क्यों कुछ निवेशक पुट और कॉल के साथ हेज करते हैं

बाजार में अनिश्चितता और अस्थिरता के समय में, कुछ निवेशक जोखिम कम करने के लिए पुट और कॉल बनाम स्टॉक का उपयोग कर हेजिंग की ओर रुख करते हैं। हेजिंग को हेज फंड, म्यूचुअल फंड, ब्रोकरेज फर्मों और कुछ निवेश सलाहकारों द्वारा रणनीति के रूप में भी प्रचारित किया जाता है।

तो, जोखिम को कम करने के प्रयास में, एक विशेषज्ञ कुशलतापूर्वक शेयरों के पोर्टफोलियो का बचाव कैसे करेगा?

विकल्पों के जोखिम और पुरस्कार को समझें

पहला कदम आपके पास स्टॉक के पोर्टफोलियो को रखने के जोखिमों को समझना है। विकल्प निश्चित रूप से स्टॉक की तुलना में अधिक जोखिम वाले हैं। शेयरों की तुलना में विकल्पों में जल्दी से अपने निवेश को खोने की अधिक संभावना है, और जोखिम बढ़ जाता है क्योंकि विकल्प समाप्ति के करीब हो जाता है या धन (OTM) से बाहर निकल जाता है।

अगला, यह निर्धारित करें कि आपके पास मौजूद पदों को रखने से जुड़े जोखिमों की समझ के आधार पर आप कितना जोखिम कम करना चाहते हैं। आप अनुभव कर सकते हैं कि आप एक स्टॉक में केंद्रित हैं और उस जोखिम को कम करना चाहते हैं, साथ ही साथ पूंजीगत लाभ कर का भुगतान करने से बचें।

सुनिश्चित करें कि आप हेजिंग के लिए जो भी कर नियम लागू करते हैं उसे समझें ताकि आप घटना के बाद आश्चर्यचकित न हों। ये कर नियम थोड़े जटिल होते हैं लेकिन कभी-कभी सही तरीके से प्रबंधित होने पर आकर्षक परिणाम प्रदान करते हैं।

हेजिंग

Puts और कॉल्स ट्रेड कैसे करें

सुनिश्चित करें कि आप आवश्यक प्रारंभिक ट्रेडों को निष्पादित करने के यांत्रिकी को समझते हैं। आपको ट्रेडों में कैसे प्रवेश करना चाहिए? क्या आपको बाज़ार के आदेश या सीमा आदेश दर्ज करने चाहिए या स्टॉक मूल्य से बंधे सीमा आदेश दर्ज करने चाहिए? मेरे विचार में, आपको ट्रेडिंग ऑर्डर या कॉल या कॉल करते समय कभी भी मार्केट ऑर्डर दर्ज नहीं करना चाहिए। स्टॉक मूल्य से बंधे सीमा आदेश सबसे अच्छे प्रकार हैं।

अगला, आपको लेन-देन की लागत को समझना चाहिए, और इसका मतलब केवल कमीशन नहीं है। ट्रेडों में प्रवेश करने से पहले बोली और पूछना, पिछली मात्रा और खुली रुचि के बीच प्रसार पर विचार किया जाना चाहिए। जब आप बाहर निकलना चाहते हैं तो आप हेजेज में प्रवेश नहीं करना चाहते हैं, जहां बहुत कम या कोई तरलता नहीं है।

आपको विभिन्न लेनदेन से जुड़ी मार्जिन आवश्यकताओं को भी समझना चाहिए और उन आवश्यकताओं को कैसे बदल सकते हैं। बेशक, जब आप प्रत्येक सौ शेयरों के खिलाफ एक-से-एक कॉल बेचते हैं, तो बिक्री करने के लिए मार्जिन आवश्यकता को निर्धारित करना सरल है (यानी यदि आपके खाते में स्टॉक रहता है तो कोई मार्जिन नहीं है) भले ही आप रकम निकाल लें। कॉल की बिक्री पर। एक से अधिक बनाम एक से अधिक शेयर बेचने से स्टॉक थोड़ा अधिक जटिल हो जाता है, लेकिन इसे काफी आसानी से संभाला जा सकता है।

हेजिंग के अवसरों के लिए अपनी स्थितियों की निगरानी करें

इसके बाद, आपको अपनी स्थिति पर नज़र रखने के लिए आवश्यक समय को समझना चाहिए क्योंकि स्टॉक इधर-उधर हो जाता है, प्रीमियम खत्म हो जाता है, अस्थिरता बढ़ जाती है और ब्याज दरें बदल जाती हैं। आप प्रतिभूतियों के एक अलग सेट के साथ अपने पोर्टफोलियो को हेज करने के लिए उपयोग कर रहे प्रतिभूतियों के एक सेट को बदलकर समय-समय पर समायोजन करने की इच्छा कर सकते हैं।

फिर इस बारे में निर्णय होते हैं कि आपको पुट खरीदना चाहिए, कॉल बेचना चाहिए या दोनों का संयोजन करना चाहिए।

अंत में, यह तय करें कि कौन से कॉल बेचने के लिए सबसे अच्छे हैं या कौन से पुट खरीदने के लिए सबसे अच्छे हैं।

कब बेचें और खरीदें खरीदें

ऑप्शंस ट्रेडिंग में करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण निर्णयों में से एक है जब आपको कॉल बेचना और पुट खरीदना चाहिए। क्या कमाई के ऐलान से ठीक पहले बिकने का सबसे अच्छा समय है जब प्रीमियम डाला जाता है या पुर्ज़े खरीदने के लिए सबसे अच्छा समय घोषित किया जाता है?

इसके अलावा, क्या आपको ओवरप्रोस्ड कॉल बेचने और अंडरप्राइज़्ड पुट खरीदने की उम्मीद करने वाले विकल्पों की निहित अस्थिरता पर विचार करना चाहिए? अक्सर, हाल ही में उतार-चढ़ाव के स्तर का अनुमान लगाया जाता है कि कुछ कामों में हो सकता है और कुछ लोग अंदर की जानकारी पर व्यापार कर रहे हैं। शायद एक समय में सभी पदों को हेजिंग नहीं करना अधिक विवेकपूर्ण दृष्टिकोण है।

क्या आप उस दिन कॉल बेचेंगे जिस दिन अधिकारियों को बड़ी मात्रा में विकल्प दिए गए थे या उन्हें दो या तीन सप्ताह बाद बेचा गया था? क्या आप जानते हैं कि भावी हेजेड सुरक्षा की प्रतिभूतियों के साथ कार्यकारी अंदरूनी सूत्र क्या कर रहे हैं? इस बात के प्रमाण हैं कि जब कर्मचारी स्टॉक विकल्प और प्रतिबंधित स्टॉक अधिकारियों को दिए जाते हैं, तो एक बेहतर मौका है कि अगले महीने स्टॉक में गिरावट के बजाय स्टॉक में वृद्धि होगी।

तल - रेखा

हेजिंग में निश्चित रूप से इसके गुण हैं, लेकिन इसे अच्छी तरह से सोचा जाना चाहिए। अपने दम पर कोशिश करने से पहले इस अभ्यास में अनुभवी किसी से सलाह लेना शायद सबसे अच्छा है।