5 कैश बर्न स्टॉक्स अधिक गिरावट का सामना करते हैं

पांच हाई-प्रोफाइल कैश-खपत वाली कंपनियों के शेयरों ने इस साल गिरवी रखा है क्योंकि निवेशकों को इन कंपनियों की क्षमता के बारे में तेजी से जोखिम और संदेह हो गया है कि भविष्य में निरंतर लाभ या मुफ्त नकदी प्रवाह पोस्ट करने की क्षमता के बारे में है, जो बैरन के अवलोकन में एक स्तंभ है। अधिक गिरावट आगे हो सकती है।

ये कंपनियाँ Peleton Interactive Inc. (PTON), Tesla Inc. (TSLA), Gamestop Corp. (GME), Uber Technologies Inc. (UBER) और Netflix Inc. (NFLX) हैं। एक्सरसाइज बाइक बनाने वाली कंपनी पेलेटन 26 सितंबर 2019 को 29 डॉलर पर सार्वजनिक हुई और उस दिन 11% की गिरावट के साथ बंद हुई। 3 अक्टूबर को पास के रूप में, संचयी नुकसान 23% था।

मई में राइड हीलिंग सेवा उबेर के आईपीओ की कीमत $ 45 थी, और अक्टूबर के करीब 34% तक गिर गई थी। 3. इलेक्ट्रिक कार निर्माता टेस्ला, वीडियो गेम रिटेलर गेमस्टॉप, और वीडियो स्ट्रीमिंग सेवा नेटफ्लिक्स के शेयर 39 से नीचे हैं। %, 68%, और उनके संबंधित 52-सप्ताह के उच्च से 31%।

निवेशकों के लिए महत्व

पेलेटन और उबेर उन सार्वजनिक कंपनियों की बढ़ती सूची में शामिल हैं, जो ब्लूमबर्ग की एक विस्तृत रिपोर्ट के अनुसार, डॉटकॉम बबल के साथ चिंताजनक समानताएं पैदा कर रही हैं। गोल्डमैन सैक्स ने हाल ही में 25 वर्षों में 4, 000 से अधिक आईपीओ का विश्लेषण किया और पाया कि आम तौर पर सार्वजनिक होने के तीन वर्षों के भीतर लाभकारी बनने में विफलता अभी तक और अधिक नुकसान की ओर इशारा करती है, बैरन का कॉलम इंगित करता है।

वॉल स्ट्रीट जर्नल द्वारा दिए गए Dealogic के आंकड़ों के अनुसार, पेलेटन के 11% शेयर की कीमत में गिरावट का कोई भी आईपीओ 2019 में अब तक कम से कम $ 500 मिलियन का कारोबार करने वाला आईपीओ का दूसरा सबसे खराब डेब्यू था। जून में समाप्त हुए वित्तीय वर्ष में, इसका राजस्व पूर्व वर्ष से दोगुना से अधिक हो गया, लेकिन इसका शुद्ध नुकसान चौगुना से अधिक है।

नेटफ्लिक्स 2002 में सार्वजनिक हुआ, लेकिन 2019 में $ 3.4 बिलियन नकद और 2020 में $ 2.5 बिलियन का उपभोग करने के लिए ट्रैक पर है, 5 वर्षों में $ 12 बिलियन का संचयी नकद बर्न के लिए, और अब 2022 तक सकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह का उत्पादन करने की उम्मीद नहीं है। एक साल बाद विश्लेषकों द्वारा पहले से अनुमान लगाया गया है, बैरोन के कॉलम नोट्स। Amazon.com Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), और द वॉल्ट डिज़नी कंपनी (DIS) की बढ़ती प्रतिस्पर्धा, दूसरों के बीच, नेटफ्लिक्स को नई मूल सामग्री पर अभी तक अधिक बिल खर्च करने के लिए प्रेरित कर रही है, लेकिन इसकी कोई गारंटी नहीं है ये डॉलर हिट का उत्पादन करेंगे, फाइनेंशियल टाइम्स अवलोकन करता है।

टेस्ला ने 2010 में सार्वजनिक रूप से जाना और पिछले 12 वर्षों में 10.9 बिलियन डॉलर के माध्यम से जलाया है, जबकि उनके शुरुआती वर्षों में संयुक्त रूप से चार प्रमुख टेक शेयरों के लिए $ 1 बिलियन की तुलना में, फॉर्च्यून गणना करता है। नए होने पर ऐप्पल ने कभी नकदी नहीं जलाई, और परिपक्व होने के बाद केवल कुछ समय के लिए। Google पैरेंट अल्फाबेट इंक। (GOOGL) ने कभी नहीं जलाया, यदि कोई हो, तो लगता है कि बहुत अधिक है, जबकि फेसबुक इंक। इस बीच, अमेज़ॅन 2002 से एक नकद जनरेटर रहा है, और इसकी कुल नकदी प्रवाह की कमी पहले के वर्षों में सिर्फ $ 824 मिलियन थी। हालांकि, एक तर्क यह हो सकता है कि ये तुलनाएँ अपूर्ण हैं, मोटर वाहन विनिर्माण की उच्च पूंजी लागत को देखते हुए।

गेमस्टॉप नि: शुल्क नकदी का उत्पादन कर रहा है, लेकिन एक डाउनट्रेंड पर। शारीरिक वीडियो गेम डिस्क के ईंट-और-मोर्टार विक्रेता के रूप में, विशेष रूप से गंभीर गिरावट में एक खुदरा खंड, इसका भविष्य विशेष रूप से बादल है।

आगे देख रहा

कोपेन के एक विश्लेषक जेफरी ओसबोर्न ने ब्लूमबर्ग के हवाले से कहा, "मंदी के माहौल में इस तरह के नाम पूरी तरह से पक्ष से बाहर हो जाते हैं। ऐसा लगता है जैसे इन पैसे खोने वाली कंपनियों में से कुछ के लिए यह दिन पहले आया हो।