टेस्ला स्टॉक में निवेश के 6 बड़े जोखिम

उच्च-जोखिम वाले, उच्च-प्रतिफल वाले स्टॉक, टेस्ला मोटर्स, इंक (टीएसएलए) के रूप में कई लोग दुनिया में सबसे दिलचस्प सार्वजनिक कंपनियों में शुमार हैं। संस्थापक एलोन मस्क प्रौद्योगिकी उद्योग में एक विवादास्पद सुपरस्टार हैं, और टेस्ला की सिलिकॉन वैली जड़ों ने निवेशकों की उम्मीदों को बढ़ाया है। 2018 की गर्मियों में टेस्ला ने और भी अधिक ध्यान आकर्षित किया क्योंकि मस्क ने कंपनी को निजी तौर पर लेने की बात शुरू कर दी - कुछ ऐसा, जिसके बहुत विवाद के बाद, कंपनी ने घोषणा की कि वह ऐसा नहीं कर रही है।

टेस्ला कारों के भविष्य में रोमांचक क्षमता है लेकिन भविष्यवाणी करना मुश्किल है। TSLA के निवेशकों को अपनी उम्मीदों पर संयम रखना चाहिए और यह विचार करना चाहिए कि अगले पांच से 10 वर्षों में टेस्ला को जिन जोखिम वाले कारकों का सामना करना पड़ सकता है, वे भविष्य के रिटर्न को खतरे में डाल सकते हैं।

चाबी छीन लेना

• इलेक्ट्रिक वाहन (ईवी) निर्माता, टेस्ला में कई प्रमुख जोखिम हैं जो अगले 5-10 वर्षों में सामना करेंगे।
• उल्लेखनीय जोखिमों में टेस्ला कारों को टैक्स ब्रेक के साथ महंगा होना और इसकी गिगाफैक्ट्री (बैटरी फैक्टरी) का निर्माण अपेक्षा से अधिक समय तक करना शामिल है।
• अधिक मोटे तौर पर, टेस्ला कम गैस की कीमतों और ईवी प्रतियोगिता में वृद्धि से जोखिम का सामना करता है।

1. टेस्ला कारें बहुत महंगी रहेंगी

वैकल्पिक प्रौद्योगिकी के लिए कर के रूप में उदार सरकारी प्रोत्साहन के साथ, टेस्ला के मॉडल एस के संभावित उपभोक्ताओं को अभी भी $ 75, 000 से शुरू होने वाले एक बड़े मूल्य टैग के साथ सामना करना पड़ रहा है। यहां तक ​​कि टेस्ला का नया लो-कॉस्ट विकल्प, मॉडल 3, कर प्रोत्साहन और गैस बचत से पहले $ 35, 000 है - जो अभी भी कई लोगों के लिए एक खड़ी कीमत है।

कार न केवल उपभोक्ताओं के लिए महंगी है, बल्कि वे टेस्ला के लिए महंगी भी हैं। वर्टिकल ग्रुप के विश्लेषक गॉर्डन जॉनसन ने अनुमान लगाया कि कंपनी प्रत्येक मॉडल 3 वाहनों को बेचने पर लगभग $ 14, 000 का नुकसान करती है।

2. टेस्ला रन आउट ऑफ बैटरियां बना सकता था

प्रारंभिक समस्याओं में से एक टेस्ला के अधिकारियों ने अपने उत्पादों को बिजली देने के लिए बैटरी की कमी थी। टेस्ला का विश्व-प्रसिद्ध गिगाफैक्टिंग, जो अभी भी स्पार्क, नेवले में अक्टूबर 2019 तक निर्माणाधीन है, कंपनी के बैटरी संकट को हल करने वाला है। लिथियम आयन अधिरचना, जिसमें 1.9 मिलियन वर्ग फुट से अधिक का पदचिह्न है, प्रतिवर्ष 500, 000 से अधिक टेस्ला कारों के लिए रैंप उत्पादन में मदद करने की परियोजना है।

गिगाफैक्ट्री जैसी प्रमुख परियोजनाएं अक्सर लॉजिस्टिक या नियामक बाधाओं से ग्रस्त होती हैं, और यह देखा जाना चाहिए कि क्या कारखाने को समय पर पूरा किया जा सकता है। नेवादा सरकार ने गिगाफैक्ट्री को हरी बत्ती दी है, बाद के दशकों में अतिरिक्त आर्थिक गतिविधियों में $ 100 बिलियन का उत्पादन करेगी, लेकिन कंपनी के विकास के अनुमानों से यह पता चलता है कि यह निर्माण में लंबी हिचकी बर्दाश्त नहीं कर सकता है।

मस्क ने यह भी संकेत दिया है कि कंपनी को बैटरी की मांग को संभालने के लिए कई गीगाफैक्टरीज की आवश्यकता होगी, कम से कम टेस्ला पावरवॉल के अनुमान के अनुसार। यह कंपनी को पूरी तरह से चार्ज और शेयरधारकों को खुश रखने के लिए पूंजी व्यय की एक अविश्वसनीय राशि लेने जा रहा है।

3. कम गैस की कीमतें

जब 2014 और 2015 में गैस की कीमतें गिरीं, तब टेस्ला ने अपनी चमक खो दी। आखिरकार, गैसोलीन से चलने वाली कारें टेस्ला के उत्पादों के साथ प्रतिस्पर्धा करती हैं, और गैस की कीमतों में गिरावट से गैसोलीन से चलने वाली कारें अधिक आर्थिक रूप से आकर्षक हो जाती हैं। TSLA स्टॉक की कीमतों को नुकसान पहुंचाने के लिए गैस की कीमतें एक दशक के निचले स्तर पर नहीं रहती हैं; गैस सिर्फ टेस्ला उत्पाद को चलाने के लिए सस्ती रिश्तेदार के रूप में रहती है।

TSLA की गैस क्वैन्ड्री एक बार में दो कोणों से आती है। पहली समस्या तेल में वैश्विक उत्पादन में वृद्धि है; वैश्विक प्रमुख तेल उत्पादन 2018 के माध्यम से हर साल 2009 से बढ़ रहा है, एक बार प्रमुख "पीक ऑयल" सिद्धांत पर विवाद हो रहा है। तेल कंपनियां तेल खोजने में बेहतर हो रही हैं और, हाइड्रोलिक फ्रैक्चरिंग और क्षैतिज ड्रिलिंग की मदद से, वे भी अधिक हैं तेल निकालने पर प्रभावी।

पेट्रोलियम आपूर्ति बढ़ रही है और, एक ही समय में, आंतरिक दहन इंजन अधिक ईंधन-कुशल हैं। परिवहन सांख्यिकी ब्यूरो के अनुसार, अमेरिका में लाइट-ड्यूटी यात्री कारों की औसत ईंधन दक्षता में सुधार जारी है।

अगर टेस्ला मुख्यधारा की ऑटो निर्माता कंपनी में तब्दील होने जा रही है और लगातार नकदी प्रवाह पैदा कर रही है, तो उसे बहुत अधिक कारें बेचने की जरूरत है। यदि पेट्रोलियम आधारित ईंधन एक सस्ता विकल्प है तो उपभोक्ता इलेक्ट्रिक कारों के लिए संक्रमण की संभावना कम कर सकते हैं।

4. इलेक्ट्रिक वाहन प्रतियोगिता में वृद्धि

टेस्ला इलेक्ट्रिक कार बनाने वाली पहली कंपनी नहीं है। दिलचस्प बात यह है कि पहले इलेक्ट्रिक ऑटोमोबाइल संभवत: 1834 में थॉमस डेवनपोर्ट द्वारा बनाए गए थे, लेकिन टेस्ला सबसे सफल प्रतीत होता है, इस प्रकार अब तक।

दो उल्लेखनीय प्रतियोगियों, शेवरले बोल्ट और निसान लीफ, उच्च खुदरा कीमतों और सीमित ड्राइविंग रेंज के कारण शुरुआती कर्षण प्राप्त करने में विफल रहे। लेकिन पिछले साल, निसान ने एक नई पत्ती की घोषणा की जो $ 29, 999 से शुरू होती है, जिसकी सीमा 226 मील तक होती है।

नवीनतम बोल्ट 259 मील की रेंज के साथ $ 36, 000 पर, टेस्ला के मानक मॉडल की 220-मील की सीमा से अधिक प्रदान करता है। अन्य कंपनियों ने अगले कुछ वर्षों में मर्सिडीज-बेंज, वोक्सवैगन, सुबारू सहित इलेक्ट्रिक कार बाजार में प्रवेश करने की योजना बनाई है।, फोर्ड और बीएमडब्ल्यू। अगर ऐसा होता है, तो टेस्ला की बाजार हिस्सेदारी में भीड़ लगनी शुरू हो सकती है।

कुछ तकनीकी कंपनियां भी मैदान में शामिल हो सकती हैं; Apple, Inc. और Google, Inc. का मानना ​​है कि वे टेस्ला को भविष्य के परिवहन उद्योग में चुनौती दे सकते हैं। टेस्ला व्यापक रूप से मौजूदा उपभोक्ता ठिकानों वाले व्यवसायों के बारे में चिंतित है।

5. टेस्ला मे नेवर रेकूप बड़े पैमाने पर CapEx

मस्क ने एक बार प्रसिद्ध रूप से अपनी कंपनी के बारे में कहा, "हम CapEx पर अत्यधिक धनराशि खर्च करने जा रहे हैं।" बहुत सारे निवेशक उच्च पूंजी व्यय देखना पसंद करते हैं, लेकिन दूसरे छोर पर भुगतान करना पड़ता है। यह एक शिशु उद्योग में विशेष रूप से सच है जो असफल स्टार्टअप के साथ प्रशस्त है।

मॉडल 3 और मॉडल एक्स कारों के लिए विकास पहले ही CapEx में अरबों प्राप्त कर चुका है। बैटरी फैक्टरी अपने स्वयं के भारी कीमत टैग के साथ आती है। Tesla CapEx के बारे में जनरल मोटर्स कंपनी के रूप में एक चौथाई खर्च करता है, इस तथ्य के बावजूद कि जीएम बहुत अधिक राजस्व उत्पन्न करता है।

6. एक अंशकालिक सीईओ

2015 में छिपे टेस्ला 10-के फाइलिंग में एलोन मस्क की प्रतिभा पर टेस्ला के अति-निर्भरता के बारे में एक नोट था। यह विशेष रूप से चौंकाने वाला नहीं है, खासकर प्रौद्योगिकी क्षेत्र में; स्टीव जॉब्स और ऐप्पल के बारे में सोचें। रिपोर्ट में तुरंत क्या गड़बड़ी है। रिपोर्ट में लिखा है, "हम एलोन मस्क की सेवाओं पर अत्यधिक निर्भर हैं" और अगले ही वाक्य में उन्होंने कहा, "वह अपना पूरा समय और ध्यान टेस्ला के लिए नहीं लगाते हैं।"

कस्तूरी एक बहुत सक्रिय कार्यकारी है। टेस्ला शुरू करने से पहले वह एक बार पेपाल के सीईओ थे और तब से स्पेस एक्सप्लोरेशन टेक्नोलॉजीज के सीईओ और मुख्य तकनीकी अधिकारी (सीटीओ) बन गए हैं। वह SolarCity के अध्यक्ष भी हैं, जो महंगे सौर उपकरण स्थापित करता है।

वॉल स्ट्रीट निवेशक "प्रमुख व्यक्ति जोखिम", या किसी कंपनी के महत्वपूर्ण सदस्य को खोने के खतरे के प्रति संवेदनशील हैं। महत्वपूर्ण सवाल यह है कि अगर एलोन मस्क अब कंपनी में शामिल नहीं थे, तो कितने निवेशक अभी भी मौजूदा कीमतों पर टेस्ला स्टॉक को संभालेंगे?

उदाहरण के लिए, बर्कशायर हैथवे में चार्ली मुंगेर और एक लंबे समय तक चलने वाला बोर्ड है, अगर वॉरेन बफेट के साथ कुछ होता है। टेस्ला के पास "प्लान बी" नहीं है यदि मस्क कंपनी को आगे बढ़ाने के लिए पर्याप्त समय देने में असमर्थ है।