में वास्तविक नकदी आइटम शामिल नहीं होते हैं, इसलिए परिचालन से नकदी प्रवाह की गणना करते समय कई वस्तुओं का पुनर्मूल्यांकन किया जाता है।
नतीजतन, नकदी प्रवाह की गणना करने के दो तरीके हैं, प्रत्यक्ष विधि, और अप्रत्यक्ष विधि।
प्रत्यक्ष नकदी प्रवाह विधि
सीधा तरीका आपूर्तिकर्ताओं को नकद भुगतान, ग्राहकों से नकद प्राप्तियां और वेतन में भुगतान की गई नकद सहित सभी विभिन्न प्रकार के नकद भुगतान और रसीदें जोड़ते हैं। इन आंकड़ों की गणना विभिन्न व्यापारिक खातों की शुरुआत और समाप्ति शेष राशि का उपयोग करके और खातों में शुद्ध कमी या वृद्धि की जांच करके की जाती है।
अप्रत्यक्ष नकदी प्रवाह विधि
अप्रत्यक्ष विधि के साथ, ऑपरेटिंग गतिविधियों से नकदी प्रवाह की गणना पहले कंपनी की आय विवरण की शुद्ध आय से की जाती है। क्योंकि एक कंपनी का आय विवरण एक आकस्मिक आधार पर तैयार किया जाता है, राजस्व केवल तभी मान्यता प्राप्त है जब इसे अर्जित किया जाता है और जब यह प्राप्त नहीं होता है। शुद्ध आय ऑपरेटिंग गतिविधियों से शुद्ध नकदी प्रवाह का एक सटीक प्रतिनिधित्व नहीं है, इसलिए यह आवश्यक है कि शुद्ध आय को प्रभावित करने वाली वस्तुओं के लिए ब्याज और करों (EBIT) से पहले आय को समायोजित किया जाए, हालांकि अभी तक कोई वास्तविक नकदी प्राप्त नहीं हुई है या उनके खिलाफ भुगतान नहीं किया गया है। अप्रत्यक्ष विधि भी गैर-परिचालन गतिविधियों को जोड़ने के लिए समायोजन करती है जो किसी कंपनी के परिचालन नकदी प्रवाह को प्रभावित नहीं करती हैं।
उदाहरण के लिए, मूल्यह्रास वास्तव में नकद व्यय नहीं है; यह एक ऐसी राशि है जो किसी परिसंपत्ति के कुल मूल्य से काट ली जाती है जिसे पहले खाते में रखा गया है। यही कारण है कि नकदी प्रवाह की गणना के लिए इसे वापस शुद्ध बिक्री में जोड़ा जाता है।
किसी परिसंपत्ति से एकमात्र आय का हिसाब सीएफएस गणना में लगाया जाता है, जब परिसंपत्ति बेची जाती है।
प्राप्य और नकद प्रवाह
एक लेखा अवधि से लेकर अगली अवधि तक बैलेंस शीट पर प्राप्य खातों (एआर) में परिवर्तन भी नकदी प्रवाह में परिलक्षित होना चाहिए। यदि प्राप्य खाते कम हो जाते हैं, तो इसका अर्थ है कि कंपनी ने अपने क्रेडिट खातों से भुगतान करने वाले ग्राहकों से अधिक नकदी दर्ज की है - जिसके द्वारा एआर में कमी आई है और फिर शुद्ध बिक्री में जोड़ दिया गया है। यदि प्राप्य खाते एक खाते से अगली अवधि तक बढ़ते हैं, तो वृद्धि की राशि को शुद्ध बिक्री से घटा दिया जाना चाहिए, क्योंकि एआर में दर्शाई गई राशि राजस्व हैं, वे नकद नहीं हैं।
इन्वेंटरी वैल्यू और कैश फ्लो
दूसरी तरफ इन्वेंट्री में वृद्धि, संकेत देती है कि एक कंपनी ने अधिक कच्चे माल की खरीद के लिए अधिक पैसा खर्च किया है। यदि इन्वेंट्री को नकद के साथ भुगतान किया गया था, तो इन्वेंट्री के मूल्य में वृद्धि शुद्ध बिक्री से काट ली जाती है। शुद्ध बिक्री में इन्वेंट्री में कमी को जोड़ा जाएगा। यदि इन्वेंट्री क्रेडिट पर खरीदी गई थी, तो देय खातों में वृद्धि बैलेंस शीट पर होगी, और एक वर्ष से दूसरे वर्ष तक वृद्धि की मात्रा को शुद्ध बिक्री में जोड़ा जाएगा।
एक ही तर्क देय करों, देय वेतन और प्रीपेड बीमा के लिए सही है। यदि कुछ का भुगतान किया गया है, तो एक वर्ष से अगले वर्ष के मूल्य में अंतर को शुद्ध आय से घटाया जाना चाहिए। यदि ऐसी राशि है जो अभी भी बकाया है, तो किसी भी अंतर को शुद्ध कमाई में जोड़ना होगा।
निवेश गतिविधियों और नकदी प्रवाह
निवेश गतिविधियों में किसी कंपनी के निवेश से नकदी के स्रोत और उपयोग शामिल हैं। किसी परिसंपत्ति की खरीद या बिक्री, विक्रेताओं के लिए किए गए ऋण या ग्राहकों से प्राप्त या विलय या अधिग्रहण से संबंधित किसी भी भुगतान को इस श्रेणी में शामिल किया गया है। संक्षेप में, उपकरण, संपत्ति या निवेश में परिवर्तन, निवेश से नकदी से संबंधित है।
आमतौर पर, निवेश से नकद परिवर्तन एक "कैश आउट" आइटम है, क्योंकि नकदी का उपयोग नए उपकरणों, इमारतों, या बाजार की प्रतिभूतियों जैसे अल्पकालिक परिसंपत्तियों को खरीदने के लिए किया जाता है। हालांकि, जब कोई कंपनी किसी संपत्ति को विभाजित करती है, तो निवेश से नकदी की गणना के लिए लेनदेन को "नकद" माना जाता है।
वित्तपोषण गतिविधियों से नकद
वित्तपोषण गतिविधियों से नकद में निवेशकों या बैंकों से नकदी के स्रोत शामिल हैं, साथ ही शेयरधारकों को भुगतान किए गए नकद के उपयोग भी शामिल हैं। लाभांश का भुगतान, स्टॉक पुनर्खरीद के लिए भुगतान और ऋण प्रिंसिपल (ऋण) का पुनर्भुगतान इस श्रेणी में शामिल हैं।
जब पूंजी का भुगतान किया जाता है, तो वित्तपोषण से नकदी में परिवर्तन "नकदी में" होता है, और लाभांश का भुगतान होने पर वे "नकद बाहर" होते हैं। इस प्रकार, यदि कोई कंपनी जनता के लिए एक बांड जारी करती है, तो कंपनी नकद वित्तपोषण प्राप्त करती है; हालांकि, जब बॉन्डधारकों को ब्याज का भुगतान किया जाता है, तो कंपनी अपने नकदी को कम कर रही है।
सीएफएस का एक उदाहरण का विश्लेषण
नीचे नकदी प्रवाह विवरण का एक उदाहरण दिया गया है:
इस सीएफएस से, हम देख सकते हैं कि वित्त वर्ष 2017 के लिए नकदी प्रवाह 1, 522, 000 डॉलर था। सकारात्मक नकदी प्रवाह का बड़ा हिस्सा परिचालन से अर्जित नकदी से उपजा है, जो निवेशकों के लिए एक अच्छा संकेत है। इसका मतलब है कि कोर संचालन व्यवसाय उत्पन्न कर रहे हैं और नई इन्वेंट्री खरीदने के लिए पर्याप्त पैसा है। नए उपकरणों की खरीद से पता चलता है कि कंपनी के पास विकास के लिए इन्वेंट्री में निवेश करने के लिए नकदी है। अंत में, कंपनी के पास उपलब्ध नकदी की राशि देय नोटों के बारे में निवेशकों के दिमाग को कम करना चाहिए, क्योंकि नकदी उस अतिरिक्त ऋण व्यय को कवर करने के लिए बहुत उपयुक्त है।
नकारात्मक नकदी प्रवाह विवरण
बेशक, सभी नकदी प्रवाह बयान इस स्वस्थ नहीं दिखते हैं या सकारात्मक नकदी प्रवाह का प्रदर्शन करते हैं, लेकिन नकारात्मक नकदी प्रवाह को स्वचालित रूप से आगे के विश्लेषण के लिए लाल झंडा नहीं उठाना चाहिए। कभी-कभी, नकारात्मक नकदी प्रवाह एक निश्चित समय पर अपने व्यवसाय का विस्तार करने के लिए कंपनी के निर्णय का परिणाम होता है, जो भविष्य के लिए एक अच्छी बात होगी। यही कारण है कि एक अवधि से अगली अवधि तक नकदी प्रवाह में बदलाव का विश्लेषण निवेशक को यह बेहतर विचार देता है कि कंपनी कैसा प्रदर्शन कर रही है, और क्या कंपनी दिवालिया होने या सफलता के कगार पर हो सकती है।
बैलेंस शीट और आय विवरण
जैसा कि हमने पहले ही चर्चा की है, नकदी प्रवाह विवरण आय विवरण और बैलेंस शीट से लिया गया है। आय विवरण से शुद्ध आय वह आंकड़ा है जिससे सीएफएस पर जानकारी काटा जाता है। बैलेंस शीट के लिए, सीएफएस में एक वर्ष से अगले वर्ष तक शुद्ध नकदी प्रवाह दो निरंतर बैलेंस शीट के बीच नकदी की वृद्धि या कमी के बराबर होना चाहिए जो उस नकदी प्रवाह विवरण को कवर करने वाली अवधि पर लागू होता है। (उदाहरण के लिए, यदि आप वर्ष 2019 के लिए नकदी प्रवाह की गणना कर रहे हैं, तो 2018 और 2019 से बैलेंस शीट का उपयोग किया जाना चाहिए।)
तल - रेखा
एक नकदी प्रवाह विवरण एक कंपनी के लिए दीर्घकालिक भविष्य के दृष्टिकोण की ताकत, लाभप्रदता, और का एक मूल्यवान उपाय है। सीएफएस यह निर्धारित करने में मदद कर सकता है कि किसी कंपनी के पास अपने खर्च का भुगतान करने के लिए पर्याप्त तरलता या नकदी है या नहीं। एक कंपनी भविष्य के नकदी प्रवाह की भविष्यवाणी करने के लिए नकदी प्रवाह विवरण का उपयोग कर सकती है, जो बजट के मामलों में मदद करती है।
निवेशकों के लिए, नकदी प्रवाह विवरण कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य को दर्शाता है क्योंकि आम तौर पर व्यापार के संचालन के लिए जितनी अधिक नकदी होती है, उतना ही बेहतर होता है। हालांकि, यह एक कठिन और तेज़ नियम नहीं है। कभी-कभी एक नकारात्मक नकदी प्रवाह कंपनी के विकास की रणनीति के परिणामस्वरूप अपने संचालन का विस्तार करता है।
कैश फ्लो स्टेटमेंट का अध्ययन करके, एक निवेशक एक स्पष्ट तस्वीर प्राप्त कर सकता है कि एक कंपनी कितनी नकदी उत्पन्न करती है और कंपनी की वित्तीय भलाई की एक ठोस समझ हासिल करती है।
इनवेस्टमेंट अकाउंट्स प्रोवाइडर नाम की तुलना करें। विज्ञापनदाता का विवरण × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है।