एक परिचय LIBOR के लिए

जब अधिकांश अमेरिकी ब्रिटिश आयात के बारे में सोचते हैं, तो उनके दिमाग में शायद जेम्स बॉन्ड और मोंटी पायथन फिल्मों की छवियां होती हैं। ये सभी ठीक योगदान हैं, और उपरोक्त ब्रिटिश आयात की सफलता के साथ, इसके महत्व पर बहस करना मुश्किल है, लेकिन संभवतः इंग्लैंड से सबसे महत्वपूर्ण आयात कई अमेरिकियों, विशेष रूप से घर के मालिकों की जेब पर सीधा प्रभाव पड़ता है। इस लेख में हम दुनिया भर में उपयोग किए जाने वाले एक छोटे से समझा जाने वाले अत्यंत प्रासंगिक वित्तीय उपकरण की व्याख्या करेंगे: लंदन इंटरबैंक रेट (LIBOR) की पेशकश की।

LIBOR क्या है? LIBOR संघीय निधि दर के बराबर है, या ब्याज दर एक बैंक ऋण के लिए एक और शुल्क लेता है। LIBOR के आगमन का पता 1984 में लगाया जा सकता है, जब ब्रिटिश बैंकर्स एसोसिएशन (BBA) ने सक्रिय रूप से कारोबार करने वाले बाज़ारों, जैसे विदेशी मुद्रा, फ़ॉरवर्ड रेट एग्रीमेंट्स और ब्याज दर स्वैप के लिए उचित ट्रेडिंग शर्तें जोड़ने की मांग की। पिछले दो वर्षों में परीक्षण रन आयोजित किए जाने के बाद LIBOR दरों का पहली बार वित्तीय बाजारों में उपयोग किया गया था। आज, LIBOR ऐसे कद में पहुंच गया है कि BBA द्वारा प्रतिदिन लगभग 11:45 बजे GMT पर रेट प्रकाशित किया जाता है।

TIBes से हजारों मील दूर LIBOR की पहुंच महसूस की जाती है; इसका उपयोग वित्तीय साधनों, जैसे कि वायदा अनुबंध, अमेरिकी डॉलर, ब्याज दर स्वैप और परिवर्तनीय दर बंधक के लिए संदर्भ के प्रमुख बिंदु के रूप में किया जाता है। LIBOR विदेशी ऋणों के समय में अतिरिक्त महत्व रखता है क्योंकि विदेशी बैंक अमेरिकी डॉलर के लिए तरस रहे हैं। यह परिदृश्य आमतौर पर डॉलर के बढ़ते स्तर के लिए LIBOR भेजता है, जो आम तौर पर आसन्न आर्थिक संकट का संकेत है। (अधिक जानने के लिए, क्रेडिट क्राइसिस के शीर्ष 5 संकेत देखें ।)

LIBOR LIBOR की पहुंच 16 अंतर्राष्ट्रीय सदस्य बैंकों द्वारा निर्धारित की जाती है और कुछ अनुमानों के अनुसार, दुनिया भर में 360 ट्रिलियन डॉलर के वित्तीय उत्पादों की दरों पर दरें निर्धारित करती हैं। उन उत्पादों में शामिल हैं समायोज्य दर बंधक (एआरएम)। स्थिर ब्याज दरों की अवधि में, एलआईबीओआर एआरएम होमबॉयर्स के लिए आकर्षक विकल्प हो सकते हैं। इन बंधक का कोई नकारात्मक परिशोधन नहीं है और, कई मामलों में, पूर्व भुगतान के लिए उचित दरों की पेशकश करते हैं। ठेठ एआरएम छह महीने के लिबोर दर और 2-3% के लिए अनुक्रमित है। (अधिक जानकारी के लिए देखें, यह हाथ है दांत ।)

LIBOR की पहुंच गृहस्वामी के साथ समाप्त नहीं होती है। दर का उपयोग छोटे व्यवसाय ऋण, छात्र ऋण और क्रेडिट कार्ड के लिए दरों की गणना करने के लिए भी किया जाता है। अधिक बार नहीं, LIBOR के भारी हाथ को सीधे घर के मालिकों या अन्य लोगों द्वारा ऋण की आवश्यकता महसूस नहीं की जाती है। जब अमेरिकी ब्याज दर का माहौल स्थिर होता है और अर्थव्यवस्था फलती-फूलती है, तो आमतौर पर LIBOR के साथ सब ठीक हो जाता है। दुर्भाग्य से, उस सिक्के का एक और पक्ष है। आर्थिक अनिश्चितता के दौरान, विशेष रूप से विकसित देशों में, LIBOR दरें अत्यधिक अस्थिरता के संकेत दिखाती हैं, जिससे बैंकों को एक-दूसरे के बीच ऋण लेने और प्राप्त करने में मुश्किल होती है। यह समस्या बैंक से ऋण लेने वाले लोगों को दी जाती है। यदि आपके स्थानीय बैंक के लिए नकदी दुर्लभ है या प्रीमियम पर है, तो बैंक आपसे केवल उधार लेता है, उधारकर्ता, उच्च ब्याज दर, या इससे भी बदतर, आपको ऋण बिल्कुल नहीं देता है।

यदि टाइम्स खराब हैं, तो LIBOR देखें LIBOR का एक अन्य प्रमुख लक्षण यह है कि यह फेड रेट में कटौती के प्रभावों को कम कर सकता है। ज्यादातर निवेशक सोचते हैं कि फेड दरों में कटौती करता है या कम से कम वे समाचार का स्वागत करते हैं। यदि LIBOR की दर अधिक है, तो फेड कटौती हवाई में छुट्टी लेने और हर दिन बारिश होने की तरह एक बहुत कुछ दिखता है। उच्च LIBOR दरें लोगों को ऋण प्राप्त करने से रोकती हैं, जिससे फेड फेड की औसत दर औसत व्यक्ति के लिए कम हो जाती है। यदि आपके पास सबप्राइम बंधक है, तो आपको एलआईबीओआर दरों को एक करीबी आंख से देखना होगा क्योंकि सबप्राइम एआरएम में लगभग 1 ट्रिलियन डॉलर लिबोर में अनुक्रमित होते हैं। (अधिक जानकारी के लिए, हमारे फेडरल रिजर्व ट्यूटोरियल को पढ़ें और सबप्राइम बंधक के बारे में अधिक जानने के लिए, सबप्राइम इज़ अदर सबपर देखें ।)

जबकि विदेशी मुद्रा बाजारों के संबंध में LIBOR कार्रवाई मुद्राओं से अधिक संबंधित है, जैसे कि यूरो, ब्रिटिश पाउंड, जापानी येन और अन्य, संयुक्त राज्य में खर्च किए गए डॉलर के मूल्य पर इसका दैनिक प्रभाव नगण्य है, हालांकि यह यह ध्यान देने योग्य है कि LIBOR यूरो, या विदेशी बैंकों द्वारा आयोजित अमेरिकी डॉलर पर दरों के लिए बहुत प्रासंगिक है। यूरो का कुल डॉलर भंडार का लगभग 20% है।

बॉटम लाइन LIBOR सेक्सी नहीं है, और यह संदेह है कि कोई भी अगली जेम्स बॉन्ड फिल्म देखने की प्रत्याशा के साथ LIBOR डेटा की अगली रिलीज के लिए तत्पर है। उस ने कहा, क्रेडिट कार्ड या घर की इच्छा रखने वाले किसी को भी LIBOR के बारे में पता होना चाहिए। कम से कम वैश्विक वित्तीय बाजारों के लिए LIBOR सही ब्रिटिश राजतंत्र है - और आपकी व्यक्तिगत नीचे की रेखा।