क्या एक अच्छी कीमत-टू-बुक अनुपात माना जाता है?

मूल्य-से-पुस्तक (पी / बी) अनुपात दशकों से मूल्य निवेशकों द्वारा इष्ट है और बाजार विश्लेषकों द्वारा व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है। परंपरागत रूप से, 1.0 से कम किसी भी मूल्य को एक अच्छा पी / बी मूल्य माना जाता है, जो संभावित रूप से अनिर्धारित स्टॉक को दर्शाता है। हालांकि, मूल्य निवेशक अक्सर 3.0 के तहत पी / बी मूल्य वाले शेयरों पर विचार करते हैं।

लेकिन यह निर्धारित करना मुश्किल हो सकता है कि "अच्छा" पी / बी अनुपात के विशिष्ट संख्यात्मक मान को निर्धारित करते समय कि क्या स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया गया है और इसलिए, एक अच्छा निवेश। अनुपात विश्लेषण उद्योग द्वारा भिन्न हो सकते हैं, और एक उद्योग के लिए एक अच्छा पी / बी अनुपात दूसरे के लिए खराब अनुपात हो सकता है।

पी / बी अनुपात के मूल बातें

पी / बी अनुपात एक कंपनी के बाजार पूंजीकरण या बाजार मूल्य की तुलना अपने पुस्तक मूल्य से करता है। किसी कंपनी का मार्केट कैप या मूल्य उसके शेयर की कीमत के बकाया शेयरों की संख्या से कई गुना अधिक है। पुस्तक मूल्य एक कंपनी की शुद्ध संपत्ति है, दूसरे शब्दों में, यदि कोई कंपनी अपनी सभी संपत्तियों को अलग कर देती है और अपने सभी ऋणों का भुगतान करती है, तो शेष मूल्य कंपनी की पुस्तक मूल्य होगा।

यह कुछ सामान्य मापदंडों या पी / बी मूल्य के लिए एक सीमा की पहचान करने में मददगार है, और फिर विभिन्न अन्य कारकों और मूल्यांकन उपायों पर विचार करें जो पी / बी मूल्य की अधिक सटीक व्याख्या करते हैं और वृद्धि के लिए कंपनी की क्षमता का अनुमान लगाते हैं।

पी / बी अनुपात की गणना

जैसा कि पहले कहा गया है, पी / बी अनुपात एक कंपनी के बुक वैल्यू के संबंध में मार्केट कैप की जांच करता है जैसा कि इसकी बैलेंस शीट पर दिखाया गया है। अनुपात की गणना निम्न प्रकार से की जाती है:

P / B अनुपात = स्टॉक प्राइसबुक इक्विटी का मूल्य: इक्विटी का बुक वैल्यू = देनदारियों की संपत्ति का बुक वैल्यू माइनसबुक बुक। \ start {align} & \ _ {text / P / B Ratio} = \ frac {\ text = स्टॉक मूल्य} } {\ text {इक्विटी का बुक वैल्यू}} \\ & \ textbf {जहां:} \\ & \ टेक्स्ट {बुक ऑफ इक्विटी का}} = \ टेक्स्ट {एसेट्स की बुक वैल्यू} \\ & \ text {बुक वैल्यू ऑफ देनदारियां।} \\ \ अंत {संरेखित} पी / बी अनुपात = इक्विटी का बुक मूल्य जहां मूल्य: इक्विटी का बुक वैल्यू = संपत्ति का बुक मूल्य देनदारियों का माइनसबुक मूल्य।

ये पुस्तक मूल्य आंकड़े सभी बैलेंस शीट पर दिखाई देते हैं। प्रति शेयर बुक वैल्यू पाने के लिए, आपको मौजूदा कुल शेयरों के अंतर को विभाजित करना होगा।

स्टॉक का मूल्यांकन करने के लिए पी / बी का उपयोग करना

पी / बी अनुपात का उपयोग किसी शेयर के एकल मूल्यांकन के रूप में नहीं किया जाना चाहिए, क्योंकि कम पी / बी वास्तव में एक अनिर्धारित स्टॉक को प्रकट कर सकता है, यह एक कंपनी को गंभीर अंतर्निहित समस्याओं का संकेत भी दे सकता है। पी / बी मूल्यांकन में एक कमजोरी यह है कि यह भविष्य की कमाई की संभावनाओं या अमूर्त संपत्ति जैसी चीजों में कारक के रूप में विफल रहता है। हालांकि, पी / बी अनुपात उन हाइप-अप कंपनियों की पहचान करने में मदद करता है जिनकी कोई संपत्ति नहीं है।

पी / बी अनुपात स्टेम का उपयोग करने में अन्य संभावित समस्याएं इस तथ्य से हैं कि किसी भी संख्या में चीजें, जैसे कि हाल ही में अधिग्रहण, हाल ही में राइट-ऑफ या शेयर बायबैक, समीकरण में पुस्तक मूल्य के आंकड़े को विकृत कर सकती हैं। अघोषित स्टॉक की तलाश में, निवेशकों को पी / बी अनुपात के पूरक के लिए कई मूल्यांकन उपायों पर विचार करना चाहिए।

आमतौर पर उपयोग किया जाने वाला एक उपाय इक्विटी, या आरओई पर वापसी है, जो दर्शाता है कि कंपनी शेयरधारकों की इक्विटी से कितना लाभ कमाती है। पी / बी अनुपात और आरओई आमतौर पर अच्छी तरह से सहसंबंधित होते हैं, और उनके बीच कोई बड़ी विसंगति चिंता का कारण हो सकती है।

तल - रेखा

निवेशकों को एक उपयोगी मीट्रिक होने के लिए P / B अनुपात मिल सकता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि पुस्तक मूल्य किसी कंपनी के बाजार मूल्य की तुलना उसके पुस्तक मूल्य से करने का एक अच्छा तरीका प्रदान कर सकता है। लेकिन एक मानक और स्वीकार्य मूल्य-से-पुस्तक अनुपात का निर्धारण हमेशा आसान नहीं होता है। जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, यह उद्योग द्वारा भिन्न होता है। कुछ मामलों में, कम पी / बी अनुपात का मतलब हो सकता है कि स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया गया है। लेकिन यह कंपनी के साथ मूलभूत समस्याओं की ओर भी इशारा कर सकता है।