मान्यता प्राप्त निवेशक
एक मान्यता प्राप्त निवेशक एक व्यक्ति या एक व्यावसायिक इकाई है जिसे प्रतिभूतियों में सौदा करने की अनुमति है जो वित्तीय अधिकारियों के साथ पंजीकृत नहीं हो सकती है। यदि वे आय, निवल मूल्य, संपत्ति का आकार, शासन की स्थिति या पेशेवर अनुभव के बारे में एक (या अधिक) आवश्यकताओं को पूरा करते हैं, तो वे ऐसे विशेषाधिकार प्राप्त अधिकारों के हकदार हैं। अमेरिका में, इस शब्द का उपयोग प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) द्वारा विनियमन डी के तहत उन निवेशकों को संदर्भित करने के लिए किया जाता है जो आर्थिक रूप से परिष्कृत हैं और नियामक प्रकटीकरण फाइलिंग द्वारा प्रदान की गई सुरक्षा की कम आवश्यकता है। मान्यता प्राप्त निवेशकों में प्राकृतिक उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्ति (HNWI), बैंक, बीमा कंपनियां, दलाल और ट्रस्ट शामिल हैं।
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BREAKING DOWN Accredited निवेशक
यह शब्द अंग्रेजी शब्द 'मान्यता प्राप्त' से उत्पन्न हुआ है, जिसका शाब्दिक अर्थ है कि किसी व्यक्ति को विशेष अधिकार या मंजूरी दी गई हो, यदि वे कुछ मान्यता प्राप्त मानकों को पूरा करते हैं। प्रत्याशित निवेशक प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए सबसे लोकप्रिय हैं जो कि एसईसी जैसे नियामक अधिकारियों के साथ पंजीकृत नहीं हैं। चूंकि पूंजी जुटाने के व्यायाम में नियामक फाइलिंग सहित एक जटिल और महंगी प्रक्रिया शामिल है, कई कंपनियां सीधे मान्यता प्राप्त निवेशकों को प्रतिभूतियां प्रदान करती हैं। कंपनियों को एसईसी के साथ प्रतिभूतियों को पंजीकृत करने से छूट दी गई है जो उनके लिए बहुत अधिक लागत बचाता है, और योग्य मान्यता प्राप्त निवेशकों को शेयर बेचने की अनुमति है। इस प्रकार के निजी प्लेसमेंट में प्रतिभागियों को अपने पूरे निवेश को खोने का खतरा होता है, और इसलिए अधिकारियों को यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता होती है कि वे अपने जोखिम भरे उपक्रमों के बारे में वित्तीय रूप से स्थिर, अनुभवी और जानकार हैं।
इस तरह के लेन-देन में नियामक अधिकारियों की भूमिका एक मान्यता प्राप्त निवेशक के रूप में अर्हता प्राप्त करने के लिए किसी व्यक्ति या संस्था के लिए बेंचमार्क स्थापित करने के लिए आवश्यक दिशानिर्देशों को सत्यापित करने या पेश करने तक सीमित है - अर्थात, जोखिम लेने के लिए आवेदक के पास आवश्यक वित्तीय साधन और ज्ञान होना चाहिए। ऐसी अपंजीकृत प्रतिभूतियों में निवेश में शामिल। अन्य एरेनास जिनमें मान्यता प्राप्त निवेशकों को विशेषाधिकार प्राप्त हैं, में उद्यम पूंजी, हेज फंड, परी निवेश और जटिल और उच्च जोखिम वाले निवेश और उपकरणों से संबंधित सौदे शामिल हैं।
मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए आवश्यकताएँ
मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए नियम एक क्षेत्राधिकार से दूसरे में भिन्न होते हैं और अक्सर स्थानीय बाजार नियामक या एक सक्षम प्राधिकारी द्वारा परिभाषित होते हैं। संयुक्त राज्य अमेरिका में, मान्यता प्राप्त निवेशक की परिभाषा विनियमन डी के नियम 501 में एसईसी द्वारा आगे रखी गई है।
एक मान्यता प्राप्त निवेशक होने के लिए, एक व्यक्ति को वार्षिक आय $ 200, 000, या संयुक्त आय के लिए $ 300, 000 से अधिक होनी चाहिए, पिछले दो वर्षों से उसी या उच्च आय अर्जित करने की उम्मीद के साथ। किसी व्यक्ति को पिछले दो वर्षों में या तो अकेले या जीवनसाथी के ऊपर आय अर्जित करनी चाहिए। किसी व्यक्ति की आय का एक वर्ष और जीवनसाथी के साथ संयुक्त आय के अगले दो वर्ष दिखाकर आय परीक्षण को संतुष्ट नहीं किया जा सकता है। इस नियम का अपवाद तब होता है जब किसी व्यक्ति का विवाह परीक्षण कराने की अवधि के भीतर किया जाता है।
एक व्यक्ति को एक मान्यता प्राप्त निवेशक भी माना जाता है यदि उसके पास व्यक्तिगत रूप से या संयुक्त रूप से अपने जीवनसाथी के साथ $ 1 मिलियन से अधिक की कुल संपत्ति है। यदि कोई गैर-पंजीकृत प्रतिभूतियों के जारीकर्ता के लिए एक सामान्य साझेदार, कार्यकारी अधिकारी, निदेशक या संबंधित संयोजन है, तो एसईसी किसी व्यक्ति को एक मान्यता प्राप्त निवेशक मानता है।
एक इकाई एक मान्यता प्राप्त निवेशक है यदि यह एक निजी व्यवसाय विकास कंपनी या $ 5 मिलियन से अधिक संपत्ति वाला एक संगठन है। इसके अलावा, यदि एक इकाई में इक्विटी मालिक होते हैं जो मान्यता प्राप्त निवेशक होते हैं, तो इकाई स्वयं एक मान्यता प्राप्त निवेशक होती है। हालांकि, विशिष्ट प्रतिभूतियों की खरीद के एकमात्र उद्देश्य से एक संगठन का गठन नहीं किया जा सकता है।
2016 में, अमेरिकी कांग्रेस ने पंजीकृत दलालों और निवेश सलाहकारों को शामिल करने के लिए एक मान्यता प्राप्त निवेशक की परिभाषा को संशोधित किया। इसके अलावा, यदि कोई व्यक्ति अपंजीकृत प्रतिभूतियों के अपने पेशेवर ज्ञान को दिखाते हुए पर्याप्त शिक्षा या नौकरी का अनुभव प्रदर्शित कर सकता है, तो वह भी एक मान्यता प्राप्त निवेशक माना जा सकता है।
प्रत्याशित निवेशक आवश्यकताओं का उद्देश्य
बाजार के किसी भी नियामक प्राधिकरण को निवेश को बढ़ावा देने और निवेशकों की सुरक्षा के बीच संतुलन बनाने का एक अच्छा कार्य करने की आवश्यकता है।
एक तरफ, नियामकों को जोखिम भरे उपक्रमों और एंटरप्रेन्योर गतिविधियों में निवेश को बढ़ावा देने की जरूरत है, जो भविष्य में मल्टी-बैगर्स के रूप में उभरने की क्षमता हो सकती है। इस तरह की पहल जोखिम भरा है, बिना किसी विपणन योग्य उत्पाद के केवल अवधारणा और अनुसंधान गतिविधियों पर ध्यान केंद्रित किया जा सकता है, और विफलता की एक उच्च संभावना हो सकती है। यदि ये उद्यम सफल होते हैं, तो वे अपने निवेशकों को एक बड़ा लाभ देते हैं। हालांकि, उनके पास विफलता की एक उच्च संभावना भी है, जिसके कारण निवेशकों को अपने सभी निवेशों को खोने का जोखिम होता है।
दूसरी ओर, नियामकों को आम, अक्सर कम जानकार, व्यक्तिगत निवेशकों की रक्षा करने की आवश्यकता होती है जिनके पास न तो उच्च नुकसान को अवशोषित करने के लिए वित्तीय तकिया हो सकता है और न ही यह समझ कि वे अपनी गाढ़ी कमाई कहां लगा रहे हैं। इसलिए, मान्यता प्राप्त निवेशकों के प्रावधान के माध्यम से एक संतुलित दृष्टिकोण लिया जाता है, जो आर्थिक रूप से मजबूत होने के साथ-साथ जानकार और अनुभवी हैं जिन्हें ऐसी अपंजीकृत प्रतिभूतियों और निवेशों में निवेश करने की अनुमति दी जाती है।
एक प्रत्याशित निवेशक कैसे बनें?
किसी मान्यता प्राप्त निवेशक की प्रतिष्ठित स्थिति को सुरक्षित करने के लिए कोई औपचारिक एजेंसी या कोई प्रक्रिया नहीं है। किसी भी पंजीकरण, फॉर्म-भरने या आवेदन की आवश्यकता नहीं होती है, और किसी भी एजेंसी द्वारा यह कहते हुए कोई प्रमाण पत्र जारी नहीं किया जाता है कि अब इस वर्ष के लिए एक मान्यता प्राप्त निवेशक है। इसके बजाय, इस तरह की प्रतिभूतियों के विक्रेताओं पर संस्थाओं या मान्यता प्राप्त निवेशकों के रूप में व्यवहार किए जाने की इच्छा रखने वाले व्यक्तियों की स्थिति को सत्यापित करने के लिए कई अलग-अलग कदम उठाने के लिए है।
मान्यता प्राप्त निवेशक के लिए आवेदन करने के इच्छुक व्यक्ति या पार्टियां अपंजीकृत प्रतिभूतियों के जारीकर्ता से संपर्क कर सकते हैं, जो आवेदक को एक मान्यता प्राप्त निवेशक के रूप में अर्हता प्राप्त करने के लिए यह निर्धारित करने के लिए प्रश्नावली का जवाब देने के लिए कह सकते हैं। योग्यता को सत्यापित करने के लिए प्रश्नावली को विभिन्न अनुलग्नकों के साथ होना चाहिए, जैसे खाता जानकारी, वित्तीय विवरण और बैलेंस शीट। अटैचमेंट की सूची कर रिटर्न, डब्ल्यू -2 फॉर्म, वेतन पर्ची, और यहां तक कि सीपीए, कर वकीलों, निवेश दलालों या सलाहकारों की समीक्षाओं से पत्र तक विस्तारित हो सकती है। इसके अतिरिक्त, जारीकर्ता अतिरिक्त मूल्यांकन के लिए किसी व्यक्ति की क्रेडिट रिपोर्ट का मूल्यांकन भी कर सकते हैं।
एक मान्यता प्राप्त निवेशक का उदाहरण
एक व्यक्ति पर विचार करें, जिसने पिछले तीन वर्षों के लिए व्यक्तिगत आय का $ 150, 000 अर्जित किया और $ 200, 000 के बंधक के साथ $ 1 मिलियन के प्राथमिक निवास मूल्य की रिपोर्ट की, $ 50, 000 की बकाया ऋण के साथ $ 100, 000 की कार, $ 500, 000 के साथ 401 (के) खाते और एक बचत खाता $ 450, 000। जबकि यह व्यक्ति आय परीक्षण में विफल रहता है, वह निवल मूल्य पर परीक्षण के अनुसार एक मान्यता प्राप्त निवेशक है, जिसमें प्राथमिक निवास का मूल्य शामिल नहीं हो सकता है और इसे संपत्ति ऋण देयता के रूप में गणना की जाती है। व्यक्ति की कुल संपत्ति $ 1 मिलियन है, जिसे उसकी संपत्ति $ 1, 050, 000 ($ 100, 000 और $ 500, 000 से अधिक $ 450, 000) के रूप में परिकलित किया जाता है, $ 50, 000 का कार ऋण। चूंकि वह नेट वर्थ की आवश्यकता को पूरा करता है, इसलिए वह एक मान्यता प्राप्त निवेशक होने के योग्य है।
तल - रेखा
उपयुक्त ज्ञान के साथ ही सबसे अच्छे उपयोग के लिए पैसा लगाया जा सकता है। किसी सुपरिचित निवेशक की प्रतिष्ठित उपाधि अर्जित करने के लिए यह सुपर-रिचर्स के लिए लुभावना हो सकता है और गैर-पंजीकृत निवेशों में निवेश करने का अवसर होता है जो निजी इक्विटी फंड, हेज फंड और उद्यम पूंजी फर्मों जैसी कंपनियों द्वारा प्रदान किए जाते हैं। जबकि सैकड़ों व्यापार उद्यम उत्सुकता से ऐसे मान्यता प्राप्त निवेशकों से पूंजीगत निधि का इंतजार कर रहे हैं, यह गहरी जेब वाले व्यक्ति हैं जिन्हें ऐसे उद्यमों में शामिल उच्च जोखिमों के बारे में जागरूक रहने की आवश्यकता है। एसईसी जैसी एजेंसियों द्वारा निर्धारित योग्यता मानदंड यह सुनिश्चित करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं कि केवल सही उम्मीदवार या संस्थाएं उच्च जोखिम-उच्च इनाम पथ लें।
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