7 EBITDA ग्रोथ स्टॉक्स जो एक अस्थिर बाजार में बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं

3Q 2019 के लिए कॉर्पोरेट आय की रिपोर्टिंग का मौसम 15 अक्टूबर तक पूरे होने की उम्मीद है, और प्रारंभिक अनुमानों में निश्चित रूप से गिरावट है। गोल्डमैन सैक्स का अनुमान है कि एस एंड पी 500 के लिए ईपीएस पूरी तरह से 2018 में 3% बनाम इसी अवधि में कम हो जाएगा, जबकि अनुसंधान फर्म सीएफआरए द्वारा उद्धृत एस एंड पी डेटा भी निराशाजनक है, 4% की गिरावट का अनुमान है। तेजी से बढ़ती लागत कुल राजस्व में वृद्धि की तुलना में अधिक है।

इस चुनौतीपूर्ण मैक्रो बैकड्रॉप के खिलाफ, गोल्डमैन ने 50 "स्थिर उत्पादकों" की एक टोकरी की सिफारिश की है, जो स्टॉक पिछले 10 वर्षों में काफी अधिक लगातार लाभ में वृद्धि हुई है, जैसा कि EBITDA द्वारा मापा जाता है, औसत रसेल 1000 स्टॉक की तुलना में। गोल्डमैन ने अपनी यूएस वीकली किकस्टार्ट रिपोर्ट के नवीनतम संस्करण में कहा, "हमारे नए स्टेबल ग्रोअर्स बास्केट आमतौर पर तब बेहतर प्रदर्शन करते हैं जब अनिश्चितता बढ़ती है और विकास धीमा हो जाता है।"

यह दो कहानियों में से दूसरा है जो इन्वेस्टोपेडिया गोल्डमैन के निष्कर्षों के बारे में प्रकाशित कर रहा है। उनकी स्थिर विकास टोकरी में सात और शेयर हैं: वीज़ा इंक (वी), मास्टरकार्ड इंक (एमए), पेचेक्स इंक (पीएवाईएक्स), एचसीए हेल्थकेयर इंक (एचसीए), क्वेस्ट डायग्नोस्टिक्स इंक (डीजीएक्स), वनप्लस इंक। (OKE), और IDEXX लैबोरेटरीज इंक। (IDXX)। ये स्टॉक सूचना प्रौद्योगिकी, स्वास्थ्य देखभाल और ऊर्जा क्षेत्रों से तैयार किए गए हैं।

चाबी छीन लेना

• कॉर्पोरेट आय 3Q 2019 में साल-दर-साल गिरने का अनुमान है।
• मुनाफे के लिए हेडविंड 2020 में जारी है, और शायद परे।
• गोल्डमैन सैक्स शेयरों को लंबे समय तक स्थिर लाभ वृद्धि के साथ सुझाता है।
• इन शेयरों ने चुनौतीपूर्ण मैक्रो वातावरण में बेहतर प्रदर्शन किया है।

निवेशकों के लिए महत्व

हालांकि S & P 500 के लिए कुल मिलाकर EPS को 3Q 2019 में YOY छोड़ने का अनुमान है, लेकिन गोल्डमैन ने ध्यान दिया कि मंझला S & P 500 कंपनी फिर भी 3% वृद्धि की उम्मीद कर रही है। हालांकि, वे 2020 के लिए लाभ के अनुमानों के लिए महत्वपूर्ण नकारात्मक जोखिम देखते हैं, मुख्य रूप से क्योंकि वे मूल्य निर्धारण की शक्ति के बारे में आम सहमति से कम आशावादी हैं, या उच्च कीमतों के माध्यम से ग्राहकों को लागत बढ़ने की कंपनियों की क्षमता बढ़ जाती है।

मास्टर कार्ड

पिछले 10 वर्षों में, भुगतान प्रोसेसर मास्टरकार्ड ने टोकरी में मंझला स्टॉक की तुलना में ईबीआईटीडीए विकास में थोड़ी अधिक परिवर्तनशीलता दिखाई है, लेकिन मंझला रसेल 1000 स्टॉक की तुलना में बहुत कम है। अगले वित्त वर्ष के लिए ईपीएस के पूर्वानुमान के संबंध में, मास्टरकार्ड के बारे में आम सहमति बहुत सख्त है, क्योंकि यह टोकरी या रसेल 1000 में माध्यिका स्टॉक के लिए है।

जुलाई के अंत में जारी की गई अपनी 2Q 2019 की आय रिपोर्ट में, मास्टरकार्ड ने सर्वसम्मति वाले ईपीएस अनुमान को 3.3% से हराया और अनुमानों के अनुसार राजस्व दिया। इसके बाद, गोल्डमैन ने अपने कन्वेक्शन बाय लिस्ट में मास्टरकार्ड को रखा, "बैंक के सर्वश्रेष्ठ विचारों की एक विशेष सूची" बैरोन की रिपोर्ट।

2019 से 2021 के लिए, मास्टरकार्ड प्रबंधन शुद्ध राजस्व के लिए कम किशोर और ईपीएस के लिए उच्च किशोर में सीएजीआर का अनुमान लगा रहा है। मास्टरकार्ड इलेक्ट्रॉनिक भुगतान के बढ़ते ज्वार से लाभान्वित है, साथ ही साथ यूरोप में अवसरों और व्यापार-से-व्यापार के बाजार में, आर्थिक अनिश्चितताओं के बावजूद, गोल्डमैन के विश्लेषक जिम श्नाइडर ने ग्राहकों को लिखा है, बैरन के अनुसार।

वीज़ा

प्रतिस्पर्धी भुगतान प्रोसेसर वीज़ा की टोकरी में मंझला स्टॉक की तुलना में कम परिवर्तनीय ईबीआईटीडीए विकास हुआ है, और ईपीएस विकास पर काफी सख्त सहमति है। मास्टरकार्ड की तरह, वीज़ा ने डिजिटल भुगतानों की तेजी से बढ़ती लोकप्रियता से एक ब्रिक टेलविंड का आनंद लिया है, साथ ही क्रेडिट कार्ड के उपयोग में वृद्धि हुई है, आंशिक रूप से ई-कॉमर्स के निरंतर विस्तार के कारण, ड्यूश बैंक के विश्लेषक ब्रायन कीने ने एक अन्य रिपोर्ट के अनुसार। बैरन की।

कीने का मानना ​​है कि बाजार में अभी भी व्यक्ति-से-व्यक्ति के भुगतान में, क्रॉस-बॉर्डर नकद हस्तांतरण में, छोटे व्यवसायों की प्रक्रिया में पेरोल में, खुदरा विक्रेताओं पर त्वरित संपर्क रहित भुगतान, ऑनलाइन चेकआउट को मानकीकृत करने में, कार्ड कंपनियों के लिए पूरी क्षमता को पहचानना है। किस्त भुगतान को आसान बनाने में। बाजार के नेताओं के रूप में, वीज़ा और मास्टरकार्ड इन सभी क्षेत्रों में विशेष रूप से अच्छी तरह से तैनात हैं।

आगे देख रहा

जबकि गोल्डमैन द्वारा ऐतिहासिक रूप से पहचाने गए स्थिर विकास शेयरों ने चुनौतीपूर्ण मैक्रो वातावरण में अच्छा प्रदर्शन किया है, इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि वे भविष्य में भी ऐसा करते रहेंगे। इसके अलावा, गोल्डमैन के 10 साल के अध्ययन की अवधि में 2007-2009 के महान मंदी के पूरे काल शामिल नहीं हैं। नतीजतन, यह एक अपूर्ण गाइड हो सकता है कि अगले मंदी के शुरुआती और मध्य चरणों में ये शेयर कैसे प्रदर्शन कर सकते हैं।