बैंकर की स्वीकृति 101

जब एक व्यापारी को उत्पादों को खरीदने के लिए वित्तपोषण की आवश्यकता होती है, तो आपूर्तिकर्ता अक्सर व्यापार की प्रतिष्ठा पर भरोसा करते हैं जब यह क्रेडिट का विस्तार करना है। ऐसा करना अपेक्षाकृत आसान है जब आपूर्तिकर्ता ने वर्षों से एक ही खरीदार के साथ काम किया है, या उनके पास उद्योग में एक मजबूत स्थिति है।

जब व्यापार आधी दुनिया से दूर होता है, हालांकि, उधार देना एक जोखिम भरा प्रस्ताव हो सकता है। इस मुद्दे को हल करने का एक तरीका बैंकर की स्वीकृति (बीए) का उपयोग है।

यह काम किस प्रकार करता है

बैंकर की स्वीकारोक्ति समय का मसौदा है कि एक व्यवसाय बैंक से आदेश दे सकता है यदि वह प्रतिपक्ष जोखिम के खिलाफ अतिरिक्त सुरक्षा चाहता है। वित्तीय संस्थान एक निश्चित तिथि पर निर्यात करने वाली फर्म को एक विशिष्ट राशि का भुगतान करने का वादा करता है, जिस समय वह आयातक के खाते में बहस करके अपने पैसे को वापस लेता है।

एक बैंकर की स्वीकृति एक पोस्ट-डेटेड चेक की तरह काम करती है, जो किसी बैंक के लिए बाद की तारीख में एक निर्दिष्ट पार्टी को भुगतान करने का एक आदेश है। यदि आज 1 जनवरी है, और एक चेक "फरवरी 1, " तारीख के साथ लिखा जाता है, तो भुगतानकर्ता पूरे महीने के लिए चेक को नकद या जमा नहीं कर सकता है। यह दूसरे की संपत्ति पर दावा करने के लिए परिपक्वता तिथि के रूप में सोचा जा सकता है।

गंभीर भेद

बैंकर की स्वीकृति और पोस्ट-डेटेड चेक के बीच शायद सबसे महत्वपूर्ण अंतर बैंकर की स्वीकार्यता के लिए एक वास्तविक द्वितीयक बाजार है; दिनांकित चेक के पास ऐसा कोई बाजार नहीं है। इस कारण से, बैंकर की स्वीकार्यता को निवेश माना जाता है, जबकि चेक नहीं होते हैं। धारक एक माध्यमिक बाजार पर रियायती मूल्य के लिए बीए को बेचने का विकल्प चुन सकता है, जिससे निवेशकों को अपेक्षाकृत सुरक्षित, अल्पकालिक निवेश मिलता है।

दोनों पक्षों के लिए फायदे के कारण बीए का उपयोग अक्सर अंतर्राष्ट्रीय व्यापार में किया जाता है। निर्यातकों को लगता है कि एक प्रतिष्ठित बैंक से भुगतान पर निर्भर रहने वाले व्यवसाय से अधिक सुरक्षित है, जिसके पास बहुत कम है, यदि कोई हो, तो इतिहास। एक बार जब बैंक सत्यापन करता है, या "स्वीकार करता है, " एक समय मसौदा, यह उस संस्था का प्राथमिक दायित्व बन जाता है।

आयातक को बैंकर की स्वीकृति की ओर मोड़ सकते हैं जब उसे वित्तपोषण के अन्य रूपों को प्राप्त करने में परेशानी होती है, या जब बीए सबसे कम खर्चीला विकल्प होता है। उधार लेने का लाभ यह है कि आयातक को माल प्राप्त होता है और बैंक को भुगतान करने से पहले उन्हें फिर से बेचना करने का अवसर मिलता है।

एक बैंकर की स्वीकृति एक पोस्ट-डेटेड चेक के समान है जो बाद में निर्धारित तिथि पर भुगतान की अनुमति देता है।

बैंकर की स्वीकृति कैसे प्राप्त करें

बैंकर की स्वीकार्यता को ऋण पत्र, वृत्तचित्र ड्राफ्ट और अन्य वित्तीय लेनदेन के रूप में बनाया जा सकता है। यदि आप एक स्वीकृति प्राप्त करने की कोशिश कर रहे हैं, तो उस बैंक से संपर्क करें जिसके साथ आपके पास एक अच्छा काम करने वाला संबंध है। आपको भविष्य की तारीख में बैंक को चुकाने की आपकी क्षमता को साबित करने या जमानत देने में सक्षम होने की आवश्यकता है। कई, लेकिन सभी बैंक स्वीकृति प्रदान नहीं करते हैं। एक बैंकर की स्वीकृति अल्पकालिक, फिक्स्ड दर ऋण की तरह संचालित होती है। आप क्रेडिट जांच और संभवतः अतिरिक्त हामीदारी प्रक्रियाओं से गुजरते हैं। आपको इसे खरीदने के लिए कुल स्वीकृति का एक प्रतिशत भी लिया जाता है।

यदि आप एक अल्पकालिक निवेश के लिए बैंकर की स्वीकृति खरीदना चाहते हैं, तो आंशिक रूप से वृद्ध बैंकर की स्वीकृति के लिए अपेक्षाकृत तरल द्वितीयक बाजार है। वे आम तौर पर लंदन इंटरबैंक ऑफर रेट, या LIBOR के पास या नीचे की कीमतों पर बेचे जाते हैं।

स्वीकृति स्वीकार करना

बैंकर की स्वीकार्यता को निवेश के रूप में समझने के लिए, यह समझना महत्वपूर्ण है कि व्यवसाय वैश्विक व्यापार में उनका उपयोग कैसे करते हैं। यहाँ एक काफी विशिष्ट उदाहरण है। एक अमेरिकी कंपनी, क्लियर सिग्नल इलेक्ट्रॉनिक्स, एक जर्मन निर्यातक डे्रसनर ट्रेडिंग से 100 टीवी खरीदने का फैसला करती है। एक व्यापार समझौते को पूरा करने के बाद, क्लियर सिग्नल क्रेडिट के पत्र के लिए अपने बैंक से संपर्क करता है। क्रेडिट का यह पत्र बैंक को लेन-देन पूरा करने के लिए मध्यस्थ बनाता है।

एक बार ड्रेसेनर माल को जहाज करने के बाद, यह उपयुक्त दस्तावेज भेजता है - आमतौर पर अपने स्वयं के वित्तीय संस्थान के माध्यम से - संयुक्त राज्य अमेरिका में भुगतान बैंक को। निर्यातक के पास अब कुछ विकल्प हैं। यह स्वीकृति परिपक्वता तक रख सकता है, या यह इसे किसी तीसरे पक्ष को बेच सकता है, शायद भुगतान करने के लिए जिम्मेदार बहुत बैंक को। इस मामले में, Dresner को मसौदे के अंकित मूल्य से कम राशि मिलती है, लेकिन इसके लिए धनराशि का इंतजार नहीं करना पड़ता है।

जब कोई बैंक कम कीमत पर स्वीकृति वापस लेता है, तो उसे स्वीकृति को "छूट" कहा जाता है। यदि क्लियर सिग्नल बैंक ऐसा करता है, तो अनिवार्य रूप से उसके पास वही विकल्प हैं जो ड्रैसेनर के पास थे। यह मसौदा तैयार कर सकता है जब तक कि यह परिपक्व नहीं हो जाता है, जो कि आयातक को ऋण देने के लिए समान है। अधिक सामान्यतः, हालांकि, यह स्वीकृति को फिर से जारी करके अपने धन की भरपाई करता है - दूसरे शब्दों में, इसे द्वितीयक बाजार पर रियायती मूल्य के लिए बेच रहा है। यह स्वयं BA का विपणन कर सकता है, खासकर यदि यह एक बड़ा बैंक है, या कार्य करने के लिए प्रतिभूति ब्रोकरेज को सूचीबद्ध करता है।

निवेश के रूप में स्वीकृति

चूंकि स्वीकृति एक अल्पकालिक, परक्राम्य समझौता है, यह अन्य मुद्रा बाजार साधनों की तरह काम करता है। ट्रेजरी बिल की तरह, निवेशक रियायती मूल्य पर बैंक ड्राफ्ट खरीदता है और परिपक्वता पर पूर्ण अंकित मूल्य प्राप्त करता है। छूट और अंकित मूल्य के बीच का अंतर उपज को निर्धारित करता है। ज्यादातर मामलों में, परिपक्वता तिथि 30 से 180 दिनों के भीतर होती है।

बैंकर की स्वीकार्यता एक एक्सचेंज पर व्यापार नहीं करती है, बल्कि बड़े बैंकों और प्रतिभूति डीलरों के माध्यम से होती है। जैसे, अधिकांश डीलर बोली की आपूर्ति नहीं करते हैं और कीमतें पूछते हैं, बल्कि संभावित निवेशक के साथ मूल्य पर बातचीत करते हैं, अक्सर एक फंड मैनेजर।

इन ड्राफ्टों का मूल्य निर्धारण काफी हद तक भुगतान बैंक की प्रतिष्ठा और आकार पर निर्भर करता है। एक मजबूत क्रेडिट रेटिंग वाले वे आमतौर पर कम उपज के लिए अपनी स्वीकृति बेच सकते हैं, क्योंकि उन्हें माना जाता है कि उनके दायित्व पर चूक की संभावना कम है। बड़ी मात्रा में बीए बेचने वाले संस्थानों को भी इस संबंध में लाभ मिलता है।

जबकि बैंक अक्सर न्यूयॉर्क और अन्य प्रमुख वित्तीय केंद्रों में डीलरों के माध्यम से अपनी स्वीकार्यता बेचते हैं, वे बिक्री को पूरक करने के लिए अपने शाखा नेटवर्क का उपयोग कर सकते हैं। बैंक के कर्मचारी अक्सर स्थानीय निवेशकों से संपर्क करेंगे, जो आम तौर पर छोटे लेनदेन में रुचि रखते हैं, न कि $ 1 मिलियन या उससे अधिक जो कई फंड मैनेजर का पीछा करते हैं। स्थानीय निवेशक अक्सर एक छोटी उपज स्वीकार करते हैं और, क्योंकि बैंक डीलरों को घेरता है, इसका विक्रय व्यय बहुत कम हो सकता है।

जोखिम और पुरस्कार

एक बैंकर की स्वीकृति एक मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट है और ज्यादातर मनी मार्केट की तरह, यह अपेक्षाकृत सुरक्षित और तरल है, खासकर जब भुगतान बैंक एक मजबूत क्रेडिट रेटिंग प्राप्त करता है। बैंक भुगतान के लिए प्राथमिक जिम्मेदारी वहन करता है। इसकी प्रतिष्ठा के लिए जबरदस्त जोखिम के कारण, यदि यह स्वीकृति नहीं दे सकता है, तो अधिकांश बैंक जो स्वीकृति प्रदान करते हैं, वे प्रसिद्ध, उच्च श्रेणी के संस्थान हैं।

हालांकि, भले ही बैंक को भुगतान करने के लिए आवश्यक नकदी की कमी हो, लेकिन निवेशक को लेनदेन में शामिल अन्य दलों से अतिरिक्त सुरक्षा प्राप्त होती है। आयातक स्वीकृति के लिए दूसरा उत्तरदायी है, और निर्यातक के पास एक आकस्मिक दायित्व है। वास्तव में, किसी भी निवेशक ने खुले बाजार में जो उपकरण खरीदा या बेचा है, वह मसौदे के लिए किसी भी दायित्व को ले जाता है।

एक स्वीकृति मामूली लाभ का अवसर प्रदान करती है, जिसमें आम तौर पर टी-बिल के ऊपर कहीं पैदावार होती है। तरलता आम तौर पर एक मुद्दा नहीं है क्योंकि अधिकांश बैंकर की स्वीकृति परिपक्वता एक से छह महीने के बीच होती है। और चूंकि उन्हें परिपक्वता तक आयोजित करने की आवश्यकता नहीं है, इसलिए धारकों के पास उन्हें चुनने के लिए उन्हें फिर से बेचना करने की सुविधा है।

बैंकर की स्वीकृति उनके अंकित मूल्य के लिए जारी की जाती है और हमेशा टी-बिल की तरह अंकित मूल्य से नीचे व्यापार होता है। $ 100, 000 स्वीकृति के धारक को उन निधियों को प्राप्त करने के लिए परिपक्वता तक इंतजार नहीं करना चाहिए, इसलिए धारक 990, 000 डॉलर के लिए किसी अन्य पार्टी को स्वीकृति बेच सकता है। जबकि कुछ बाजार जोखिम उन लोगों के लिए शामिल हो सकते हैं जो द्वितीयक बाजार में काम कर रहे हैं, इन उपकरणों की उच्च तरलता और कम परिपक्वता उस संभावना को कम करती है।

तल - रेखा

एक बैंकर की स्वीकृति उन लोगों के लिए एक ध्वनि निवेश हो सकती है जो अपने पोर्टफोलियो में उच्च-जोखिम वाले निवेश को संतुलित करने की मांग करते हैं, या संपत्ति संरक्षण पर ध्यान केंद्रित करने वालों के लिए। जोखिम / इनाम स्पेक्ट्रम पर, एक बीए बहुत नीचे की ओर है, ट्रेजरी बिल के ठीक आगे।

क्योंकि बैंकर की स्वीकृति मूल्य खरीदार और विक्रेता के बीच बातचीत होती है, जो निवेशक अपने शोध को प्रतिस्पर्धी दर प्राप्त करने का सबसे अच्छा मौका देते हैं। यह बीए मूल्य निर्धारण की अस्थिर प्रकृति को देखते हुए विशेष रूप से सच है। एक ही दिन के दौरान पैदावार काफी ऊपर या नीचे जा सकती है। जैसे, खरीदारी करने से पहले एक प्रतिष्ठित वेबसाइट पर पैदावार देखना महत्वपूर्ण है। स्वीकृति के लिए बैंक के प्राथमिक दायित्व के प्रकाश में, किसी भी उद्धरण को अपनी प्रतिष्ठा और क्रेडिट रेटिंग को प्रतिबिंबित करना चाहिए।