कैसे एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) का मूल्य है

एक निश्चित प्रकार के निवेशक के लिए, कुछ अवसर निवेश के अवसर के आधार पर प्राप्त होने की तुलना में अधिक फायदेमंद होते हैं और फिर इसे देखते हुए देर हो जाती है जबकि लेटीकॉमर्स इसमें प्रवेश करने से कतराते हैं। यह एक अनदेखे हिस्से पर सोने के दावे को रोकने के आधुनिक बराबर है। द क्लोंडाइक।

आईपीओ सोना खोजने की संभावना कम है, लेकिन आकर्षण मजबूत है। यही कारण है कि आईपीओ इतना ध्यान आकर्षित करते हैं।

और फिर भी, आईपीओ में कई निवेशकों को कम ही पता है कि मूल्यांकन कैसे निर्धारित किया गया था।

आईपीओ प्रक्रिया

एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) एक ऐसी प्रक्रिया है जो निजी स्वामित्व वाले उद्यम को एक सार्वजनिक कंपनी में बदल देती है, जिसके शेयरों का स्टॉक एक्सचेंज में कारोबार होता है। जब कोई कंपनी सार्वजनिक होती है, तो उसके शेयर खरीदने वाले शेयरधारकों का स्वामित्व होता है।

चाबी छीन लेना

• क्या कंपनी गेम-चेंजर है? यह आईपीओ के मूल्यांकन का एक कारक होगा।
• अन्य कारकों में उद्योग की तुलना और कंपनी की भविष्य की संभावनाएं शामिल हैं।
• प्रचार से सावधान रहें और वित्तीय विवरण पढ़ें!

समाचार के टूटने पर कुछ निवेशकों को आईपीओ प्रक्रिया के लिए एकमात्र वास्तविक एक्सपोजर कुछ ही हफ्तों पहले होता है। किसी भी कंपनी का मूल्यांकन कैसे स्थापित किया जाता है, इसमें शामिल निवेश बैंकरों को छोड़कर अपेक्षाकृत अज्ञात है। चाहे वह मूल्यांकन उचित हो, गंभीर निवेशकों के लिए जाना जा सकता है जो कंपनी के वित्तीय को समझने के लिए पंजीकरण दस्तावेजों के माध्यम से कंघी करने के लिए तैयार हैं।

आईपीओ वैल्यूएशन के घटक

किसी भी बिक्री अभियान की तरह, एक सफल आईपीओ उत्पाद की उपभोक्ता मांग पर टिका है। कंपनी की मजबूत मांग से स्टॉक की कीमत बढ़ेगी।

मांग

मजबूत मांग का मतलब यह नहीं है कि कंपनी अधिक मूल्यवान है। इसका मतलब है कि कंपनी का मूल्यांकन अधिक होगा।

व्यवहार में, भेद महत्वपूर्ण है। बाजार की मांग के लिहाज से आईपीओ की समयावधि के कारण दो समान कंपनियों के आईपीओ का मूल्यांकन अलग-अलग हो सकता है।

आईपीओ की शुरुआत तब की जाती है जब शेयरों की मांग और कीमतें अधिक होती हैं। उच्च मांग उच्च मूल्यांकन के बराबर होती है।

एक चरम उदाहरण उस समय के समान या यहां तक ​​कि बेहतर तकनीकी कंपनी आईपीओ की तुलना में तकनीकी बुलबुले के 2000 शिखर पर आईपीओ का भारी मूल्यांकन है। शिखर पर सार्वजनिक रूप से जाने वाली कंपनियों को बहुत अधिक मूल्यांकन प्राप्त हुआ, और परिणामस्वरूप बहुत अधिक पूंजी निवेश किया, केवल इसलिए कि जब मांग अधिक थी, तो उन्होंने लॉन्च किया।

उद्योग तुलना

उद्योग की तुलना आईपीओ मूल्यांकन का एक अन्य पहलू है।

यदि आईपीओ उम्मीदवार एक ऐसे क्षेत्र में है, जिसकी सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों की तुलना में है, तो आईपीओ का मूल्यांकन उसके प्रतिद्वंद्वियों को दिए जा रहे मूल्यांकन गुणकों के आधार पर होगा। तर्क यह है कि निवेशक उद्योग में एक नई कंपनी के लिए एक समान राशि का भुगतान करने के लिए तैयार होंगे क्योंकि वे वर्तमान में मौजूदा कंपनियों के लिए भुगतान कर रहे हैं।

विकास की संभावनाएँ

इसके अलावा, आईपीओ का मूल्यांकन कंपनी के भविष्य के विकास अनुमानों पर बहुत अधिक निर्भर करता है।

एक आईपीओ के पीछे प्राथमिक मकसद पूंजी को आगे बढ़ाने के लिए पूंजी जुटाना है। आईपीओ की सफल बिक्री अक्सर आक्रामक विस्तार के लिए कंपनी की योजनाओं और अनुमानों पर निर्भर करती है।

एक अच्छी कहानी

आईपीओ मूल्यांकन में भूमिका निभाने वाले कुछ कारक संख्याओं या वित्तीय अनुमानों पर आधारित नहीं होते हैं। गुणात्मक तत्व जो कंपनी की कहानी बनाते हैं, राजस्व अनुमानों और वित्तीयों की तुलना में अधिक शक्तिशाली या अधिक शक्तिशाली हो सकते हैं।

एक कंपनी के पास एक नया उत्पाद या सेवा हो सकती है जो हमारे काम करने के तरीके को बदल देगी, या यह एक पूरे नए व्यापार मॉडल के अत्याधुनिक पर हो सकता है।

फिर से, यह 1990 के दशक में इंटरनेट शेयरों पर प्रचार को वापस लेने के लायक है। नई और रोमांचक तकनीकों को बढ़ावा देने वाली कंपनियों को कम या कोई राजस्व नहीं होने के बावजूद बहु-अरब-डॉलर का मूल्यांकन दिया गया।

इसी तरह, कंपनियां अनुभवी प्रबंधन के साथ बढ़ते व्यवसाय की उपस्थिति देने के लिए अपने पेरोल में उद्योग के दिग्गजों और सलाहकारों को जोड़कर अपनी कहानी को पॉलिश कर सकती हैं।

आईपीओ के बारे में यह कठोर सच्चाई है। IPO विपणन अभियान द्वारा व्यवसाय के वास्तविक मूल सिद्धांतों का निरीक्षण किया जा सकता है। एक आकर्षक बैक स्टोरी से एकमात्र बचाव तथ्यों और जोखिमों की एक मजबूत समझ है।

आईपीओ के तथ्य और जोखिम

आईपीओ का उद्देश्य सर्वोत्तम संभव कीमत पर पूर्व-निर्धारित संख्या में शेयर बेचना है।

स्टॉक के लिए भूख कम होने पर बहुत कम आईपीओ बाजार में आते हैं। जब स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया जाता है, तो रेंज के उच्च अंत में आईपीओ की कीमत कम होने की संभावना कम होती है।

इसलिए, किसी भी आईपीओ में निवेश करने से पहले, यह समझें कि निवेश बैंकर उन्हें उस समय के दौरान बढ़ावा देते हैं जब शेयरों की मांग अनुकूल होती है।

जब मांग मजबूत होती है और कीमतें अधिक होती हैं, तो आईपीओ के प्रचार के मूल सिद्धांतों से अधिक जोखिम होता है। यह कंपनी पूंजी जुटाने के लिए बहुत अच्छा है, लेकिन शेयर खरीदने वाले निवेशकों के लिए इतना अच्छा नहीं है।

उदाहरण के लिए, 2009-2010 की मंदी के दौरान आईपीओ बाजार लगभग गायब हो गया क्योंकि पूरे बाजार में स्टॉक वैल्यूएशन कम था। जब मूल्य वाले क्षेत्र में स्थापित स्टॉक व्यापार कर रहे थे, तो आईपीओ स्टॉक एक उच्च पेशकश मूल्यांकन को सही नहीं ठहरा सकते थे।

कैसे एक आईपीओ मान्य है

आईपीओ निवेश के डॉस और डॉनट्स

प्रचार और समाचार कवरेज से बह मत बनो।

Groupon, Inc. (GRPN) ने जनवरी 2011 में शुरुआत की, जब स्थानीय कूपन सेवाओं को इंटरनेट पर अगली बड़ी चीज के रूप में व्यापक रूप से अपनाया गया। Groupon ने अपनी IPO तारीख को $ 28.40 में खोला और फिर पत्थर की तरह डूब गया। जुलाई 2019 की शुरुआत में, यह लगभग $ 3.50 पर कारोबार कर रहा था।

किसी भी निवेश के साथ, आपको धन के लिए अपना शोध करने की आवश्यकता है। कुछ घंटों के लिए संभावनाओं और वित्तीय वक्तव्यों पर मंडराते हुए आप एक महान अदायगी कमा सकते हैं, या कम से कम आपको एक झूठी चाल बचा सकते हैं।

जैसा कि पुराने आरी में जाता है, आप अपने पैसे को अंदर ले जाते हैं। एक आकर्षक लेकिन अत्यधिक निवेश उतना अच्छा नहीं है जितना कि एक मामूली लाभदायक लेकिन एक से कम।

एक समस्या यह है कि सामान्य आईपीओ आमतौर पर लंबे समय तक नहीं रहे हैं और वित्तीय प्रकटीकरण का लंबा इतिहास नहीं है। लेकिन आईपीओ लॉन्च करने के लिए उन्हें बैलेंस शीट, आय स्टेटमेंट और कैश फ्लो स्टेटमेंट का उत्पादन करना होगा।