प्राप्ति

एक यील्ड क्या है

यील्ड किसी विशेष अवधि के दौरान निवेश पर प्राप्त आय को महसूस करता है, और यह निवेशित राशि के आधार पर या मौजूदा बाजार मूल्य पर या सुरक्षा के अंकित मूल्य पर प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। इसमें एक विशेष सुरक्षा रखने से प्राप्त ब्याज या लाभांश शामिल हैं। सुरक्षा की प्रकृति और मूल्यांकन (निश्चित / उतार-चढ़ाव) के आधार पर, पैदावार को ज्ञात या प्रत्याशित के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है।

यील्ड के लिए फॉर्मूला

यील्ड नकदी प्रवाह का एक उपाय है जो एक निवेशक को सुरक्षा में निवेश की गई राशि पर मिलता है। यह ज्यादातर वार्षिक आधार पर गणना की जाती है, हालांकि त्रैमासिक और मासिक पैदावार जैसी अन्य विविधताओं का भी उपयोग किया जाता है। यील्ड को कुल रिटर्न के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए, जो कि निवेश पर रिटर्न का अधिक व्यापक उपाय है।

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लाभांश उपज का परिचय

उदाहरण के लिए, स्टॉक निवेश पर लाभ दो रूपों में आ सकते हैं। सबसे पहले, यह मूल्य वृद्धि के संदर्भ में हो सकता है, जैसे एक निवेशक प्रति शेयर $ 100 पर एक शेयर खरीदता है और एक साल के बाद शेयर की कीमत बढ़कर $ 120 हो जाती है। दूसरा, स्टॉक लाभांश का भुगतान कर सकता है, वर्ष के दौरान प्रति शेयर $ 2 का कहना है। कुल रिटर्न शेयर की कीमत और स्टॉक के मूल मूल्य से विभाजित किसी भी लाभांश का मूल्य है।

उपरोक्त उदाहरण में, कुल रिटर्न होगा

कुल रिटर्न = (मूल्य वृद्धि + लाभांश भुगतान) / खरीद मूल्य

= ($ 20 + $ 2) / $ 100 = 0.22 = 22%

हालांकि, उपज में सुरक्षा की कीमत में देखी गई विविधताएं शामिल नहीं हैं - जैसे $ 100 से $ 120 में शेयर की कीमत में बदलाव - जो कि कुल रिटर्न से उपज अलग है। यील्ड एक साल में वित्तीय सुरक्षा में निवेश करने और होल्डिंग से उत्पन्न कुल रिटर्न का एक हिस्सा है। पैदावार की गणना के लिए सामान्य सूत्र है:

यील्ड = नेट रियलाइज्ड रिटर्न / प्रिंसिपल अमाउंट

मूल राशि की गणना की जा रही उपज के प्रकार, या निवेश पर विचार के आधार पर भिन्न हो सकती है।

पैदावार के प्रकार और उदाहरण

निवेशित सुरक्षा, निवेश की अवधि और वापसी राशि के आधार पर उपज अलग-अलग हो सकती है।

स्टॉक इन्वेस्टमेंट्स पर यील्ड

स्टॉक-आधारित निवेशों के लिए, दो प्रकार की पैदावार का लोकप्रिय रूप से उपयोग किया जाता है।

जब खरीद मूल्य के आधार पर गणना की जाती है, तो उपज को लागत (YOC), या लागत उपज पर उपज कहा जाता है, और इसकी गणना इस प्रकार की जाती है:

लागत उपज = (मूल्य वृद्धि + लाभांश भुगतान) / खरीद मूल्य

उपर्युक्त उदाहरण में, निवेशक को मूल्य वृद्धि से $ 20 ($ 120 - $ 100) के लाभ का एहसास हुआ, और कंपनी द्वारा भुगतान किए गए लाभांश से $ 2 भी प्राप्त हुआ। इसलिए, लागत उपज ($ 20 + $ 2) / $ 100 = 0.22 = 22% आती है।

हालांकि, कई निवेशक खरीद मूल्य के बजाय मौजूदा बाजार मूल्य के आधार पर उपज की गणना करना पसंद कर सकते हैं। इस उपज कारक को वर्तमान उपज के रूप में जाना जाता है और इसकी गणना इस प्रकार की जाती है,

वर्तमान उपज = (मूल्य वृद्धि + लाभांश भुगतान) / वर्तमान मूल्य

उपरोक्त उदाहरण में, वर्तमान उपज ($ 20 + $ 2) / $ 120 = 0.1833 = 18.33% है।

जब किसी कंपनी के शेयर की कीमत बढ़ती है, तो उपज और स्टॉक की कीमत के बीच के विपरीत संबंध के कारण वर्तमान उपज कम हो जाती है।

बॉन्ड इन्वेस्टमेंट्स पर यील्ड

वार्षिक ब्याज का भुगतान करने वाले बांड पर यील्ड की गणना सीधे तरीके से की जा सकती है और इसे नाममात्र उपज कहा जाता है।

उदाहरण के लिए, यदि $ 1, 000 के अंकित मूल्य के साथ एक ट्रेजरी बॉन्ड है जो एक वर्ष में परिपक्व होता है और 5% वार्षिक ब्याज का भुगतान करता है, तो इसकी उपज की गणना निम्न द्वारा की जाती है:

नाममात्र उपज = (वार्षिक ब्याज अर्जित / बॉन्ड का अंकित मूल्य)

= $ 50 / $ 1, 000 = 0.05 = 5%

हालांकि, फ्लोटिंग ब्याज दर बॉन्ड की उपज, जो अपने कार्यकाल पर एक परिवर्तनीय ब्याज का भुगतान करती है, विभिन्न शर्तों पर लागू ब्याज दर के आधार पर बॉन्ड के जीवन पर बदल जाएगी। यदि कोई ऐसा बॉन्ड है जो कहने के आधार पर ब्याज का भुगतान करता है, (10 साल का ट्रेजरी यील्ड + 2%), तो 10 साल के ट्रेजरी की उपज 1% होने पर इसका लागू ब्याज 3% होगा, और यदि 4% हो जाएगा तो 10 साल की ट्रेजरी उपज कुछ महीनों के बाद 2% तक बढ़ जाती है।

इसी तरह, एक इंडेक्स-लिंक्ड बॉन्ड पर अर्जित ब्याज, जिसमें एक इंडेक्स के लिए अपने ब्याज भुगतान को समायोजित किया जाता है, जैसे कि उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) मुद्रास्फीति सूचकांक, इंडेक्स के मूल्य में उतार-चढ़ाव के रूप में बदल जाएगा।

यील्ड टू मैच्योरिटी (YTM) प्रत्येक वर्ष बांड पर अपेक्षित कुल रिटर्न का एक विशेष उपाय है यदि बांड परिपक्वता तक आयोजित किया जाता है। यह नाममात्र उपज से भिन्न होता है, जिसे आमतौर पर प्रति वर्ष के आधार पर गणना की जाती है, और प्रत्येक गुजरते वर्ष के साथ परिवर्तन के अधीन होता है। दूसरी ओर, YTM प्रति वर्ष अपेक्षित औसत उपज है और मूल्य बांड की परिपक्वता तक पूरे होल्डिंग अवधि में स्थिर रहने की उम्मीद है।

पैदावार सबसे खराब (YTW) न्यूनतम संभावित उपज का एक पैमाना है जो जारी किए गए डिफॉल्ट की संभावना के बिना एक बांड पर प्राप्त किया जा सकता है। YTW बांड पर सबसे खराब स्थिति का संकेत देता है जो कि रिटर्न प्राप्त करने वाले की गणना करके जारी करेगा यदि जारीकर्ता प्रीपेमेंट्स, कॉल बैक या डूबने वाले फंड सहित प्रावधानों का उपयोग करता है। यह उपज एक महत्वपूर्ण जोखिम उपाय बनाता है और यह सुनिश्चित करता है कि कुछ आय आवश्यकताओं को अभी भी सबसे खराब परिदृश्य में भी पूरा किया जाएगा।

कॉल करने के लिए पैदावार (YTC) एक कॉल करने योग्य बॉन्ड से जुड़ा एक उपाय है - बॉन्ड की एक विशेष श्रेणी जिसे जारीकर्ता द्वारा इसकी परिपक्वता से पहले भुनाया जा सकता है - और YTC बॉन्ड की पैदावार को उसकी कॉल तिथि के समय संदर्भित करता है। यह मूल्य बॉन्ड के ब्याज भुगतान, उसके बाजार मूल्य और उस तिथि तक की अवधि द्वारा निर्धारित किया जाता है जब तक कि उस अवधि में ब्याज राशि निर्धारित नहीं हो जाती।

नगर निगम के बांड, जो एक राज्य, नगर पालिका या काउंटी द्वारा जारी किए गए बांड होते हैं जो अपने पूंजीगत व्यय को वित्त करने के लिए होते हैं और ज्यादातर गैर-कर योग्य होते हैं, इसमें कर-बराबर उपज (TEY) भी होती है। टीईईई एक प्रीटेक्स उपज है जो एक कर योग्य बांड को अपनी उपज के लिए एक कर-मुक्त नगरपालिका बांड के समान होना चाहिए, और यह निवेशक के कर ब्रैकेट द्वारा निर्धारित किया जाता है।

जबकि विभिन्न प्रकार की पैदावार की गणना के लिए बहुत सारी विविधताएं हैं, कंपनियों, जारीकर्ताओं और फंड प्रबंधकों द्वारा अपने स्वयं के सम्मेलनों के अनुसार उपज मूल्य की गणना, रिपोर्ट और विज्ञापन करने के लिए बहुत सी स्वतंत्रता का आनंद लिया जाता है। प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) जैसे नियामकों ने उपज गणना के लिए एक मानक उपाय पेश किया है, जिसे एसईसी उपज कहा जाता है, जो एसईसी द्वारा विकसित मानक उपज गणना है और इसका उद्देश्य बांड फंडों की उचित तुलना के लिए एक मानक उपाय प्रस्तुत करना है। एसईसी पैदावार की गणना फंड से जुड़ी आवश्यक फीस को ध्यान में रखकर की जाती है।

म्यूचुअल फंड यील्ड का उपयोग म्यूचुअल फंड की शुद्ध आय रिटर्न का प्रतिनिधित्व करने के लिए किया जाता है, और इसकी गणना म्यूचुअल फंड के शेयरों के मूल्य से वार्षिक आय वितरण भुगतान को विभाजित करके की जाती है। इसमें लाभांश और ब्याज के माध्यम से प्राप्त आय शामिल है जो दिए गए वर्ष के दौरान फंड के पोर्टफोलियो द्वारा अर्जित की गई थी। चूंकि म्यूचुअल फंड वैल्यूएशन उनके परिकलित शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य के आधार पर हर रोज बदलता है, म्यूचुअल फंड पैदावार की गणना भी की जाती है और हर दिन फंड के बाजार मूल्य के साथ बदलती रहती है।

निवेश के साथ, उपज की गणना किसी व्यावसायिक उद्यम पर भी की जा सकती है। गणना निवेशित पूंजी पर कितना रिटर्न उत्पन्न करती है, इसका रूप बरकरार रखती है।

एक निवेश संकेतक के रूप में यील्ड

चूंकि एक उच्च उपज मूल्य इंगित करता है कि एक निवेशक अपने निवेश में अधिक मात्रा में कैशफ्लो को पुनर्प्राप्त करने में सक्षम है, एक उच्च मूल्य को अक्सर कम जोखिम और उच्च आय के संकेतक के रूप में माना जाता है। हालांकि, इसमें शामिल गणनाओं को समझने के लिए देखभाल की जानी चाहिए। एक उच्च उपज का परिणाम सुरक्षा के गिरते बाजार मूल्य से हो सकता है, जो सूत्र में उपयोग किए गए हर मूल्य को घटाता है और गणना के उपज मूल्य को बढ़ाता है, जब सुरक्षा का मूल्यांकन गिरावट पर होता है।

जबकि कई निवेशक शेयरों से लाभांश भुगतान पसंद करते हैं, पैदावार पर नजर रखना भी महत्वपूर्ण है। यदि पैदावार बहुत अधिक हो जाती है, तो यह संकेत दे सकता है कि या तो शेयर की कीमत कम हो रही है या कंपनी काफी अधिक लाभांश, या दोनों का भुगतान कर रही है। चूंकि कंपनी की कमाई से लाभांश का भुगतान किया जाता है, इसलिए उच्च लाभांश भुगतान से संकेत मिलता है कि कंपनी की उच्च आय है, जो आदर्श रूप से उच्च स्टॉक की कीमतों को जन्म दे सकती है। उच्च स्टॉक मूल्य के साथ उच्च लाभांश को पिछली अवधि में देखे गए की तुलना में उपज में लगातार या मामूली वृद्धि का नेतृत्व करना चाहिए। हालांकि, स्टॉक मूल्य में वृद्धि के बिना उपज में एक महत्वपूर्ण वृद्धि का मतलब हो सकता है कि कंपनी कमाई में बहुत अधिक वृद्धि के बिना लाभांश का भुगतान कर रही है, और यह कंपनी के व्यवसाय के लिए निकट भविष्य में संभावित समस्याओं का संकेत दे सकता है।

तल - रेखा

यील्ड केवल उन कई कारकों में से एक है जो निवेशक किसी व्यवसाय, कंपनी या निवेश से लौटते समय मूल्यांकन करते हैं। अकेले यील्ड आदर्श, एकल कारक नहीं हो सकता है जिसके आधार पर निवेश के फैसले लिए जाएं। उपज के मूल्य हाल के दिनों में कैसे बढ़ रहे हैं, इस पर पिछले पैटर्न पर एक विस्तृत जांच, और आय, पूंजी नियोजित / निवेश, बाजार मूल्य आंदोलनों और उपज की गणना में उनका उपयोग निवेश निर्णयों को आधार बनाने से पहले महत्वपूर्ण है प्राप्ति।

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संबंधित शर्तें

यील्ड टू मैच्योरिटी (YTM) यील्ड टू मैच्योरिटी (YTM) एक बॉन्ड पर होने वाला कुल रिटर्न है, यदि बॉन्ड को परिपक्वता तक आयोजित किया जाता है। अधिक वर्तमान उपज वर्तमान उपज सुरक्षा की वर्तमान कीमत से विभाजित वार्षिक आय (ब्याज या लाभांश) है। अधिक ट्रेजरी यील्ड ट्रेजरी की उपज अमेरिकी सरकार के ऋण दायित्वों पर एक प्रतिशत के रूप में व्यक्त निवेश पर प्रतिफल है। अधिक सकल यील्ड सकल उपज करों और खर्चों में कटौती से पहले एक निवेश पर उपज है। यह करों और खर्चों से पहले निवेश पर वार्षिक रिटर्न के रूप में गणना की जाती है, जो निवेश की वर्तमान कीमत से विभाजित होती है। एक रनिंग यील्ड क्या है? रनिंग यील्ड एक निवेश पर वार्षिक आय है जो इसके वर्तमान बाजार मूल्य से विभाजित है। अधिक म्युचुअल फंड यील्ड परिभाषा म्युचुअल फंड उपज एक म्यूचुअल फंड की आय वापसी का एक उपाय है। अधिक साथी लिंक