वास्तविक वापसी परिभाषा
एक वास्तविक रिटर्न एक निवेशक को एक निवेश या एक पोर्टफोलियो में वास्तविक लाभ या हानि का उल्लेख करता है। इसे रिटर्न ऑफ इंटरनल रेट (IRR) भी कहा जाता है।
वास्तविक रिटर्न की मूल बातें
जैसा कि अपेक्षित या अनुमानित रिटर्न का विरोध है, वास्तविक रिटर्न वही है जो निवेशक वास्तव में अपने निवेश से प्राप्त करते हैं। उदाहरण के लिए, एक म्यूचुअल फंड का प्रकटीकरण कथन कुछ ऐसा कह सकता है, "जिस फंड की प्रतिभूतियां आप प्रत्येक वर्ष 5% कमाने के लिए निवेश करते हैं, हालांकि वास्तविक रिटर्न की संभावना अलग होगी।" अपेक्षित और वास्तविक रिटर्न आंकड़ों के बीच विसंगति के कारणों का विश्लेषण करना। पोर्टफोलियो रिटर्न में निभाई गई भूमिका को व्यवस्थित (बाजार की) और अज्ञात (प्रबंधक / फंड के) जोखिम कारकों को समझने में मदद करता है। वास्तविक रिटर्न के ड्राइवरों में ट्रेडिंग लागत, प्रबंधक शुल्क, निवेश समय सीमा, चाहे अतिरिक्त निवेश या निकासी समयावधि के दौरान जोड़े गए हों, साथ ही साथ करों और मुद्रास्फीति के प्रभाव भी शामिल हैं।
प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) और सरकारी जवाबदेही कार्यालय (जीएओ) दोनों ने वर्षों में निवेशकों और संभावित निवेशकों को प्रदान किए गए खुलासे को बेहतर बनाने के लिए म्यूचुअल फंड कंपनियों की आवश्यकता के लिए अध्ययन और प्रस्ताव किए हैं। फरवरी 2004 में जारी एक अंतिम नियम में, एसईसी ने विशेष रूप से वास्तविक और अपेक्षित रिटर्न के बीच अंतर करने के लिए धन की आवश्यकता का उल्लेख किया। उदाहरण के लिए, पांच साल की अवधि में एक काल्पनिक निवेश की लागत और प्रदर्शन का वर्णन और प्रदर्शन करने वाले एक म्यूचुअल फंड को वास्तविक रिटर्न संख्या के साथ-साथ वास्तविक लागत के आंकड़ों का संदर्भ देना होगा।
चाबी छीन लेना
- वास्तविक रिटर्न का तात्पर्य उस निवेशक से है जो किसी निवेश या पोर्टफोलियो पर एक निवेशक द्वारा प्राप्त या अनुभव करता है।
- वास्तविक रिटर्न पेंशन योजना परिसंपत्तियों के प्रदर्शन को भी संदर्भित कर सकता है।
- वास्तविक प्रतिफल का विपरीत प्रतिफल है।
विशेष विचार: वास्तविक रिटर्न और पेंशन योजना परिसंपत्तियां
वास्तविक रिटर्न का उपयोग कंपनी की पेंशन योजना परिसंपत्तियों के प्रदर्शन का वर्णन करने के लिए भी किया जाता है। इस मामले में, इसे "योजना परिसंपत्तियों पर वास्तविक रिटर्न" के रूप में संदर्भित किया जाता है। वास्तविक रिटर्न की तुलना अपेक्षित रिटर्न से की जाती है।
पेंशन योजना परिसंपत्तियों के लिए वास्तविक रिटर्न की गणना करने का सूत्र है:
समाप्ति शेष (उचित मूल्य) - शुरुआत संतुलन (उचित मूल्य) + लाभ - योगदान
चूंकि पेंशन योजना लेखांकन नियम नियोक्ताओं (कंपनियों, सरकारों, विश्वविद्यालयों) को उनके पेंशन दायित्वों के लिए वापसी की दरों की गणना करने की अनुमति देते हैं, वे वर्तमान और भविष्य के सेवानिवृत्त लोगों के लिए नियोक्ता के वास्तविक दायित्वों को प्रतिबिंबित नहीं करते हैं। क्योंकि अपेक्षित रिटर्न अक्सर आशावादी धारणाओं पर आधारित होते हैं, वे दायित्वों को समझते हैं और कंपनी की वित्तीय स्थिति से आगे निकल जाते हैं। जबकि कंपनियों को अपने वित्तीय विवरणों के चरणों में संख्याओं के दो सेट (वास्तविक रिटर्न बनाम अपेक्षित रिटर्न) का एक सामंजस्य प्रदान करना चाहिए, कंपनियों के वास्तविक रिटर्न और दायित्वों को समझने के लिए पाठकों के लिए आसान बनाने के लिए रिपोर्टिंग आवश्यकताओं को बदलने के लिए प्रस्ताव किए गए हैं।
वास्तविक रिटर्न का वास्तविक-विश्व उदाहरण
27 मई, 2019 को, Manulife RetirementPlus Fund Facts की रिपोर्ट, द मैन्युफैक्चरर्स लाइफ इंश्योरेंस कंपनी ने अपने बीमा अनुबंधों में विभिन्न फंडों के प्रदर्शन का वर्णन किया। प्रत्येक ब्रेकडाउन में एक खंड है "फंड ने कैसा प्रदर्शन किया है?", औसत रिटर्न के साथ और पिछले पांच वर्षों में उस विशेष फंड के लिए वार्षिक रिटर्न का संकेत देने वाला चार्ट। इसके अलावा, प्रत्येक अनुभाग में एक अस्वीकरण था: "आपका वास्तविक रिटर्न आपके द्वारा चुने गए गारंटी विकल्प और बिक्री शुल्क विकल्प और आपकी व्यक्तिगत कर स्थिति पर निर्भर करेगा।"
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