लाभांश अरस्तू
एक लाभांश अभिजात वर्ग एक कंपनी है जो न केवल एक लाभांश का लगातार भुगतान करता है, बल्कि लगातार शेयरधारकों को अपने भुगतान का आकार बढ़ाता है।
एक कंपनी को एक लाभांश अभिजात वर्ग माना जा सकता है अगर वह कम से कम 25 वर्षों तक अपने लाभांश को लगातार बढ़ाता है। लाभांश अभिजात वर्ग के कुछ aficionados उन्हें कंपनी के आकार और तरलता जैसे अतिरिक्त कारकों के अनुसार रैंक करते हैं।
चाबी छीन लेना
- एक कंपनी एक लाभांश अभिजात वर्ग है यदि यह लाभांश बढ़ाता है तो यह शेयरधारकों को कम से कम 25 सीधे वर्षों के लिए भुगतान करता है।
- वे बड़ी, स्थापित कंपनियाँ हैं जो अब सुपरचार्जड ग्रोथ का आनंद नहीं लेती हैं।
- अधिकांश मंदी-सबूत हैं, अच्छे समय और बुरे में स्थिर मुनाफे का आनंद ले रहे हैं।
लाभांश अरस्तू को समझना
कंपनियां जो उच्च लाभांश पैदावार को बनाए रखने में सक्षम हैं वे अपेक्षाकृत दुर्लभ हैं, और उनके व्यवसाय आमतौर पर बहुत स्थिर हैं। उनके पास ऐसे उत्पाद हैं जो मंदी-सबूत हैं, जिससे वे मुनाफे में रहते हैं और लाभांश का भुगतान करते हैं, जबकि अन्य कंपनियां संघर्ष कर रही हैं।
किसी भी समय, लाभांश अभिजात वर्ग की संख्या अक्सर 100 या उससे कम होती है। 2019 में, सिर्फ 57 लाभांश अभिजात वर्ग मानक और गरीब 500 के बीच सूचीबद्ध थे। वे स्वास्थ्य, खुदरा, तेल और गैस और निर्माण सहित कई क्षेत्रों में पाए जा सकते हैं।
46 साल
लगातार वर्षों की संख्या जो एबट लेबोरेटरीज ने अपने लाभांश में वृद्धि की है।
स्टार्टअप कंपनियां और प्रौद्योगिकी के क्षेत्र में उच्चतर यात्री शायद ही कभी लाभांश प्रदान करते हैं। उनकी प्रबंधन टीमें किसी भी कमाई को परिचालन में वापस लाना पसंद करती हैं ताकि उच्च-औसत विकास को बनाए रखने में मदद मिल सके। कुछ भागती हुई कंपनियाँ शुद्ध घाटे में भी चलती हैं और लाभांश का भुगतान करने के लिए उनके पास नकदी नहीं है।
पूर्वानुमानित मुनाफे वाली बड़ी, स्थापित कंपनियाँ सामान्य रूप से बेहतर लाभांश देने वाली होती हैं। कई लोग सुपर-नॉर्मल ग्रोथ और लगातार बढ़ते स्टॉक प्राइस का आनंद नहीं लेते हैं। ये कंपनियां अपने शेयरधारकों को पुरस्कृत करने के वैकल्पिक तरीके के रूप में नियमित लाभांश जारी करती हैं।
लाभांश अरस्तू के उदाहरण
विश्लेषकों के पास निवेश के रूप में लाभांश अभिजात वर्ग का मूल्यांकन करने के कई तरीके हैं। वे समय के साथ उन कंपनियों के शेयर की कीमतों में वृद्धि, शेयर बाजार में मंदी के लिए उनकी लचीलापन और भविष्य की समृद्धि के लिए उनकी उम्मीदों में शामिल हैं। इसका मतलब है कि लाभांश अभिजात वर्ग के बीच एक कभी-कभी बदलती पदानुक्रम है।
उदाहरण के लिए, इन्वेस्टर्स बिज़नेस डेली ने लाभांश अभिजात वर्ग की एक सूची पर प्रकाश डाला, जिनके शेयर की कीमतों ने 2019 के अगस्त 2019 की शुरुआत से शेयर बाजार के समग्र लाभ को हराया। इनमें से कुछ कंपनियां शामिल थीं:
- Cintas (CTAS)
- एस एंड पी ग्लोबल (SPGI)
- वायु उत्पाद और रसायन (APD)
- सिनसिनाटी वित्तीय (CINF)
- इकोलाब (ईसीएल)
इस बीच, फोर्ब्स ने कंपनियों के कुल भविष्य के रिटर्न की अपनी उम्मीदों के आधार पर 2019 के लिए अपने शीर्ष लाभांश अभिजात वर्ग का चयन किया। इसके कुछ पिक्स शामिल हैं:
- एबीवी (एबीबीवी)
- Walgreens Boots Alliance (WBA)
- एटी एंड टी (टी)
- कैटरपिलर (CAT)
- कार्डिनल हेल्थ (CAH)
कुछ लाभांश अभिजात वर्ग किसी भी उपाय से स्टैंडआउट होते हैं। उदाहरण के लिए एबॉट लेबोरेटरीज (ABT) ने 1924 से लगातार 376 तिमाहियों के लिए लाभांश की घोषणा की है और लगातार 46 वर्षों तक अपने लाभांश भुगतान में वृद्धि की है।
इन शेयरों के प्रदर्शन को ट्रैक करने के दो तरीकों में S & P डिविडेंड एरिस्टोक्रेट्स इंडेक्स और S & P हाई-यील्ड डिविडेंड Aristocrats इंडेक्स शामिल हैं।
डिविडेंड अरिस्टोक्रेट्स और अन्य डिविडेंड-पेइंग कंपनियों की पहचान करना
सामान्य तौर पर, कंपनियों की लाभांश नीतियां तीन श्रेणियों में आती हैं: एक स्थिर लाभांश नीति, एक निरंतर लाभांश नीति या एक अवशिष्ट लाभांश नीति।
- यदि किसी कंपनी की स्थिर लाभांश नीति है, तो कंपनी की आय में उतार-चढ़ाव की परवाह किए बिना, शेयरधारक हर साल स्थिर और अनुमानित लाभांश भुगतान की उम्मीद कर सकता है।
- यदि इसकी निरंतर लाभांश नीति है, तो कंपनी हर साल अपने शेयरधारकों को अपने मुनाफे का एक प्रतिशत का भुगतान करती है, इसलिए निवेशक कंपनी की कमाई की पूर्ण अस्थिरता का अनुभव करते हैं।
- यदि इसकी अवशिष्ट लाभांश नीति है, तो कंपनी अपने पूंजीगत व्यय और कार्यशील पूंजी की देखभाल करने के बाद जो कुछ भी पैसा बचता है उसे लाभांश में भुगतान करती है।