भालू बाजार

एक भालू बाजार क्या है?

एक भालू बाजार एक ऐसी स्थिति है जिसमें व्यापक निराशावाद और नकारात्मक निवेशक धारणा के बीच प्रतिभूतियों की कीमतें 20% या उससे अधिक है। आमतौर पर, भालू बाजार S & P 500 जैसे समग्र बाजार या सूचकांक में गिरावट के साथ जुड़े होते हैं, लेकिन व्यक्तिगत प्रतिभूतियों या वस्तुओं को एक भालू बाजार में माना जा सकता है यदि वे निरंतर अवधि में 20% या उससे अधिक की गिरावट का अनुभव करते हैं - आम तौर पर दो महीने या उससे अधिक।

अमेरिकी प्रमुख बाजार सूचकांक 24 दिसंबर, 2018 को भालू बाजार क्षेत्र में गिर गया। संयुक्त राज्य में आखिरी लंबे समय तक भालू बाजार वित्तीय संकट के दौरान 2007 और 2009 के बीच हुआ और लगभग 17 महीने तक चला। एसएंडपी 500 ने उस दौरान अपने मूल्य का 50% खो दिया।

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एक भालू बाजार क्या है? InvestoTrivia

धर्मनिरपेक्ष और चक्रीय भालू बाजार

भालू बाजार कई वर्षों या सिर्फ कई हफ्तों तक रह सकते हैं। एक धर्मनिरपेक्ष भालू बाजार 10 से 20 साल तक कहीं भी रह सकता है और निरंतर आधार पर औसत रिटर्न से नीचे की विशेषता है। धर्मनिरपेक्ष भालू बाजारों के भीतर रैलियां हो सकती हैं, जहां स्टॉक या इंडेक्स एक अवधि के लिए रैली करते हैं, लेकिन लाभ निरंतर नहीं होते हैं, और कीमतें निचले स्तर पर लौट आती हैं।

एक चक्रीय भालू का बाजार कुछ हफ्तों से लेकर कई वर्षों तक कहीं भी रह सकता है।

चाबी छीन लेना

• भालू बाजार ऐसे बाजार हैं जिनमें प्रतिभूतियों की कीमतों में व्यापक नकारात्मक निवेशक भावना और भय के बीच 20 प्रतिशत से अधिक की गिरावट आती है।
• भालू बाजार चक्रीय या धर्मनिरपेक्ष हो सकता है। पूर्व कई हफ्तों या कुछ महीनों तक रहता है और बाद वाला कई दशकों तक रह सकता है।
• शॉर्ट सेलिंग, पुट ऑप्शन और उलटा ईटीएफ कुछ ऐसे तरीके हैं, जिनसे निवेशक एक भालू बाजार के दौरान पैसा कमा सकते हैं।

भालू और बैल का नामकरण

"भालू बाजार" शब्द "बुल मार्केट" या बाजार के विपरीत है जहां प्रतिभूतियों के लिए कीमतें बढ़ रही हैं या बढ़ने की उम्मीद है।

भालू बाजार की घटना को इस तरह से अपना नाम मिलता है जिसमें एक भालू अपने शिकार पर हमला करता है - अपने पंजे को नीचे की ओर स्वाइप करता है। यही कारण है कि गिरते शेयर मूल्यों वाले बाजारों को भालू बाजार कहा जाता है। भालू बाजार की तरह, बैल बाजार का नाम उस तरह से रखा जाता है जिस तरह से बैल अपने सींगों को हवा में उछालकर हमला करता है।

क्या एक भालू बाजार का कारण बनता है?

एक भालू बाजार के कारण अक्सर भिन्न होते हैं, लेकिन सामान्य तौर पर, एक कमजोर या धीमी या सुस्त अर्थव्यवस्था अपने साथ एक भालू बाजार लाएगी। कमजोर या धीमी अर्थव्यवस्था के संकेत आम तौर पर कम रोजगार, कम डिस्पोजेबल आय, कमजोर उत्पादकता और व्यावसायिक मुनाफे में गिरावट हैं। इसके अलावा, अर्थव्यवस्था में सरकार द्वारा किसी भी हस्तक्षेप से एक भालू बाजार को भी गति मिल सकती है।

उदाहरण के लिए, कर की दर या संघीय निधियों की दर में परिवर्तन से एक भालू बाजार बन सकता है। इसी तरह, निवेशकों के विश्वास में गिरावट भी एक भालू बाजार की शुरुआत का संकेत दे सकती है। जब निवेशक मानते हैं कि कुछ होने वाला है, तो वे कार्रवाई करेंगे - इस मामले में, नुकसान से बचने के लिए शेयरों की बिक्री।

एक भालू बाजार के चरण

भालू बाजारों में आमतौर पर चार अलग-अलग चरण होते हैं।

1. पहले चरण में उच्च कीमतों और उच्च निवेशक भावना की विशेषता है। इस चरण के अंत में, निवेशक बाजारों से बाहर निकलना शुरू कर देते हैं और मुनाफे में ले जाते हैं।
2. दूसरे चरण में, शेयर की कीमतों में तेजी से गिरावट शुरू होती है, व्यापारिक गतिविधि और कॉर्पोरेट मुनाफे में गिरावट शुरू होती है, और आर्थिक संकेतक, जो एक बार सकारात्मक हो सकते हैं, औसत से नीचे बनना शुरू हो जाते हैं। कुछ निवेशकों को घबराहट होने लगती है क्योंकि भावुकता गिरने लगती है। इसे कैपिट्यूलेशन कहा जाता है।
3. तीसरे चरण से पता चलता है कि सट्टेबाजों ने बाजार में प्रवेश करना शुरू कर दिया है, जिसके परिणामस्वरूप कुछ कीमतें और व्यापारिक मात्रा बढ़ रही हैं।
4. चौथे और आखिरी चरण में, शेयर की कीमतों में गिरावट जारी है, लेकिन धीरे-धीरे। जैसे ही कम कीमतें और अच्छी खबरें निवेशकों को फिर से आकर्षित करने लगती हैं, भालू बाजारों को बुल बाजारों में ले जाना शुरू हो जाता है।

भालू बाजार बनाम सुधार

एक भालू बाजार को एक सुधार के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए, जो एक छोटी अवधि की प्रवृत्ति है जिसकी अवधि दो महीने से कम है। जबकि मूल्य मान निवेशकों के लिए शेयर बाजारों में एक प्रवेश बिंदु खोजने के लिए एक अच्छा समय प्रदान करते हैं, लेकिन भालू बाजार शायद ही कभी प्रवेश के उपयुक्त बिंदु प्रदान करते हैं। यह बाधा है क्योंकि एक भालू बाजार के तल का निर्धारण करना लगभग असंभव है। घाटे को कम करने की कोशिश करना एक कठिन लड़ाई हो सकती है जब तक कि निवेशक कम विक्रेता नहीं होते हैं या गिरते बाजारों में लाभ कमाने के लिए अन्य रणनीतियों का उपयोग करते हैं।

1900 और 2018 के बीच, 33 भालू बाजार थे, हर 3.5 साल में औसतन। सबसे हालिया भालू बाजारों में से एक वैश्विक वित्तीय संकट के साथ अक्टूबर 2007 और मार्च 2009 के बीच हुआ। उस समय के दौरान डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) में 54% की गिरावट आई थी। दिसंबर 2018 तक, कुछ पूर्वानुमानों का अनुमान है कि हम एक और भालू बाजार की ओर बढ़ रहे हैं।

भालू बाजारों में शॉर्ट सेलिंग

शॉर्ट सेलिंग से निवेशक एक भालू बाजार में लाभ कमा सकते हैं। इस तकनीक में उधार शेयरों को बेचना और उन्हें कम कीमतों पर वापस खरीदना शामिल है। यह एक अत्यंत जोखिम भरा व्यापार है और अगर यह काम नहीं करता है तो भारी नुकसान हो सकता है। शॉर्ट सेल ऑर्डर रखने से पहले एक छोटे विक्रेता को ब्रोकर से शेयर उधार लेना चाहिए। लघु विक्रेता के लाभ और हानि की राशि उस मूल्य के बीच का अंतर है जहां शेयर बेचे गए थे और जिस कीमत पर उन्हें वापस खरीदा गया था, उसे "कवर" के रूप में संदर्भित किया जाता है।

उदाहरण के लिए, एक निवेशक स्टॉक के 100 शेयरों को $ 94 पर शॉर्ट करता है। कीमत गिरती है और शेयरों को $ 84 पर कवर किया जाता है। निवेशक $ 10 x 100 = $ 1, 000 का लाभ उठाता है। यदि स्टॉक अप्रत्याशित रूप से उच्च ट्रेड करता है, तो निवेशक को प्रीमियम पर शेयरों को वापस खरीदने के लिए मजबूर किया जाता है, जिससे भारी नुकसान होता है।

भालू बाजारों में पुट और उलटा ETFs

एक पुट ऑप्शन मालिक को एक निश्चित तारीख पर या उससे पहले एक विशिष्ट कीमत पर स्टॉक बेचने की स्वतंत्रता देता है, लेकिन जिम्मेदारी नहीं। स्टॉक विकल्प को गिरते हुए स्टॉक की कीमतों पर अनुमान लगाने के लिए इस्तेमाल किया जा सकता है, और लंबे समय तक पोर्टफोलियो को बचाने के लिए गिरती कीमतों के खिलाफ बचाव किया जा सकता है। इस तरह के ट्रेडों को बनाने के लिए निवेशकों के पास अपने खातों में विकल्प विशेषाधिकार होने चाहिए।

उलटा ईटीएफ को उनके द्वारा ट्रैक किए जाने वाले सूचकांक की विपरीत दिशा में मूल्यों को बदलने के लिए डिज़ाइन किया गया है। उदाहरण के लिए, एसएंडपी 500 के लिए उलटा ईटीएफ 1% बढ़ेगा अगर एसएंडपी 500 इंडेक्स 1% घट गया। ऐसे कई लीवरेज्ड उलटा ईटीएफ हैं जो सूचकांक के रिटर्न को दो या तीन बार ट्रैक करते हैं। विकल्पों की तरह, व्युत्क्रम ETF का उपयोग पोर्टफोलियो को अटकल लगाने या उसकी रक्षा करने के लिए किया जा सकता है।

भालू बाजारों के वास्तविक विश्व उदाहरण

अक्टूबर 2007 में शेयर बाजार के साथ बैलूनिंग हाउसिंग मॉर्गेज डिफॉल्ट का संकट खड़ा हो गया। तब एस एंड पी 500 ने 1565.15 अक्टूबर को उच्च स्तर को छुआ था। 5 मार्च 2009 तक, यह हाउसिंग मॉर्गेज की हद तक 682.55 हो गया था। समग्र अर्थव्यवस्था पर चूक स्पष्ट हो गई।

अन्य उदाहरण 1929 ग्रेट डिप्रेशन हैं। मार्च 2000 में डॉट कॉम बबल के फटने के बाद, जिसने एसएंडपी 500 के मूल्य का लगभग 49% मिटा दिया और अक्टूबर 2002 तक चला, एक और उदाहरण है।

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एक भालू बाजार में सेवानिवृत्त होने के लिए युक्तियाँ

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