सिस्टेमैटिक रिस्क
एक विशिष्ट कंपनी या उद्योग के लिए व्यवस्थित जोखिम अद्वितीय है। एक निवेश पोर्टफोलियो के संदर्भ में, "विशिष्ट जोखिम, " "विशिष्ट जोखिम, " "विविध जोखिम" या "अवशिष्ट जोखिम" के रूप में भी जाना जाता है, विविधीकरण के माध्यम से अनिश्चिततापूर्ण जोखिम को कम किया जा सकता है।
यह व्यवस्थित जोखिम के साथ विपरीत हो सकता है, जो बाजार में अंतर्निहित है।
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अनैच्छिक जोखिम को समझना
किसी कंपनी या उद्योग के निवेश में अनिश्चितता के जोखिम को अनिश्चितता के रूप में वर्णित किया जा सकता है। व्यवस्थागत जोखिम के प्रकार में बाजार में एक नया प्रतियोगी शामिल है, जिसमें निवेश की गई कंपनी से महत्वपूर्ण बाजार हिस्सेदारी लेने की क्षमता है, एक नियामक परिवर्तन (जो कंपनी की बिक्री को कम कर सकता है), प्रबंधन में एक बदलाव, और / या एक उत्पाद को याद करते हैं।
हालांकि निवेशक कुछ जोखिमों के बारे में अनुमान लगाने में सक्षम हो सकते हैं, लेकिन इन सभी के बारे में जानकारी होना असंभव है या कब / कैसे हो सकता है। उदाहरण के लिए, हेल्थकेयर शेयरों में एक निवेशक को पता चल सकता है कि स्वास्थ्य नीति में एक प्रमुख बदलाव क्षितिज पर है, फिर भी वह नए कानूनों के विवरण और कंपनियों और उपभोक्ताओं का जवाब कैसे देगा यह पहले से नहीं जान सकता है। 2010 में पहली बार कानून में लिखे गए अफोर्डेबल केयर एक्ट के क्रमिक अपनाने और फिर संभावित निरस्तीकरण ने, हेल्थकेयर शेयरों में कुछ निवेशकों के लिए उद्योग और / या विशिष्ट कंपनियों की दिशा में आत्मविश्वासपूर्ण दांव लगाने के लिए बहुत चुनौतीपूर्ण बना दिया है।
उदाहरणों में स्ट्राइक, कानूनी कार्यवाही के परिणाम या प्राकृतिक आपदा जैसी चीजें शामिल हैं। इस जोखिम को विविध जोखिम के रूप में भी जाना जाता है, क्योंकि यह एक पोर्टफोलियो में पर्याप्त विविधता लाकर इसे समाप्त किया जा सकता है। अनिश्चित जोखिम की गणना के लिए कोई सूत्र नहीं है; इसके बजाय, इसे कुल जोखिम से व्यवस्थित जोखिम को घटाकर अतिरिक्त किया जाना चाहिए।
चाबी छीन लेना
- अनंतिम जोखिम, या विशिष्ट जोखिम, वह है जो किसी विशेष निवेश जैसे कि कंपनी के शेयर से जुड़ा हो।
- विविधतापूर्ण जोखिम को विविधीकरण के माध्यम से कम किया जा सकता है, और इसलिए इसे विविध जोखिम के रूप में भी जाना जाता है।
- एक बार विविधता लाने के बाद, निवेशक अभी भी बाजार में व्यवस्थित जोखिम के अधीन हैं।
कंपनी-विशिष्ट जोखिम
दो कारक कंपनी-विशिष्ट जोखिम का कारण बनते हैं:
- व्यावसायिक जोखिम: दोनों आंतरिक और बाहरी मुद्दों के कारण व्यावसायिक जोखिम हो सकता है। आंतरिक जोखिम व्यवसाय की परिचालन दक्षता से संबंधित है। उदाहरण के लिए, किसी नए उत्पाद की सुरक्षा के लिए पेटेंट लेने में विफल रहने वाला प्रबंधन एक आंतरिक जोखिम होगा, क्योंकि इससे प्रतिस्पर्धात्मक लाभ का नुकसान हो सकता है। फूड एंड ड्रग एडमिनिस्ट्रेशन (एफडीए) एक विशिष्ट दवा पर प्रतिबंध लगाता है जो कंपनी बेचती है बाहरी व्यापार जोखिम का एक उदाहरण है।
- वित्तीय जोखिम: वित्तीय जोखिम किसी कंपनी की पूंजी संरचना से संबंधित होता है। एक कंपनी को अपने वित्तीय दायित्वों को पूरा करने और पूरा करने के लिए ऋण और इक्विटी का एक इष्टतम स्तर होना चाहिए। कमजोर पूंजी संरचना से असंगत आय और नकदी प्रवाह हो सकता है जो किसी कंपनी को व्यापार करने से रोक सकता है। (अधिक के लिए, प्रश्नोत्तर देखें: किसी कंपनी के लिए वित्तीय जोखिम की प्रमुख श्रेणियां क्या हैं? )
परिचालन जोखिम अप्रत्याशित और / या लापरवाह घटनाओं से हो सकता है जैसे कि आपूर्ति श्रृंखला में टूटना या निर्माण प्रक्रिया में अनदेखी की जाने वाली एक महत्वपूर्ण त्रुटि। एक सुरक्षा उल्लंघन अपराधियों के बारे में ग्राहकों या अन्य प्रकार के प्रमुख स्वामित्व डेटा के बारे में गोपनीय जानकारी को उजागर कर सकता है।
एक रणनीतिक जोखिम तब हो सकता है जब कोई व्यवसाय कंपनी के प्रसाद को विकसित करने के लिए एक ठोस योजना के बिना एक मरते हुए उद्योग में सामान या सेवाएं बेच रहा हो। एक कंपनी एक अन्य फर्म या प्रतियोगी के साथ एक त्रुटिपूर्ण साझेदारी में प्रवेश करके इस जोखिम का सामना कर सकती है जो विकास के लिए उनके भविष्य की संभावनाओं को चोट पहुंचाती है।
कानूनी और नियामक जोखिम एक कंपनी को ग्राहकों, आपूर्तिकर्ताओं और प्रतिस्पर्धी फर्मों से देनदारियों और संभावित मुकदमों के असंख्य के लिए बेनकाब कर सकते हैं। सरकारी एजेंसियों की प्रवर्तन कार्रवाइयों और कानूनों में बदलाव से रक्षा करना मुश्किल हो सकता है।
सिस्टेमेटिक रिस्क का उदाहरण
विभिन्न उद्योगों में विभिन्न प्रकार के कंपनी शेयरों के मालिक होने के साथ-साथ विभिन्न प्रकार की परिसंपत्तियों के वर्गों, जैसे कि ट्रेजरी और नगरपालिका की प्रतिभूतियों में अन्य प्रकार की प्रतिभूतियों के मालिक होने से, निवेशक एकल आय से कम प्रभावित होंगे। उदाहरण के लिए, एक निवेशक, जिसके पास एयरलाइन स्टॉक के अलावा कुछ भी नहीं था, को उच्च स्तर के अनिश्चित जोखिम का सामना करना पड़ेगा। उदाहरण के लिए, एयरलाइन उद्योग के कर्मचारियों ने हड़ताल पर जाने का फैसला किया, तो वह असुरक्षित होगी। यह घटना अस्थायी रूप से भी एयरलाइन स्टॉक की कीमतों को डुबो सकती है। बस इस खबर की प्रत्याशा उसके पोर्टफोलियो के लिए विनाशकारी हो सकती है।
परिवहन उद्योग के बाहर स्टॉक जैसे अपने पोर्टफोलियो में असंबद्ध होल्डिंग्स को जोड़कर, यह निवेशक हवाई-यात्रा-विशिष्ट चिंताओं को फैलाएगा। इस मामले में गैर-व्यवस्थित जोखिम न केवल विशिष्ट एयरलाइनों को प्रभावित करता है, बल्कि कई उद्योगों को भी प्रभावित करता है, जैसे कि बड़ी खाद्य कंपनियां, जिनके साथ कई एयरलाइन व्यवसाय करती हैं। इस संबंध में, वह स्टॉक की कीमतों में उतार-चढ़ाव से एक अतिरिक्त सुरक्षा के रूप में यूएस ट्रेजरी बॉन्ड को जोड़कर सार्वजनिक इक्विटी से पूरी तरह से अलग हो सकती है।
हालांकि, अच्छी तरह से विविध परिसंपत्तियों का एक पोर्टफोलियो सभी जोखिमों से बच नहीं सकता है, हालांकि। पोर्टफोलियो को अभी भी व्यवस्थित जोखिम से अवगत कराया जाएगा, जो अनिश्चितता को संदर्भित करता है जो बाजार का पूरी तरह से सामना करता है और इसमें ब्याज दर, राष्ट्रपति चुनाव, वित्तीय संकट, युद्ध और प्राकृतिक आपदाओं में बदलाव शामिल हैं।
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