अलीबाबा युद्ध व्यापार युद्ध के रूप में अधिक गिरावट का सामना करता है

(नोट: इस मौलिक विश्लेषण के लेखक वित्तीय लेखक और पोर्टफोलियो प्रबंधक हैं।)

अलीबाबा ग्रुप (BABA) के स्टॉक में पिछले तीन सालों में 130% से अधिक की वृद्धि हुई है, जो आसानी से S & P 500 की वृद्धि में लगभग तीन गुना अधिक है। ऐसा प्रतीत होता है कि अलीबाबा के स्टॉक के रास्ते में थोड़ा खड़ा हो सकता है, जो राजस्व और कमाई को बढ़ाता है। लेकिन अब, चीनी ई-कॉमर्स कंपनी के शेयरों ने यूएस-चाइना ट्रेड वॉर के बीच में खुद को सही पाया है, जो कि जून के मध्य से 14% से अधिक है। इससे भी बदतर, स्टॉक अब तकनीकी विश्लेषण के आधार पर $ 180.60 के अपने वर्तमान मूल्य से 9% अधिक गिरावट का सामना कर रहा है।

कंपनी का सामना करने वाले सबसे महत्वपूर्ण हेडविंड में से एक चीनी मुद्रा, युआन का गिरता मूल्य है। 14 जून के बाद से युआन को डॉलर का मूल्य $ 783 युआन के बराबर $ 7 के साथ लगभग 7% तक उछल गया है।

YCharts द्वारा BABA डेटा

तकनीकी कमजोरी

$ 201.50 के आसपास तकनीकी प्रतिरोध में असफल ब्रेकआउट प्रयास के बाद 14 जून से अलीबाबा का स्टॉक गिर गया है। अब शेयर एक महत्वपूर्ण तकनीकी तेजी के नीचे गिर गया है। अप्रैल की शुरुआत से ही अपट्रेंड की स्थिति बनी हुई है, और स्थिति बताती है कि शेयर तकनीकी समर्थन के अगले स्तर $ 164.35 तक गिर जाएंगे, इसकी मौजूदा कीमत से लगभग 9% की गिरावट होगी।

यह केवल तकनीकी पैटर्न ही नहीं है जो कमजोर दिखते हैं, क्योंकि सापेक्ष शक्ति सूचकांक जून के शुरुआती दिनों में 70 से ऊपर के स्तर पर कम होने के बाद से ट्रेंडिंग कम रहा है। इसके अलावा, हाल के दिनों में स्टॉक के लिए वॉल्यूम के स्तर में वृद्धि हुई है क्योंकि इसमें गिरावट आई है। यह संकेत दे सकता है कि मौजूदा डॉवंड्राफ्ट अधिक विक्रेताओं को आकर्षित कर रहा है।

ट्रेड वार की चिंता

अलीबाबा के स्टॉक के लिए कमजोर युआन चिंता पैदा कर सकता है, इसका एक कारण यह है कि कंपनी ने युआन में रिपोर्ट की और फिर रिपोर्टिंग उद्देश्यों के लिए उन्हें अमेरिकी डॉलर में परिवर्तित कर दिया। 31 मार्च को- अलीबाबा की पिछली रिपोर्टिंग अवधि- डॉलर 6.27 युआन थी, आज यह 6.83 पर युआन की तुलना में लगभग 9% कमजोर है। युआन को डॉलर के मूल्य का व्युत्क्रम संबंध है; एक बढ़ता मूल्य कमजोर होने का संकेत देता है। वास्तव में, यदि अलीबाबा ने अपने पूरे साल के वित्तीय वर्ष 2018 के परिणामों को मौजूदा डॉलर-टू-युआन विनिमय दर पर रिपोर्ट किया होता, तो राजस्व लगभग 8% कम होता।

घटता अनुमान

कमजोर मुद्रा के परिणामस्वरूप, विश्लेषक 2019 की पहली वित्तीय तिमाही के लिए अपने राजस्व दृष्टिकोण को कम कर रहे हैं। पिछले 30 दिनों में, कमाई और राजस्व अनुमानों में लगभग 5% की गिरावट आई है। पूर्ण-वर्ष 2019 के आय अनुमानों में भी लगभग 2.5% की कमी आई है, जबकि राजस्व अनुमानों में लगभग 3% की गिरावट आई है।

YCharts द्वारा BABA डेटा

विश्लेषकों का मूल्य लक्ष्य उच्च रहता है

हालांकि, सभी नकारात्मक व्यापार चिंताओं के बावजूद, विश्लेषकों ने अपने मूल्य लक्ष्य की बात आने पर आश्चर्य व्यक्त किया है। 27 अप्रैल के बाद से, विश्लेषकों ने शेयर पर अपने मूल्य लक्ष्य को लगभग $ 7 से $ 238.35 के औसत पर ले लिया है, जो शेयर की मौजूदा कीमत से 31% अधिक है।

ऐसा प्रतीत होता है कि यूएस और चीन के बीच बढ़ते व्यापार तनाव का अलीबाबा के स्टॉक पर नकारात्मक प्रभाव पड़ रहा है। हालांकि, हाल ही में सभी चिंताओं को जल्द ही यूफोरिया में बदल सकता है यदि कंपनी निवेशकों को आश्चर्यचकित कर सकती है जब यह 23 अगस्त को तिमाही परिणामों की रिपोर्ट करता है।

माइकल क्रेमर Mott Capital Management LLC, एक पंजीकृत निवेश सलाहकार, और कंपनी के प्रबंधक के सक्रिय रूप से प्रबंधित, लंबे समय से केवल विषयगत विकास पोर्टफोलियो के संस्थापक हैं। क्रेमर आमतौर पर तीन से पांच साल की अवधि के लिए स्टॉक खरीदता है और रखता है। क्रेमर के बायो और उसके पोर्टफोलियो की होल्डिंग्स के लिए यहां क्लिक करें। प्रस्तुत जानकारी केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और किसी विशिष्ट प्रतिभूतियों, निवेशों या निवेश रणनीतियों की बिक्री या खरीद के लिए एक प्रस्ताव या आग्रह करने का इरादा नहीं है। निवेश में जोखिम शामिल है और जब तक अन्यथा नहीं कहा जाता है, गारंटी नहीं है। यहां चर्चा की गई किसी भी रणनीति को लागू करने से पहले पहले एक योग्य वित्तीय सलाहकार और / या कर पेशेवर के साथ परामर्श करना सुनिश्चित करें। अनुरोध करने पर, सलाहकार पिछले बारह महीनों के दौरान की गई सभी सिफारिशों की एक सूची प्रदान करेगा। पिछला प्रदशर्न भविष्य के प्रदर्शन का संकेत नहीं है।