अपस्ट्रीम गारंटी
एक अपस्ट्रीम गारंटी, जिसे सहायक गारंटी के रूप में भी जाना जाता है, एक वित्तीय गारंटी है जिसमें सहायक अपनी मूल कंपनी के ऋण की गारंटी देता है।
एक अपस्ट्रीम गारंटी को डाउनस्ट्रीम गारंटी के साथ विपरीत किया जा सकता है, जो उधारकर्ता पक्ष की मूल कंपनी या स्टॉकहोल्डर द्वारा उधार लेने वाले पक्ष की ओर से ऋण पर रखी गई प्रतिज्ञा है।
चाबी छीन लेना
- एक अपस्ट्रीम गारंटी तब होती है जब किसी मूल कंपनी का ऋण या दायित्व उसकी एक या अधिक सहायक कंपनियों द्वारा समर्थित होता है।
- इस तरह की गारंटी एक ऋणदाता द्वारा आवश्यक हो सकती है जब मूल कंपनी का प्राथमिक परिसंपत्ति आधार सहायक कंपनी में ही उसका स्वामित्व होता है।
- अपस्ट्रीम गारंटी का उपयोग लीवरेज्ड बायआउट्स में भी किया जाता है जब मूल कंपनी बायआउट सिंडिकेट के ऋण-वित्तपोषित खरीद को वापस करने के लिए अपर्याप्त संपत्ति का मालिक होती है।
कैसे काम की गारंटी देता है
अपस्ट्रीम गारंटी एक जनक कंपनी को उपलब्ध संपार्श्विक का विस्तार करके बेहतर वित्तपोषण शर्तों पर ऋण वित्तपोषण प्राप्त करने में सक्षम बनाती है। वे अक्सर लीवरेज्ड बाय-आउट में होते हैं, जब मूल कंपनी के पास संपार्श्विक के रूप में प्रतिज्ञा करने के लिए पर्याप्त संपत्ति नहीं होती है।
एक भुगतान गारंटी गारंटर को ऋण का भुगतान करने के लिए बाध्य करता है, चाहे कर्जदाता उधारकर्ता पर कोई मांग करे या नहीं। वैकल्पिक रूप से, एक संग्रह गारंट्टी केवल गारंटर को बाध्य करती है यदि ऋणदाता मुकदमा लाने के बाद बकाया राशि एकत्र नहीं कर सकता है और उधारकर्ता के खिलाफ अपने उपायों को समाप्त कर सकता है। गारंटी निरपेक्ष, सीमित या सशर्त हो सकती है।
आमतौर पर, एक ऋणदाता एक अपस्ट्रीम गारंटी पर जोर देगा जब यह एक ऐसे माता-पिता को उधार देता है, जिसकी एकमात्र संपत्ति एक सहायक कंपनी का स्टॉक स्वामित्व है। इस मामले में, सहायक के पास काफी सारी संपत्ति होती है, जिस पर ऋणदाता अपने क्रेडिट निर्णय को आधार बनाता है।
नदी के ऊपर की गारंटी के साथ समस्या यह है कि ऋणदाता धोखाधड़ी के लिए मुकदमा करने के जोखिम के संपर्क में होते हैं जब गारंटर दिवालिया हो जाता है या उस समय के लिए पर्याप्त पूंजी के बिना गारंटी निष्पादित करता है। यदि धोखाधड़ी अदालत में धोखाधड़ी के मुद्दे को सफलतापूर्वक साबित किया जाता है, तो ऋणदाता एक असुरक्षित लेनदार बन जाएगा, स्पष्ट रूप से ऋणदाता के लिए एक बुरा परिणाम होगा।
चूँकि ऋण की अदायगी की सहायक कंपनी के पास मूल उधार लेने वाली कंपनी का कोई स्टॉक नहीं है, इसलिए पूर्व में सीधे ऋण प्राप्तियों से कोई लाभ नहीं मिलता है और इसलिए, प्रदान की गई गारंटी के लिए यथोचित समकक्ष मूल्य प्राप्त नहीं होता है।
अपस्ट्रीम बनाम डाउनस्ट्रीम गारंटी
एक अपस्ट्रीम गारंटी, एक डाउनस्ट्रीम गारंटी की तरह, जिसमें मूल कंपनी सहायक कंपनी के ऋण की गारंटी देती है, उसे बैलेंस शीट पर देयता के रूप में दर्ज नहीं करना पड़ता है। हालांकि, यह एक आकस्मिक देयता के रूप में प्रकट किया जाता है, जिसमें कोई प्रावधान शामिल है जो गारंटर को गारंटी में दिए गए धन को पुनर्प्राप्त करने में सक्षम कर सकता है।
एक सहायक कंपनी को ऋण वित्तपोषण प्राप्त करने में मदद करने के लिए एक डाउनस्ट्रीम गारंटी की जा सकती है जिसे वह अन्यथा प्राप्त करने में असमर्थ होगा, या ब्याज दरों पर धन प्राप्त करने में असमर्थ होगा जो इसकी मूल कंपनी से गारंटी के बिना प्राप्त कर सकता है।
कई उदाहरणों में, एक ऋणदाता एक कॉर्पोरेट उधारकर्ता को केवल तभी ऋण देने के लिए तैयार हो सकता है, जब ऋण की गारंटी देने के लिए एक to लीट सहमत हो। ऐसा इसलिए है क्योंकि एक बार होल्डिंग कंपनी की वित्तीय ताकत का समर्थन करने के बाद, सहायक कंपनी के अपने ऋण पर चूक का जोखिम काफी कम होता है। गारंटी एक ऋण पर दूसरे के लिए एक व्यक्ति के लिए समान है।
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