एक खोने की स्थिति बेचने की कला

आपका स्टॉक मूल्य खो रहा है। आप बेचना चाहते हैं, लेकिन आप आगे नुकसान से पहले, या बाद में जब नुकसान बड़ा हो सकता है या नहीं, तब आप बेचने के पक्ष में फैसला नहीं कर सकते। आप सभी जानते हैं कि आप अपनी होल्डिंग्स को उतारना चाहते हैं और अपनी पूंजी को संरक्षित करते हैं और अधिक लाभदायक सुरक्षा में धन को पुनर्निवेशित करते हैं। एक आदर्श दुनिया में, आप हमेशा इस लक्ष्य को प्राप्त करेंगे और सही समय पर बेचेंगे।

दुर्भाग्य से, यह वास्तविक जीवन में इतना आसान नहीं है। जब 2000 के वसंत में डॉटकॉम बुलबुला फट गया और शेयरों ने एक भालू बाजार में उतरना शुरू कर दिया, तो निवेशकों ने हिरणों की तरह जमकर धुनाई की। कई ने तब तक प्रतिक्रिया नहीं दी जब तक कि उनके पोर्टफोलियो होल्डिंग्स के मूल्य में 50 से 60% तक की गिरावट नहीं हुई।

चलो शेयरों को बेचने के समय के बारे में बात करते हैं और फिर, एक विक्रय दर्शन पर चर्चा करते हैं जो किसी भी प्रकार के निवेशक के लिए काम करता है।

चाबी छीन लेना

• हमेशा भविष्य की संभावनाओं के संदर्भ में सोचें - आप अतीत के बारे में कुछ नहीं कर सकते, इसलिए इसे बंद कर दें।
• एक व्यक्ति के लिए सफल होने वाली बिक्री की रणनीति किसी और के लिए काम नहीं कर सकती है।
• एक बार जब हमारे पास कुछ होता है, तो हम अच्छे निर्णय के रास्ते में लालच या भय जैसी भावनाओं को छोड़ देते हैं।
• बेचने के बारे में गंभीर रूप से सोचना महत्वपूर्ण है; अपनी निवेश शैली को जानें और अपनी भावनाओं को बाजार से बाहर रखते हुए अनुशासित रहने के लिए उस रणनीति का उपयोग करें।

द ब्रेकेवन फॉलसी

जब उनके शेयरों में गिरावट होती है, तो निवेशक - जैसे डॉटकॉम आपदा के दौरान कई - खुद से कहते हैं, "मैं इंतजार करूँगा और बेचूंगा जब स्टॉक वापस उसी कीमत पर आता है जो मैंने मूल रूप से इसके लिए खरीदा था। इस तरह, कम से कम मैं टूट जाऊंगा। । "

गूंगा चाल। सबसे पहले, इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि कोई स्टॉक कभी वापस आएगा। सभी में से, यहां तक ​​कि टूटने की प्रतीक्षा करना - जिस बिंदु पर लाभ हानि के बराबर है - वह आपके रिटर्न को गंभीरता से मिटा सकता है। बेशक, हम "पूरे बने" होने के प्रलोभन को समझते हैं। लेकिन अपने नुकसान को काटना अधिक महत्वपूर्ण हो सकता है।

प्रदर्शित करने के लिए, नीचे दिए गए चार्ट से पता चलता है कि एक पोर्टफोलियो या सुरक्षा को केवल एक बिंदु के बाद उठना चाहिए और फिर से टूटे हुए बिंदु पर वापस जाना चाहिए।

50% की गिरावट वाले स्टॉक को तोड़ने के लिए 100% बढ़ जाना चाहिए! इसके बारे में डॉलर के संदर्भ में सोचें: एक स्टॉक जो $ 10 से $ 5 से $ 5 ($ 5 / $ 10 = 50%) तक गिरता है, उसे $ 5, या 100% ($ 5 5 $ 5 = 100%) से बढ़ना चाहिए, बस मूल 10% की वापसी के लिए कीमत। कई निवेशक सरल गणित के बारे में भूल जाते हैं और उन नुकसानों को उठाते हैं जो उन्हें एहसास से अधिक हैं। वे झूठा विश्वास करते हैं कि यदि कोई शेयर 20% गिरता है, तो उसे बस उसी प्रतिशत से ऊपर उठना पड़ेगा, यहाँ तक कि तोड़ने के लिए भी।

यह कहना नहीं है कि विद्रोह कभी नहीं होते हैं। कभी-कभी किसी शेयर को गलत तरीके से पमेल किया जाता है। लेकिन लंबी वापसी की प्रतीक्षा अवधि (लगभग तीन से पांच साल) का मतलब यह भी है कि स्टॉक में पैसा अधिक होता है जो कि एक अलग स्टॉक में काम करने के लिए बेहतर क्षमता के साथ रखा जा सकता है। हमेशा भविष्य की संभावनाओं के संदर्भ में सोचें - आप अतीत के बारे में कुछ नहीं कर सकते, इसलिए इसे बंद कर दें!

उत्तम अपराध एक अच्छा बचाव है

चैम्पियनशिप टीमों में एक चीज समान है: एक अच्छी रक्षा। इस सिद्धांत को शेयर बाजार में भी लागू किया जा सकता है। आप जीत नहीं सकते जब तक कि आपके पास अत्यधिक नुकसान को रोकने के लिए पूर्व निर्धारित रक्षा रणनीति न हो। हम कहते हैं कि "पूर्वनिर्धारित" क्योंकि खरीद के समय या उससे पहले वह समय होता है जब आप सबसे स्पष्ट रूप से सोच सकते हैं कि आप क्यों बेचना चाहते हैं। कुछ भी खरीदने से पहले आपको कोई भावनात्मक लगाव नहीं है, इसलिए तर्कसंगत निर्णय लेने की संभावना है। एक बार जब हमारे पास कुछ होता है, तो हम अच्छे निर्णय के रास्ते में लालच या भय जैसी भावनाओं को छोड़ देते हैं।

एक अनुकूलनीय विक्रय रणनीति

शेयरों में निवेश का क्लासिक स्वयंसिद्ध है कि सही कीमत पर गुणवत्ता वाली कंपनियों की तलाश करें। इस सिद्धांत का पालन करना यह समझना आसान बनाता है कि बेचने और खरीदने के लिए कोई सरल नियम क्यों नहीं हैं; यह शायद ही कभी कीमत में बदलाव के रूप में आसान के रूप में कुछ करने के लिए नीचे आता है, अफसोस। निवेशकों को कंपनी की विशेषताओं पर भी विचार करना चाहिए। कई अलग-अलग प्रकार के निवेशक भी हैं, जैसे कि मौलिक विश्लेषण पक्ष पर मूल्य या वृद्धि।

एक व्यक्ति के लिए सफल होने वाली बिक्री की रणनीति किसी और के लिए काम नहीं कर सकती है। एक अल्पकालिक व्यापारी के बारे में सोचें जो 3% की गिरावट के लिए स्टॉप-लॉस ऑर्डर सेट करता है; किसी भी बड़े नुकसान को कम करने के लिए यह एक अच्छी रणनीति है। स्टॉप-लॉस रणनीति का उपयोग लंबी अवधि के व्यापारियों द्वारा भी किया जा सकता है, जैसे कि तीन से पांच साल के निवेश समय के साथ निवेशक। हालांकि, अल्पकालिक व्यापारियों द्वारा उपयोग किए जाने वाले प्रतिशत की तुलना में प्रतिशत में गिरावट 15% अधिक होगी। दूसरी ओर, यह स्टॉप-लॉस रणनीति कम और कम उपयोगी हो जाती है क्योंकि निवेश समय सीमा बढ़ा दी जाती है।

यदि आप बेचने के बारे में सोच रहे हैं, तो अपने आप से ये सवाल पूछें:

1. आपने स्टॉक क्यों खरीदा?
2. क्या बदला?
3. क्या यह बदलाव कंपनी में निवेश करने के आपके कारणों को प्रभावित करता है?

इस दृष्टिकोण से आपको अपनी निवेश शैली के बारे में कुछ जानना होगा। यदि आपने एक शेयर खरीदा है क्योंकि आपके चाचा बॉब ने कहा कि यह बढ़ जाएगा, तो आपको अपने लिए सबसे अच्छा निर्णय लेने में परेशानी होगी। यदि, हालांकि, आपने अपने निवेश में कुछ सोचा है, तो यह रूपरेखा मदद करेगी।

पहला प्रश्न एक आसान होगा। क्या आपने एक कंपनी खरीदी क्योंकि इसमें एक ठोस बैलेंस शीट थी? क्या वे एक नई तकनीक विकसित कर रहे थे जो एक दिन तूफान से बाजार ले जाएगा? जो भी कारण था, वह दूसरे प्रश्न की ओर जाता है। क्या आपने कंपनी को खरीदने का कारण बदल दिया है? यदि किसी शेयर की कीमत में गिरावट आई है, तो आमतौर पर इसका एक कारण होता है। क्या कंपनी में आपके द्वारा पसंद की गई गुणवत्ता अभी भी मौजूद है, या कंपनी बदल गई है? केवल मूल खरीद कारणों के लिए अपने शोध को सीमित नहीं करना महत्वपूर्ण है। किसी भी घटना के लिए उस फर्म से संबंधित नवीनतम सुर्खियों के साथ-साथ उसके प्रतिभूति और विनिमय आयोग बुरादा की समीक्षा करें, जो संभवतः निवेश के पीछे के कारणों को कम कर सकता है। यदि कुछ शोध के बाद आप पहले की तरह ही गुण देखते हैं, तो स्टॉक रखें।

यदि आपने निर्धारित किया है कि कोई परिवर्तन हुआ है, तो तीसरे प्रश्न पर जाएं: क्या परिवर्तन सामग्री पर्याप्त है जिसे आप फिर से कंपनी नहीं खरीदेंगे? उदाहरण के लिए, क्या यह कंपनी के व्यवसाय मॉडल को बदल देता है? यदि हां, तो आपके लिए कंपनी में स्थिति को उतारना बेहतर है, क्योंकि इसकी मूल निवेश के पीछे की वजह से इसकी व्यवसाय योजना बहुत अधिक बदल गई है। याद रखें कि कंपनियों से भावनात्मक रूप से जुड़ना नहीं है, और स्मार्ट सेल पोजीशन बनाना आसान और आसान हो जाएगा।

एक मूल्य निवेशक का दृष्टिकोण

आइए प्रदर्शित करें कि एक निवेशक इस दृष्टिकोण का उपयोग कैसे करेगा। सीधे शब्दों में कहें, मूल्य निवेश उच्च गुणवत्ता वाली कंपनियों को छूट पर खरीद रहा है। रणनीति के लिए कंपनी के मूल सिद्धांतों में व्यापक शोध की आवश्यकता होती है।

1. आपने स्टॉक क्यों खरीदा?

मान लीजिए कि हमारा मूल्य निवेशक केवल 10% इक्विटी बाजार के नीचे P / E अनुपात वाली कंपनियों को खरीदता है, जिसमें प्रति वर्ष 10% की आय होती है।

2. क्या बदला?

कीमत में 20% तक शेयर गिरावट को कहें। अधिकांश निवेशक अपनी कड़ी मेहनत से कमाए गए आटे को पतली हवा में उड़ाने को देखकर विचलित हो जाते हैं। मूल्य निवेशक, हालांकि, कीमत में गिरावट के कारण नहीं बेचता है, लेकिन विशेषताओं में एक मौलिक परिवर्तन के कारण जो स्टॉक को आकर्षक बनाता है। मूल्य निवेशक जानता है कि यह निर्धारित करने के लिए शोध करता है कि क्या कम पी / ई और उच्च कमाई अभी भी मौजूद है।

3. क्या यह बदलाव कंपनी में निवेश करने के आपके कारणों को प्रभावित करता है?

यह जांचने के बाद कि कंपनी कैसे / बदल गई है, हमारे मूल्य निवेशक को पता चलेगा कि कंपनी दो संभावित स्थितियों में से एक का सामना कर रही है: यह या तो अभी भी कम पी / ई और उच्च आय में वृद्धि है, या यह अब इन मानदंडों को पूरा नहीं करती है। यदि कंपनी अभी भी मूल्य-निवेश के मानदंडों को पूरा करती है, तो निवेशक लटक जाएगा। वास्तव में, वह वास्तव में अधिक स्टॉक खरीद सकती है क्योंकि यह इस तरह की छूट पर बेच रहा है।

किसी भी अन्य स्थिति, जैसे उच्च पी / ई और कम आय में वृद्धि के साथ, निवेशक को स्टॉक को बेचने की संभावना है, उम्मीद है कि नुकसान कम से कम। यह दृष्टिकोण किसी भी निवेश शैली के साथ काम करता है। एक विकास निवेशक, उदाहरण के लिए, स्टॉक के मूल्यांकन में अलग-अलग मानदंड होंगे। लेकिन पूछने वाले सवाल वही रहेंगे।

तल - रेखा

ध्यान दें कि हमने इस दृष्टिकोण को एक दिशानिर्देश के रूप में संदर्भित किया है। यह आपके निवेश शैली की प्रभावशीलता को अधिकतम करने के लिए इन दिशाओं को सुनिश्चित करने के लिए आपकी ओर से सोचने और काम करने की आवश्यकता है। सभी निवेशक अलग-अलग हैं, इसलिए कोई कठिन और तेजी से बिकने वाला नियम नहीं है जिसका सभी निवेशकों को पालन करना चाहिए। इन अंतरों के साथ भी, यह महत्वपूर्ण है कि सभी निवेशकों के पास किसी न किसी तरह की निकास रणनीति हो। इससे उन बाधाओं में बहुत सुधार होगा जो निवेशक दिन के अंत में बेकार शेयर प्रमाणपत्रों को समाप्त नहीं करेगा।

यहां बात यह है कि बेचने के बारे में गंभीर रूप से सोचना चाहिए। जानिए कि आपकी निवेश शैली क्या है और फिर अपनी भावनाओं को बाजार से बाहर रखते हुए अनुशासित रहने के लिए उस रणनीति का उपयोग करें।