10 आम वित्त शर्तें हर नौसिखिया पता करने की आवश्यकता है

आप जो पढ़ते हैं, उसकी बेहतर समझ पाने के लिए, हम संक्षेप में उन शब्दों का पता लगाएंगे जो आप आमतौर पर बाजार की खबरों में पाते हैं - विशेषकर जब कोई कंपनी आपकी कमाई की घोषणा करती है। यह आलेख यह वर्णन करेगा कि आप इन शब्दों को कहाँ देखेंगे, उनका क्या अर्थ है, और वे एक कंपनी के लिए क्या कहते हैं, एक काल्पनिक कंपनी को कवर करते हुए एक कमाई की खबर के अंश का उपयोग करते हुए, "हेमलॉक निगमित।"

आय की घोषणा

हेमलॉक निगमित ने अपने वित्तीय 2017 Q3 के परिणामों की घोषणा की, बाजार बंद होने के बाद, 67 सेंट प्रति शेयर गैर-जीएएपी आय की रिपोर्ट करते हुए, पिछली तिमाही से 17% की वृद्धि, एक शुद्ध आय के साथ मिलकर। $ 250 मिलियन, $ 235 मिलियन से। हेमलॉक इनकॉर्पोरेट से कमाई का मार्गदर्शन ईबीआईटीडीए के साथ गिर गया, निरंतर संचालन से शुद्ध आय, और उनके संबंधित दिशानिर्देशों के उच्च-अंत से परे मुक्त नकदी प्रवाह।

2017 की तीसरी तिमाही की मुख्य विशेषताएं शामिल हैं:

• नकद और नकद समकक्ष $ 128 मिलियन।
• EBITDA Q2 से 19% की वृद्धि।
• Q2 के $ 32.7 मिलियन से $ 35 मिलियन का मुफ्त नकदी प्रवाह
• कुल ऋण $ 95 मिलियन से बढ़कर $ 100 मिलियन हो गया।

हालांकि, 17% ईपीएस लाभ के बावजूद, हेमलॉक इनकॉरपोरेशन 71 सेंट के विश्लेषक कमाई के अनुमान से नीचे गिर गया । हेमलॉक के कुल कर्ज में वृद्धि के कारण, कुछ विश्लेषकों ने कंपनी के ऋण को आगे बढ़ाने की क्षमता पर सवाल उठाया है।

4 सामान्य नियम

शुद्ध आय: इसकी सबसे मूल परिभाषा में, शुद्ध आय कंपनी की कुल कमाई या लाभ को संदर्भित करती है। सीधे शब्दों में, शुद्ध आय वह अंतर है जो राजस्व से सभी खर्चों (कर खर्चों सहित) को घटाते समय की जाती है। जब किसी कंपनी की शुद्ध आय बढ़ती है, तो यह आम तौर पर या तो राजस्व बढ़ने या खर्चों में कमी आने का एक परिणाम है। यह बिना कहे चला जाता है कि शुद्ध आय में वृद्धि को आमतौर पर एक सकारात्मक चीज के रूप में माना जाता है और स्टॉक के प्रदर्शन में कारक होता है।

EBITDA: EBITDA ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले आय के लिए खड़ा है और राजस्व से परिचालन खर्च घटाकर और परिचालन लाभ (उर्फ EBIT) में मूल्यह्रास और परिशोधन को जोड़कर गणना की जाती है। EBITDA को मुफ्त नकदी प्रवाह (FCF) के लिए एक प्रॉक्सी के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है क्योंकि यह मूल्यह्रास और परिशोधन के गैर-नकद खर्चों के लिए है।

आय विवरण पर, ईबीआईटीडीए शुद्ध आय से ऊपर एक पंक्ति वस्तु है जो अन्य गैर-परिचालन खर्चों को शामिल करती है, साथ ही ब्याज व्यय और कर भी। कुछ लोग तर्क दे सकते हैं कि शुद्ध आय की तुलना में, EBITDA लाभप्रदता की एक कच्ची छवि पेश करता है। हालांकि ईबीआईटीडीए के कुछ समर्थकों का तर्क है कि यह एक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य पर कम जटिल नज़र है, कई आलोचकों का कहना है कि यह कमाई की निगरानी करता है, जो कंपनी के लाभप्रदता के भ्रामक मूल्यों और माप का निर्माण कर सकता है।

जीएएपी: एक नए निवेशक के रूप में, माप की तरह भेद जानना महत्वपूर्ण है क्योंकि बाजार फर्मों को अपनी संख्या को उन तरीकों से विज्ञापित करने की अनुमति देता है जो अन्यथा विनियमित नहीं हैं। उदाहरण के लिए, अक्सर कंपनियां जीएएपी या गैर-जीएएपी उपायों का उपयोग करके अपनी संख्या को प्रचारित करेंगी। GAAP, या आम तौर पर स्वीकृत लेखा सिद्धांत, वित्तीय जानकारी की रिपोर्टिंग के लिए नियमों और सम्मेलनों की रूपरेखा तैयार करते हैं। यह वित्तीय विवरणों को मानकीकृत करने और रिपोर्टिंग में निरंतरता सुनिश्चित करने का एक साधन है।

जब कोई कंपनी अपनी कमाई को प्रचारित करती है और इसमें गैर-जीएएपी आंकड़े शामिल होते हैं, तो इसका मतलब है कि वे निवेशकों को कंपनी के स्वास्थ्य का एक निश्चित रूप से अधिक सटीक चित्रण प्रदान करना चाहते हैं, जैसे कमाई को सुचारू करने के लिए एक बार की वस्तुओं को निकालना। हालाँकि, आगे एक कंपनी GAAP मानकों से भटकती है, और अधिक कमरा कुछ रचनात्मक लेखांकन और हेरफेर (जैसे EBITDA के मामले में) के लिए आवंटित किया जाता है। गैर-जीएएपी नंबर प्रकाशित करने वाली कंपनी को देखते हुए, नए निवेशकों को इन प्रो-फॉर्म स्टेटमेंट से सावधान रहना चाहिए, क्योंकि वे जो जीएएपी स्वीकार्य हैं उससे बहुत भिन्न हो सकते हैं।

ईपीएस: अंत में, प्रति शेयर आय आय घोषणा में हाइलाइट की गई सबसे आम चीजों में से एक है और निवेशकों को कंपनी की कमाई स्वास्थ्य में अंतर्दृष्टि प्रदान करती है और अक्सर घोषणा के बाद इसकी स्टॉक कीमत को प्रभावित करती है। ईपीएस की गणना शुद्ध आय को ले कर की जाती है, पसंदीदा लाभांश को घटाते हुए (सरलता के लिए, मान लेते हैं कि हेमलॉक इनवॉइस पसंदीदा शेयरों पर लाभांश का भुगतान नहीं करता है), और उस अंतर को लेते हुए और इसे बकाया शेयरों की औसत संख्या से विभाजित करते हैं।

हेमलॉक के मामले में, कंपनी के 37 मिलियन बकाया शेयरों द्वारा इसकी वर्तमान तिमाही ईपीएस की गणना $ 250 मिलियन की अपनी शुद्ध आय को विभाजित करके की जाती है। जब रिपोर्ट किया जाता है, तो ईपीएस को आम तौर पर पिछली वित्तीय वर्ष (या वर्ष या वर्ष) के पिछले तिमाही या उसी तिमाही की आय से तुलना की जाती है। इसका उपयोग पी / ई अनुपात की तरह बुनियादी मूल्यांकन गणनाओं में भी किया जाता है।

कैश ऑन हैंड, मनी इन द बैंक

एक और बात जो अधिकांश समाचार रिपोर्टों में दिखती है, वह यह है कि कंपनियां अपने पैसे का प्रबंधन कैसे करती हैं - विशेष रूप से, उनके पास मुफ्त नकदी प्रवाह, कुल ऋण, और नकदी समकक्षों में उनके पास कितनी संपत्ति है, जैसे कि अल्पकालिक सरकारी बांड जो वे बेच सकते हैं ऋणों का निपटान करें।

हेमलॉक इंक की घोषणा में, नि: शुल्क नकदी प्रवाह बढ़ रहा है, जिसका अर्थ है कि व्यवसाय के निरंतर संचालन को बनाए रखने के लिए सभी खर्चों को निर्धारित करने के बाद, उसके हाथ में नकदी की मात्रा बढ़ रही है। हेमलॉक की बैलेंस शीट पर, कंपनी 128 मिलियन डॉलर के नकद और नकद समतुल्य दिखाती है, जिसे यदि आवश्यक हो, तो नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है, विशेष रूप से इस घटना में कि उनका कुल ऋण बढ़ता है और / या आय हिट होती है।

कंपनी की त्रैमासिक सफलता या विफलता का आकलन करते समय, उन शर्तों पर ध्यान दें। एक कंपनी अपने पास मौजूद नकदी को कैसे प्रभावी ढंग से संभालती है और अपने ऋणों का भुगतान कैसे करती है, शेयरधारक मूल्य बढ़ने और बढ़ाने की इसकी क्षमता के दोनों संकेतक हैं।

योजनाएं और अपेक्षाएं

भले ही हेमलोक ने पिछली तिमाही में विभिन्न क्षेत्रों में संख्या में वृद्धि देखी है, लेकिन यह तथ्य कि विश्लेषकों के अनुमान चूक गए हैं, निवेशकों के विश्वास के लिए अच्छी तरह से नहीं है। कमाई का अनुमान कंपनी के संचालन में अनुमानों, मॉडल और अनुसंधान के आधार पर कमाई या राजस्व की उम्मीदें हैं और वित्तीय विश्लेषकों द्वारा सबसे अधिक बार प्रकाशित किया गया है। कुछ कंपनियां भविष्य के परिणामों के लिए प्रबंधन की अपेक्षाओं का "मार्गदर्शन" प्रदान करेंगी।

भले ही कोई कंपनी लाभप्रदता में वृद्धि देखती है, अगर वास्तविक कमाई अपेक्षित आय से नीचे आती है, तो बाजार यह देखेगा कि शेयर की कीमत नई जानकारी के लिए समायोजित होती है (पढ़ें: मूल्य में गिरावट।) इस तथ्य के कारण है। आमतौर पर एक शेयर की मौजूदा कीमत में बनाया जाता है। इस प्रकार, जब निवेशक सुनते हैं कि किसी कंपनी को उच्च राजस्व के बावजूद "उम्मीदें" याद आती हैं, तो बाजार उसके अनुसार स्टॉक की कीमत को सही करता है।

तल - रेखा

जीवन में किसी भी चीज की तरह, वित्तीय बाजारों में काम करने में कुछ समय लगता है। आसान दृष्टिकोण को अपनाना और अज्ञानता के स्तर को बनाए रखना खतरनाक हो सकता है, खासकर तब जब कंपनी के निवेशकों को अधिक से अधिक सकारात्मक मूल्यों का उपयोग करके निवेशकों का विश्वास बढ़ाने के लिए यह आवश्यक है। यह जानना कि प्रत्येक शब्द का क्या अर्थ है, उनका उपयोग क्यों किया जा रहा है, और यह समझना कि वे स्टॉक मूल्य को कैसे प्रभावित करते हैं, बस कुछ ही तरीके हैं जो वित्तीय समाचारों के साथ-साथ वित्तीय बाजारों के साथ-साथ आलोचनात्मक सोच कौशल का बेहतर ज्ञान प्राप्त कर सकते हैं।