एक उच्च ऋण-टू-इक्विटी अनुपात को क्या माना जाता है?

डेट-टू-इक्विटी (डी / ई) अनुपात एक मीट्रिक है जो कंपनी के ऋण के उपयोग में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है। सामान्य तौर पर, उच्च डी / ई अनुपात वाली कंपनी को उधारदाताओं और निवेशकों के लिए एक उच्च जोखिम के रूप में देखा जाता है क्योंकि यह सुझाव देता है कि कंपनी ने उधार के माध्यम से अपनी विकास की एक बड़ी राशि को वित्तपोषित किया है। क्या माना जाता है कि एक उच्च अनुपात कंपनी के उद्योग सहित कई कारकों पर निर्भर कर सकता है।

एक उच्च ऋण-टू-इक्विटी अनुपात को क्या माना जाता है?

डी / ई अनुपात की गणना

डी / ई अनुपात एक फर्म के ऋण वित्तपोषण की राशि को उसकी इक्विटी से संबंधित करता है। इसकी गणना करने के लिए, एक फर्म की कुल देनदारियों को उसकी कुल शेयरधारक इक्विटी द्वारा विभाजित करें - दोनों आइटम जो कंपनी की बैलेंस शीट पर पाए जा सकते हैं। कंपनी की पूंजी संरचना ऋण-से-इक्विटी अनुपात का चालक है। कंपनी जितना अधिक ऋण का उपयोग करेगी, ऋण-से-इक्विटी अनुपात उतना ही अधिक होगा।

इक्विटी की तुलना में ऋण में आमतौर पर पूंजी की कम लागत होती है, इसका मुख्य कारण परिसमापन के मामले में इसकी वरिष्ठता है। इस प्रकार, कई कंपनियां पूंजी वित्तपोषण के लिए इक्विटी पर ऋण का उपयोग करना पसंद कर सकती हैं।

कुछ मामलों में, केवल अल्पकालिक और दीर्घकालिक ऋण को शामिल करने के लिए ऋण-से-इक्विटी गणना अधिक पृथक हो सकती है। सबसे अधिक बार, इसमें अतिरिक्त निश्चित भुगतान के कुछ रूप भी शामिल हैं। कुल मिलाकर, किसी कंपनी की कुल ऋण और कुल इक्विटी, इसकी कुल पूंजी के बराबर होती है, जिसका कुल संपत्ति के रूप में भी हिसाब होता है।

उद्योग द्वारा डी / ई अनुपात का विश्लेषण

जैसा कि वित्तीय विश्लेषण में विशिष्ट है, एकल अनुपात या लाइन आइटम आमतौर पर अलगाव में उपयोग नहीं किया जाता है। इस कारण से, ऋण-से-इक्विटी अनुपात का स्तर आमतौर पर कुछ अन्य चर के साथ माना जाता है।

हालांकि, डी / ई अनुपात का विश्लेषण करने के लिए मुख्य शुरुआती बिंदुओं में से एक कंपनी का उद्योग है। किसी कंपनी के उद्योग के लिए औसत D / E अनुपात को देखते हुए अक्सर यह विचार करने के लिए एक अच्छी आधार रेखा होती है कि उसका D / E अनुपात कितना ऊँचा होना चाहिए।

कुल मिलाकर, डेट-टू-इक्विटी अनुपात उद्योग के आधार पर अलग-अलग होंगे क्योंकि कुछ उद्योग दूसरों की तुलना में अधिक ऋण वित्तपोषण का उपयोग करते हैं। गहन विश्लेषण के लिए एक उद्योग समूह के भीतर निकट तुलनीय कंपनियों की जांच करना भी महत्वपूर्ण हो सकता है। वित्तीय उद्योग में, उदाहरण के लिए, ऋण-से-इक्विटी अनुपात अन्य उद्योगों की तुलना में अधिक है क्योंकि बैंक और अन्य वित्तीय संस्थान पैसे उधार देने के लिए पैसे उधार लेते हैं, जिसके परिणामस्वरूप उच्च स्तर का ऋण हो सकता है।

अन्य उद्योग जो बड़े पूंजी परियोजना निवेश की आवश्यकता रखते हैं, उनमें भी आमतौर पर उच्च ऋण-से-इक्विटी उम्मीद होती है। इन उद्योगों में उपयोगिताओं, परिवहन और ऊर्जा शामिल हो सकते हैं।

डी / ई अनुपात का विश्लेषण करने में अन्य कारक

किसी कंपनी के ऋण-से-इक्विटी अनुपात का विश्लेषण करते समय विचार के लिए दूसरा चर इसका अपना ऐतिहासिक औसत है। एक कंपनी उद्योग के लिए औसत से कम या कम हो सकती है, लेकिन अपने स्वयं के ऐतिहासिक औसत से ऊपर, जो चिंता का कारण हो सकती है। उस मामले में, कंपनी की वर्तमान स्थिति और अतिरिक्त ऋण के कारणों का विश्लेषण करना महत्वपूर्ण हो सकता है।

पूंजी की भारित औसत लागत (WACC) किसी कंपनी के ऋण-से-इक्विटी अनुपात की परिवर्तनशीलता में दिलचस्प अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकती है। WACC औसत प्रति डॉलर की पूंजी पर ब्याज वित्तपोषण की राशि दिखाता है। यह समीकरण ऋण और इक्विटी के औसत भुगतान को भी तोड़ देता है।

यदि किसी कंपनी का कम औसत ऋण भुगतान है, तो इसका मतलब है कि यह अपेक्षाकृत कम दर पर बाजार में वित्तपोषण प्राप्त करने में सक्षम है। यह ऋण के उपयोग को और अधिक आकर्षक बना सकता है भले ही ऋण-से-इक्विटी अनुपात तुलनीय कंपनियों की तुलना में अधिक हो।