जल्दी से अनुपात के साथ निवेश का विश्लेषण करें
अनुपात उन कंपनियों के बारे में निर्णय लेने के लिए अमूल्य उपकरण हो सकते हैं जिनके बारे में आप निवेश करना चाहते हैं। उद्योग के अलावा, वे व्यक्तिगत निवेशकों और पेशेवर विश्लेषकों द्वारा उपयोग किए जाते हैं, और उपयोग करने के लिए विभिन्न प्रकार के अनुपात हैं। वित्तीय अनुपात को आमतौर पर चार श्रेणियों में रखा जाता है:
- लाभप्रदता अनुपात
- तरलता अनुपात
- सॉल्वेंसी अनुपात
- मूल्यांकन अनुपात
इस लेख में, हम प्रत्येक श्रेणी पर एक नज़र डालेंगे और सरल-से-उपयोग अनुपात के उदाहरण प्रदान करेंगे जो आपको उन कंपनियों पर महत्वपूर्ण अंतर्दृष्टि प्राप्त करने में आसानी से मदद कर सकते हैं जिन्हें आप निवेश करना चाहते हैं।
लाभप्रदता अनुपात
किसी कंपनी में निवेश करने पर विचार करते समय विश्लेषण करने के लिए लाभप्रदता एक महत्वपूर्ण पहलू है। ऐसा इसलिए है क्योंकि उच्च राजस्व अकेले उच्च आय या उच्च लाभांश में अनुवाद नहीं करता है। सामान्य तौर पर, लाभप्रदता विश्लेषण कुछ भिन्न परिदृश्यों का उपयोग करके कई कोणों से व्यावसायिक उत्पादकता का विश्लेषण करना चाहता है। लाभप्रदता अनुपात मदद करता है कि कंपनी कितना लाभ कमाती है और यह लाभ कंपनी के बारे में अन्य महत्वपूर्ण जानकारी से कैसे संबंधित है।
कुछ प्रमुख लाभप्रदता अनुपातों में शामिल हैं:
- कुल लाभ
- ऑपरेटिंग मार्जिन
- नेट मार्जिन
- EBITDA मार्जिन
- कैश फ्लो मार्जिन
- संपत्ति पर वापसी
- लाभांश
- निवेशित पूंजी पर वापसी
लाभप्रदता की त्वरित जांच के लिए निवेशकों द्वारा उपयोग किए जाने वाले प्रमुख अनुपातों में से एक शुद्ध लाभ मार्जिन है।
शुद्ध लाभ मार्जिन की गणना निम्नानुसार की जाती है:
यह अनुपात किसी कंपनी की शुद्ध आय की तुलना उसके राजस्व से करता है। सामान्य तौर पर, कंपनी का लाभ मार्जिन जितना अधिक होगा, उतना ही बेहतर होगा। 1 का शुद्ध लाभ मार्जिन का मतलब है कि एक कंपनी अपने सभी राजस्व को शुद्ध आय में परिवर्तित कर रही है। लाभ मार्जिन का स्तर उद्योगों और समय अवधि में भिन्न होता है क्योंकि यह अनुपात कई कारकों से प्रभावित हो सकता है। इस प्रकार, यह शुद्ध लाभ मार्जिन बनाम उद्योग और कंपनी के ऐतिहासिक औसत को देखने के लिए सहायक है।
शुद्ध लाभ मार्जिन के साथ, कुछ लाल झंडे हो सकते हैं जिन्हें आपको बाहर देखना चाहिए, खासकर अगर कंपनी साल-दर-साल मुनाफे में कमी को देखती है। अक्सर, यह बाजार की स्थितियों को बदलने, बढ़ती प्रतिस्पर्धा या बढ़ती लागत का सुझाव देता है।
यदि किसी कंपनी के पास वास्तव में कम-लाभ मार्जिन है, तो उसे व्यापक पैमाने पर रणनीतिक पहलों के माध्यम से घटते खर्चों पर ध्यान देने की आवश्यकता हो सकती है। उद्योग के सापेक्ष वास्तव में उच्च-लाभ मार्जिन, पैमाने की अर्थव्यवस्थाओं में महत्वपूर्ण लाभ का संकेत दे सकता है या संभवतः कुछ लेखांकन योजनाएं जो दीर्घकालिक के लिए टिकाऊ नहीं हो सकती हैं।
1:41जल्दी से अनुपात के साथ निवेश का विश्लेषण करें
तरलता अनुपात
तरलता यह मापती है कि कोई कंपनी कितनी जल्दी अपने कर्ज चुका सकती है। इससे यह भी पता चलता है कि कंपनी की संपत्ति कितनी अच्छी है। लिक्विडिटी से निवेशकों को कंपनी की परिचालन क्षमता का अंदाजा होता है। यह यह भी दर्शाता है कि किसी कंपनी को अतिरिक्त संपत्ति खरीदने या किसी आपातकालीन स्थिति में या सामान्य व्यवसाय के दौरान लेनदारों को जल्दी से चुकाने के लिए नकद जुटाने में कितना सक्षम है।
कुछ प्रमुख तरलता अनुपातों में शामिल हैं:
- वर्तमान अनुपात
- त्वरित अनुपात
- नकद अनुपात
- नकदी रूपांतरण चक्र
- परिचालन नकदी प्रवाह अनुपात
- प्राप्य टर्नओवर
- इनवेंटरी कारोबार
- कार्यशील पूंजी का कारोबार
वर्तमान और त्वरित अनुपात एक फर्म की तरलता का आकलन करने के लिए शानदार तरीके हैं। दोनों अनुपात बहुत समान हैं।
वर्तमान अनुपात की गणना वर्तमान देनदारियों द्वारा वर्तमान परिसंपत्तियों को विभाजित करके की जाती है। चूंकि वर्तमान संपत्ति और वर्तमान देनदारियां आगामी 12 महीनों में गतिविधि का प्रतिनिधित्व करती हैं, इसलिए यह अनुपात फर्म की अल्पकालिक तरलता में अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकता है। एक उच्च वर्तमान संपत्ति अनुपात अनुकूल है क्योंकि यह उस समय की संख्या का प्रतिनिधित्व करता है जब वर्तमान संपत्ति वर्तमान देनदारियों को कवर कर सकती है।
त्वरित अनुपात मूल रूप से समान है। यह अनुपात, हालांकि, वर्तमान परिसंपत्तियों से इन्वेंट्री को घटाता है। यह इन्वेंट्री को बाहर करने के लिए वर्तमान संपत्ति को कम करके फर्म की अल्पकालिक तरलता में बेहतर अंतर्दृष्टि देता है। फिर, एक उच्च त्वरित अनुपात बेहतर है।
सॉल्वेंसी अनुपात
सॉल्वेंसी रेशियो, जिसे लीवर अनुपात के रूप में भी जाना जाता है, का उपयोग निवेशकों द्वारा एक तस्वीर प्राप्त करने के लिए किया जाता है कि कोई कंपनी अपने दीर्घकालिक वित्तीय दायित्वों से कितनी अच्छी तरह निपट सकती है। जैसा कि आप उम्मीद कर सकते हैं, ऋण के साथ तौली गई कंपनी संभवतः अपनी पुस्तकों पर न्यूनतम राशि के साथ ऋण की तुलना में कम अनुकूल निवेश है।
सबसे लोकप्रिय सॉल्वेंसी अनुपात में से कुछ में शामिल हैं:
- कुल संपत्ति का ऋण
- इक्विटी को ऋण
- अर्जित ब्याज
- अभिरुचि रेडियो
- देनदारियों के लिए शुद्ध आय
- समय पर अर्जित ब्याज
परिसंपत्तियों का ऋण और इक्विटी के लिए ऋण दो शीर्ष अनुपात हैं जो अक्सर किसी कंपनी के ऋण स्तरों की त्वरित जांच के लिए उपयोग किए जाते हैं। दोनों समीक्षा करते हैं कि बैलेंस शीट पर अन्य श्रेणियों के मुकाबले ऋण कैसे ढेर हो जाता है। कुल संपत्ति अनुपात के लिए कुल ऋण का उपयोग यह निर्धारित करने के लिए किया जाता है कि कंपनी की कितनी संपत्ति ऋण द्वारा बंधी हुई है।
कुल संपत्ति के लिए कुल ऋण की गणना निम्नानुसार की जाती है:
एक सामान्य नियम के रूप में, शून्य के करीब एक संख्या आमतौर पर बेहतर होती है क्योंकि इसका मतलब है कि एक कंपनी अपनी कुल संपत्ति की तुलना में कम ऋण वहन करती है। संपत्ति जितनी अधिक विलायक होगी, उतना ही बेहतर होगा। याद रखें, आम तौर पर उधारदाताओं के पास किसी कंपनी की परिसंपत्तियों पर पहला दावा होता है, जब उन्हें तरल बनाना आवश्यक होता है; इसलिए, कम ऋण / संपत्ति अनुपात आमतौर पर कम जोखिम का संकेत देता है।
किसी कंपनी का विश्लेषण करने के लिए इस अनुपात का उपयोग करते समय, यह कंपनी के विकास के चरण और उद्योग को समग्र रूप से देखने में मदद कर सकता है। यह एक छोटी कंपनी के लिए अवास्तविक नहीं है कि उसके पास कुल संपत्ति अनुपात में एक ऋण है (ऋण द्वारा वित्तपोषित उसकी संपत्ति के साथ) क्योंकि उसके पास अपने ऋण को खत्म करने का मौका नहीं है।
मूल्यांकन अनुपात
मूल्यांकन अनुपात किसी कंपनी में निवेश के आकर्षण का विश्लेषण करने के लिए सबसे अधिक उद्धृत और आसानी से उपयोग किए जाने वाले अनुपात हैं। ये अनुपात मुख्य रूप से निवेशकों को बाजार में कंपनी के सस्ते या महंगे होने की समझ देने के लिए कंपनी के सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए स्टॉक मूल्य को एकीकृत करते हैं। सामान्य तौर पर, एक कंपनी में निवेश जितना अधिक आकर्षक होता है, अनुपात का स्तर उतना ही कम होता जाता है।
लोकप्रिय मूल्यांकन अनुपात में शामिल हैं:
- मूल्य-टू-कमाई
- मूल्य-टू-किताब
- मूल्य-टू-बिक्री
- मूल्य-से-नकदी प्रवाह
मूल्य-से-आय (पी / ई) अनुपात सबसे प्रसिद्ध मूल्यांकन अनुपातों में से एक है। यह प्रति शेयर के आधार पर कंपनी की स्टॉक कीमत की तुलना उसकी कमाई से करता है। अन्य मूल्यांकन अनुपात विश्लेषणों की तरह, कमाई का मूल्य उस प्रीमियम को दर्शाता है जो बाजार भुगतान करने के लिए तैयार है।
पी / ई अनुपात की गणना निम्नानुसार की जाती है:
यह अनुपात किसी भी कंपनी की कमाई को आसानी से तुलनीय उपाय में बदल देता है। मूल रूप से, यह आपको बताता है कि निवेशक उस कंपनी में $ 1 की कमाई के लिए कितना भुगतान करने को तैयार हैं। अनुपात जितना अधिक होगा, उतना अधिक निवेशक खर्च करने को तैयार होंगे। लेकिन यह मत सोचो कि एक कंपनी के लिए एक उच्च पी / ई अनुपात जरूरी बताता है कि उसका स्टॉक अधिक है। विभिन्न उद्योगों में अलग-अलग पी / ई अनुपात हैं; इसलिए, उद्योग के पी / ई अनुपात की तुलना करना महत्वपूर्ण है।
आप क्या जानना चाहते है
अनुपात कंपनियों के लिए तुलना बिंदु हैं। वे एक उद्योग के भीतर शेयरों का मूल्यांकन करते हैं। इसी तरह, वे आज एक कंपनी को उसके ऐतिहासिक नंबरों के खिलाफ मापते हैं। ज्यादातर मामलों में, अनुपात को चलाने वाले चर को समझना भी महत्वपूर्ण है क्योंकि प्रबंधन में लचीलापन है, कई बार, अपने स्टॉक और कंपनी अनुपात को और अधिक आकर्षक बनाने के लिए अपनी रणनीति में बदलाव करें। आमतौर पर, अनुपात आमतौर पर अलगाव में उपयोग नहीं किए जाते हैं, बल्कि अन्य अनुपातों के साथ संयोजन में उपयोग किए जाते हैं। पहले से उल्लेखित चार श्रेणियों में से प्रत्येक में अनुपात का एक अच्छा विचार होने से आपको विभिन्न कोणों से कंपनी का एक व्यापक दृष्टिकोण मिलेगा और आपको संभावित लाल झंडे दिखाने में मदद मिलेगी।
तल - रेखा
अनुपातों की गणना के लिए आपको जो जानकारी चाहिए, वह आसान है क्योंकि हर एक नंबर या आंकड़ा किसी कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों में पाया जा सकता है (जो कि कंपनी की वेबसाइट पर या अधिकांश स्टॉक कोट्स साइट्स पर पाया जा सकता है)। एक बार जब आपके पास कच्चा डेटा होता है, तो आप इसे अपने वित्तीय विश्लेषण उपकरण में सही तरीके से प्लग कर सकते हैं और उन नंबरों को आपके काम आ सकते हैं।
हर कोई निवेश में बढ़त चाहता है, लेकिन एक सबसे अच्छा उपकरण अक्सर गलत समझा जाता है और नए निवेशकों द्वारा बचा जाता है। यह समझना कि अनुपात आपको क्या बताता है, साथ ही साथ उन सभी जानकारी को खोजने के लिए जहां आपको उनकी गणना करने की आवश्यकता है, आपको अपने निवेश निर्णयों पर अधिक विश्वास दिला सकता है और संभावित रूप से आपको बड़े नुकसान से बचने में मदद कर सकता है।
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