एक्टिविस्ट हेज फंड्स: फॉलो टू ट्रेल टू प्रॉफिट

हेज फंड निजी निवेश फंडों को हल्के ढंग से विनियमित करते हैं जो किसी भी बाजार में असाधारण रिटर्न बनाने के प्रयास में अपरंपरागत निवेश रणनीतियों और कर आश्रयों का उपयोग करते हैं। आमतौर पर, इन फंडों को सीमित भागीदारी के रूप में संरचित किया जाता है और व्यापार या संस्थागत निवेशकों के लिए निवेश को सीमित करता है। इन कारकों ने उन्हें वित्तीय समुदाय में एक गुप्त और छायादार आभा प्रदान की है; हालाँकि, प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) के नियम और विनियम किसी के लिए भी अपनी गतिविधियों में एक झलक लेना संभव बनाते हैं। यह लेख बताता है कि वॉल स्ट्रीट के सबसे क्रूर हेज फंडों में से कुछ व्यक्तिगत निवेशक कैसे लाभान्वित हो सकते हैं। (यह भी देखें: हेज फंड का एक संक्षिप्त इतिहास ।)

चरण 1: देखने के लिए एक बचाव निधि का पता लगाएं

अधिकांश हेज फंड अपरंपरागत रणनीतियों का उपयोग करके निवेश करते हैं, लेकिन अन्य लोग अपने निवेश के मूल्य को महसूस करने में अधिक सक्रिय भूमिका निभाते हैं - इन्हें एक्टिविस्ट हेज फंड के रूप में जाना जाता है। एक्टिविस्ट हेज फंड न केवल कंपनी के बोर्ड और प्रबंधन को चर्चा में शामिल करते हैं, बल्कि छद्म लड़ाइयों, तरल संपत्तियों और यहां तक ​​कि कंपनियों की बिक्री को भी बाध्य करते हैं। ये गतिविधियाँ व्यक्तिगत निवेशकों को थोड़ा खुदाई करने के इच्छुक लोगों को अवसर प्रदान कर सकती हैं!

जिन लोगों ने बाजार में कुछ समय बिताया है, वे वहां से बाहर निकल रहे कई एक्टिविस्ट हेज फंड्स से परिचित हो सकते हैं। प्रबंधन से लड़ने के दौरान कुछ फंड बहुत सार्वजनिक हैं, जबकि अन्य अपनी गतिविधियों के बारे में बेहद शांत हैं। (यह भी देखें: हेज फंड का परिचय-भाग 1 और भाग 2 )

चरण 2: ट्रैकिंग हेज फंड

हेज फंड सतह पर रहस्यमय हो सकते हैं; हालांकि, एसईसी एक निश्चित स्तर की पारदर्शिता को अनिवार्य करता है - विशेषकर जब कार्यकर्ता हेज फंड शामिल हो। यह इन एसईसी फाइलिंग के माध्यम से है कि हम एक्टिविस्ट हेज फंड द्वारा किए जा रहे कार्यों में एक झलक पा सकते हैं।

आप आधिकारिक EDGAR डेटाबेस या SECFilings जैसी अन्य मुफ्त सेवाओं का उपयोग करके एसईसी फाइलिंग पा सकते हैं, जो आपको हेज फंड ट्रेड करने पर सूचनाएं भेजने के लिए ईमेल और आरएसएस अलर्ट स्थापित करने की अनुमति देता है।

एक्टिविस्ट हेज फंड द्वारा दायर सबसे महत्वपूर्ण फॉर्म अनुसूची 13D है, जो लाभकारी स्वामित्व (5% ​​या अधिक) का एक बयान है। इस फाइलिंग के भीतर कई खंड हैं जो हमें हेज फंड की प्रेरणाओं और भविष्य की संभावित कार्रवाइयों के बारे में बता सकते हैं:

1. सुरक्षा और जारीकर्ता: इसमें स्टॉक और संबंधित कंपनी के बारे में बुनियादी जानकारी होती है।

2. पहचान और पृष्ठभूमि: इस खंड में स्टॉक को प्राप्त करने वाले हेज फंड के बारे में जानकारी है, जिसमें इसके आपराधिक रिकॉर्ड और किसी भी लंबित मुकदमे का खुलासा शामिल है।

3. स्रोत, धन की राशि और अन्य विचार: यह खंड बताता है कि स्टॉक खरीदने के लिए उपयोग किए गए फंड कहां से आ रहे हैं (नकद-ऑन-हैंड या ऋण)।

4. लेनदेन का उद्देश्य: यह 13 डी का सबसे महत्वपूर्ण खंड है; यह बताता है कि हेज फंड अपने निवेश के साथ क्या करने की योजना बना रहा है। एक हेज फंड को यह बताना आवश्यक है कि क्या वह शुद्ध रूप से स्टॉक को निवेश के रूप में पकड़ रहा है या यदि वह "रणनीतिकों की तलाश" में रुचि रखता है।

5. जारीकर्ता की प्रतिभूतियों में रुचि: यह खंड स्वामित्व वाले शेयरों की संख्या का खुलासा करता है और कभी-कभी प्रमुख खरीद के लिए लेनदेन की तारीखें।

6. प्रदर्शन के रूप में दायर होने वाली सामग्री: यह 13 डी का दूसरा सबसे महत्वपूर्ण खंड है; इसमें प्रबंधन के लिए कोई पत्र या अन्य प्रदर्शन होते हैं जिनमें अक्सर भविष्य की कार्रवाई का विवरण देने वाली अत्यंत उपयोगी जानकारी होती है।

संयुक्त, यह जानकारी व्यक्तिगत निवेशकों को इस बात की बहुत जानकारी दे सकती है कि हेज फंड अपने निवेश के साथ क्या करने की कोशिश कर रहा है और क्या वह कंपनी को संभालने की कोशिश कर रहा है या बस एक अच्छे निवेश की तलाश कर रहा है।

चरण 3: हेज फंड की गतिविधि का निर्णय लेना

एसईसी के साथ 13 डी फाइलिंग के "प्रयोजन का उद्देश्य" अनुभाग बताता है कि हेज फंड क्या करने की योजना बना रहा है। इन पत्रों में हेज फंड की दो अलग-अलग माँगें हैं:

1. बोर्ड को मांगें: ये निदेशक मंडल के लिए किए गए विशिष्ट अनुरोध हैं जो कुछ परिवर्तनों की मांग करते हैं। इनमें प्रबंधन प्रतिस्थापन, विलय या अधिग्रहण, पूंजी संरचना परिवर्तन, नकदी भंडार का संवितरण और अन्य वस्तुएं शामिल हो सकती हैं।

2. शेयरधारकों से अपील: ये ऐसी परिस्थितियां हैं जिनमें हेज फंड एक प्रॉक्सी लड़ाई के माध्यम से कंपनी को संभालने के लिए देख रहा है। यह एक ऐसी स्थिति है जिसके लिए शेयरधारकों को कंपनी के अवलंबी निदेशकों के बजाय हेज फंड नामितियों को साइन-ऑन करने के लिए वोट करने की आवश्यकता होती है। शेयरधारक मूल्य को अनलॉक करने के लिए एक्टिविस्ट हेज फंड कई गतिविधियों में संलग्न हैं, जिनमें शामिल हैं:

• प्रबंधन प्रतिस्थापन या परिवर्तन
• संभावित विलय या अधिग्रहण
• पूंजी संरचना बदलती है
• व्यय या कार्यकारी मुआवजा में कटौती
• लाभांश, बायबैक आदि के माध्यम से शेयरधारकों को नकद भंडार का वितरण।

कुल मिलाकर, 13 डी फाइलिंग का यह खंड आपको उन सभी जानकारी देता है जो आपको स्थिति के बारे में जानने की आवश्यकता है। ज्यादातर समय, इन हेज फंडों को छिपाने के लिए कुछ भी नहीं है क्योंकि वे चाहते हैं कि निवेशक यह समझें कि प्रबंधन कैसे विफल हो रहा है।

चरण 4: सूचना पर कार्य करना

दो प्रकार के अवसर हैं जो एक्टिविस्ट हेज फंड बनाते हैं: (1) दीर्घकालिक टर्नअराउंड या (2) अल्पकालिक निकास रणनीति। जाहिर है, अल्पकालिक गतिविधियां हेज फंड गतिविधियों के बाद उन लोगों के लिए सबसे अधिक फायदेमंद हैं क्योंकि वे कम से कम समय में सबसे बड़ा रिटर्न प्रदान करते हैं। यह विशेष रूप से खरीदारी के लिए सही है क्योंकि वे हमेशा बाजार मूल्य पर प्रीमियम पर होते हैं। यहां कुछ सामान्य हेज फंड गतिविधियां और उनके सामान्य भुगतान समय हैं:

अल्पकालिक गतिविधियाँ:

• कंपनी की बिक्री
• संपत्तियों का परिसमापन
• विशेष लाभांश

मध्यम अवधि की गतिविधियाँ:

• बोर्ड के सदस्यों की जगह
• फायरिंग प्रबंधन

दीर्घकालिक गतिविधियाँ:

• बायबैक प्रोग्राम शेयर करें
• छोटा लाभांश
• पूंजी संरचना बदलती है

हेज फंड का पालन करने से पहले इन सभी बातों पर विचार करना महत्वपूर्ण है। याद रखें कि लगभग सभी मामलों में, आपकी तुलना में कम कीमतों पर एक फंड औसत हो गया होगा, जिससे विखंडित बिंदुओं में बड़े अंतर की संभावना बन सकती है।

तल - रेखा

हालांकि हेज फंड के साथ निवेश करना पैसा बनाने की गारंटी नहीं है, यह अवसरों को खोजने का एक शानदार तरीका है। सौदों और प्रस्तावों की शर्तों का सावधानीपूर्वक विश्लेषण करके, समझदार निवेशकों के लिए आकर्षक अल्पकालिक और दीर्घकालिक निवेश के अवसरों को खोजना संभव है।