विशेष स्वभाव का जोखिम
Idiosyncratic जोखिम निवेश जोखिम, अनिश्चितताओं और संभावित समस्याओं का एक प्रकार है जो एक व्यक्तिगत संपत्ति (जैसे किसी विशेष कंपनी के स्टॉक), या परिसंपत्तियों के समूह (जैसे एक विशेष क्षेत्र के स्टॉक) के लिए स्थानिकमारी वाले हैं, या कुछ मामलों में, एक बहुत ही विशिष्ट एजेंसी है (संपार्श्विक बंधक दायित्वों की तरह)। इसे विशिष्ट जोखिम या प्रणालीगत जोखिम के रूप में भी जाना जाता है।
जैसा कि बाद के पर्यायवाची का अर्थ है, अज्ञात जोखिम का विपरीत एक व्यवस्थित जोखिम है, जो समग्र जोखिम है जो सभी परिसंपत्तियों को प्रभावित करता है, जैसे कि शेयर बाजार में या ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव या संपूर्ण वित्तीय प्रणाली।
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बेसिक्स ऑफ़ इडिओसिंक्रेटिक रिस्क
शोध बताता है कि बाजार के जोखिम के बजाय समय के साथ व्यक्तिगत स्टॉक को लेकर अनिश्चितता में सबसे अधिक भिन्नता के लिए अज्ञात जोखिम वाले खाते हैं। Idiosyncratic जोखिम को उन कारकों के रूप में सोचा जा सकता है जो किसी परिसंपत्ति को प्रभावित करते हैं जैसे कि स्टॉक और इसकी अंतर्निहित कंपनी सूक्ष्म आर्थिक स्तर पर। इसमें जोखिम के साथ बहुत कम या कोई संबंध नहीं है जो बड़े मैक्रोइकॉनॉमिक बलों को प्रतिबिंबित करता है, जैसे कि बाजार जोखिम। माइक्रोइकॉनॉमिक कारक वे हैं जो पूरी अर्थव्यवस्था के सीमित या छोटे हिस्से को प्रभावित करते हैं, और मैक्रो बल उन बड़े क्षेत्रों या संपूर्ण अर्थव्यवस्था को प्रभावित करते हैं।
वित्तीय नीति, निवेश रणनीति, और संचालन पर कंपनी प्रबंधन के निर्णय सभी विशेष कंपनी और स्टॉक के लिए विशिष्ट जोखिम हैं। अन्य उदाहरणों में संचालन और कॉर्पोरेट संस्कृति की भौगोलिक स्थिति शामिल हो सकती है। उद्योग या क्षेत्र के संदर्भ में, खनन कंपनियों के लिए एक जोखिमपूर्ण जोखिम एक नस या धातु की एक सीम की थकावट या दुर्गमता होगी। इसी तरह, पायलटों या मैकेनिकों की हड़ताल की संभावना एयरलाइंस कंपनियों के लिए एक जोखिम भरा जोखिम होगा।
चाबी छीन लेना
- Idiosyncratic जोखिम निहित कारकों को संदर्भित करता है जो व्यक्तिगत सुरक्षा या परिसंपत्तियों के एक बहुत विशिष्ट समूह को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकता है।
- Idiosyncratic जोखिम के विपरीत एक व्यवस्थित जोखिम है, जो व्यापक रुझानों को संदर्भित करता है जो समग्र वित्तीय प्रणाली या एक बहुत व्यापक बाजार को प्रभावित करता है।
- विविधीकरण के माध्यम से Idiosyncratic जोखिम को एक निवेश पोर्टफोलियो को कम किया जा सकता है।
Idiosyncratic जोखिम की पहचान करना
जबकि idiosyncratic जोखिम की परिभाषा अनियमित और अप्रत्याशित है, एक कंपनी या उद्योग का अध्ययन करने से निवेशक को सामान्य तरीके से पहचानने और प्रत्याशित करने में मदद मिल सकती है - इसके अज्ञात जोखिम। Idiosyncratic जोखिम भी कुछ मामलों में अद्वितीय है, यहां तक कि अत्यधिक व्यक्तिगत है। इसलिए, यह पर्याप्त विविधीकरण का उपयोग करके पोर्टफोलियो से काफी कम या समाप्त हो सकता है। हेजिंग रणनीतियों के साथ उचित संपत्ति आवंटन, विविधीकरण या हेजिंग द्वारा निवेश पोर्टफोलियो पर इसके नकारात्मक प्रभाव को कम कर सकता है।
इसके विपरीत, निवेश पोर्टफोलियो में अधिक संपत्ति जोड़कर व्यवस्थित जोखिम को कम नहीं किया जा सकता है। विभिन्न क्षेत्रों के शेयरों को किसी की होल्डिंग से जोड़कर इस बाजार जोखिम को समाप्त नहीं किया जा सकता है। इन व्यापक प्रकार के जोखिम मैक्रोइकॉनॉमिक कारकों को दर्शाते हैं जो न केवल एक परिसंपत्ति को प्रभावित करते हैं बल्कि अन्य परिसंपत्तियां जैसे इसे और अधिक से अधिक बाजार और अर्थव्यवस्थाएं भी प्रभावित करती हैं।
पेशेवरों
वैयक्तिकृत, सीमित प्रभाव
विविधीकरण, परिसंपत्ति आवंटन के माध्यम से कम किया जा सकता है
विपक्ष
अप्रत्याशित
संरक्षण के लिए संपत्ति या क्षेत्र का ज्ञान होना आवश्यक है
Idiosyncratic जोखिम के वास्तविक विश्व उदाहरण
ऊर्जा क्षेत्र में, तेल पाइपलाइनों का स्वामित्व या संचालन करने वाली कंपनियों के शेयरों में एक प्रकार का जोखिम भरा जोखिम होता है जो उनके उद्योग के लिए विशेष रूप से होता है- कि उनकी पाइपलाइनें क्षतिग्रस्त हो सकती हैं, तेल रिसाव हो सकता है, और सरकारी एजेंसियों के बारे में मरम्मत खर्च, मुकदमे और जुर्माना ला सकता है। । इस तरह की दुर्भाग्यपूर्ण परिस्थितियों के कारण किंडर मॉर्गन इंक (KMI) या Enbridge, Inc. ENB) जैसी कंपनी हो सकती है, जिससे निवेशकों को वितरण कम हो जाता है और स्टॉक शेयरों की कीमत गिर सकती है।
अज्ञात जोखिम का एक और उदाहरण कंपनी के सीईओ पर निर्भरता है। अपने अधिकांश इतिहास के लिए, और निश्चित रूप से 2000 के दशक में इसकी ब्रेकआउट सफलता, Apple Inc. इसके सह-संस्थापक, स्टीव जॉब्स का पर्याय थी। जब जॉब्स बीमार पड़ गए और 2010 में कंपनी से अनुपस्थिति की छुट्टी ले ली, तो Apple का शेयर निरपेक्ष रूप से सराहना करता रहा, लेकिन मूल्य के गुणकों के सापेक्ष इसका मूल्यांकन गिर गया।
2011 की शुरुआत में जॉब्स ने एक और छुट्टी ली, अगस्त में सीईओ के रूप में इस्तीफा दे दिया और अक्टूबर में निधन हो गया, एप्पल के स्टॉक ने कम-संक्षेप में कारोबार किया। जॉब्स को दूरदर्शी होने और Apple की ओर मुड़ने के लिए जाना जाता था; जैसे, उनका नेतृत्व Apple की सफलता और शेयर की कीमत का हिस्सा था। अंततः, कंपनी और उसके उत्पादों में विश्वास कायम रहा और Apple स्टॉक अब मई 2019 में $ 200 प्रति शेयर के पास ट्रेड करता है (जॉब्स की मृत्यु पर $ 57 प्रति शेयर की तुलना में) - इसके अंतर्निहित अज्ञात जीव जोखिम के कारण।
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