डेल्टा एयरलाइंस पर पोर्टर के पांच बलों के मॉडल का विश्लेषण

मौलिक विश्लेषण निवेशकों को कंपनी की वित्तीय स्थिति और बाज़ार के भीतर उसकी स्थिति की स्पष्ट तस्वीर प्राप्त करने में मदद करता है। यह जानकारी बेहतर निवेश के फैसले की ओर ले जाती है क्योंकि शेयर मूल्य प्रशंसा ध्वनि मूल सिद्धांतों का पालन करती है। मौलिक विश्लेषण किसी कंपनी के वित्तीय दस्तावेजों, जैसे कि उसके वित्तीय विवरण, वार्षिक और त्रैमासिक रिपोर्ट, और स्टॉक प्रदर्शन की जांच के साथ शुरू होता है।

सबसे चतुर निवेशक कंपनी की वित्तीय स्थिति को देखते हुए आगे बढ़ते हैं और कंपनी के स्वास्थ्य पर बाहरी शक्तियों के संभावित प्रभावों का अध्ययन करते हैं। इसके लिए सबसे प्रभावी उपकरणों में से एक है पोर्टर की फाइव फोर्सेज।

पोर्टर के पांच बलों की विधि का अवलोकन

पोर्टर की फाइव फोर्सेस 1979 में माइकल पोर्टर द्वारा विकसित एक विश्लेषणात्मक ढांचा है। पोर्टर का लक्ष्य अपने उद्योग के भीतर कंपनी की स्थिति के मूल्यांकन के लिए एक संपूर्ण प्रणाली विकसित करना था और भविष्य में कंपनी के सामने आने वाले क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर खतरों के प्रकारों पर विचार करना था। एक क्षैतिज खतरा एक प्रतिस्पर्धी खतरा है, जैसे कि ग्राहक किसी स्थानापन्न उत्पाद या सेवा पर स्विच कर रहे हैं, या बाज़ार में प्रवेश करने वाली एक नई कंपनी और बाजार में हिस्सेदारी को विनियोजित कर रहे हैं। एक ऊर्ध्वाधर खतरा आपूर्ति श्रृंखला के साथ एक खतरा है, जैसे कि खरीदार या आपूर्तिकर्ता जो सौदेबाजी की शक्ति प्राप्त कर रहे हैं, जो एक कंपनी को प्रतिस्पर्धी नुकसान में डाल सकता है।

फाइव फोर्सेज मॉडल तीन संभावित क्षैतिज खतरों और दो ऊर्ध्वाधर खतरों का मूल्यांकन करता है। उद्योग प्रतियोगिता, नए प्रवेशकों का खतरा और विकल्प के खतरे क्षैतिज खतरों का प्रतिनिधित्व करते हैं। ऊर्ध्वाधर खतरे आपूर्तिकर्ताओं की बढ़ती सौदेबाजी शक्ति और खरीदारों की बढ़ती सौदेबाजी की शक्ति से आते हैं। पांच बलों के ढांचे का उपयोग करके, निवेशक एक कंपनी के लिए सबसे व्यवहार्य खतरों का निर्धारण कर सकते हैं। इस जानकारी के साथ, वे मूल्यांकन कर सकते हैं कि कंपनी के पास संभावित चुनौतियों का जवाब देने के लिए संसाधन और प्रोटोकॉल हैं या नहीं।

डेल्टा एयर लाइन्स का अवलोकन

डेल्टा एयर लाइन्स, इंक। (DAL) संयुक्त राज्य अमेरिका में अभी भी सबसे पुरानी एयरलाइन है। कंपनी की स्थापना 1929 में हुई थी और इसका मुख्यालय अटलांटा, जॉर्जिया में है। जनवरी 2018 तक, डेल्टा अमेरिकी घरेलू एयरलाइंस के लिए 16.9%, दक्षिण पश्चिम में 18.3% और अमेरिकी में 18.4% के साथ तीसरे स्थान पर है। डेल्टा की विशाल आकार और एयरलाइन उद्योग में एक लंबे समय तक नेता के रूप में स्थिति ने इसकी निरंतर सफलता सुनिश्चित करने में मदद की है। कंपनी का बाजार पूंजीकरण लगभग 39 बिलियन डॉलर है।

उद्योग प्रतियोगिता

एयरलाइन उद्योग में प्रतिस्पर्धा का स्तर अधिक है। बड़ी एयरलाइंस अनिवार्य रूप से समान हवाई अड्डों के लिए समान कीमतों के लिए समान हवाई अड्डों से बाहर निकलती है। सुविधाओं, या सुविधाओं की कमी, वे प्रदान करते हैं समान हैं, और कोच में सीटें बस के रूप में कोई फर्क नहीं पड़ता कि आप किस एयरलाइन का चयन करते हैं। डेल्टा के पारंपरिक प्रतिद्वंद्वियों में यूनाइटेड और अमेरिकन शामिल हैं, लेकिन कंपनी को मूल्य वाहक की बढ़ती लोकप्रियता से प्रमुख प्रतिस्पर्धा का सामना करना पड़ता है, सबसे विशेष रूप से दक्षिण-पश्चिम लेकिन जेटब्लू और स्पिरिट भी। क्योंकि किसी ग्राहक के लिए हवाई यात्रा का अनुभव उल्लेखनीय रूप से समान होता है, चाहे वह कोई भी एयरलाइन हो, एयरलाइंस को यात्रियों को प्रतियोगियों से हारने की संभावना से लगातार खतरा होता है। डेल्टा कोई अपवाद नहीं है। यदि कोई ग्राहक डेल्टा पर ह्यूस्टन से फीनिक्स के लिए उड़ान बुक करने की योजना बना रहा है, लेकिन एक तृतीय-पक्ष मूल्य एग्रीगेटर, जैसे कि ट्रेन, यूनाइटेड से बेहतर सौदे का खुलासा करता है, तो ग्राहक माउस के एक साधारण क्लिक के साथ स्विच कर सकता है। डेल्टा व्यापक विपणन अभियानों के साथ इन प्रतिस्पर्धी खतरों का प्रबंधन करता है जो ब्रांड जागरूकता और कंपनी की दीर्घकालिक प्रतिष्ठा पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

खरीदारों की सौदेबाजी की शक्ति

खरीदारों के पास एयरलाइनों पर भारी सौदेबाजी की शक्ति है क्योंकि एक वाहक से दूसरे में जाने के लिए आवश्यक लागत और प्रयास न्यूनतम है। तृतीय-पक्ष ट्रिप-बुकिंग वेबसाइटों और स्मार्टफोन ऐप्स की लोकप्रियता और उग्र लोकप्रियता एयरलाइनों के लिए इस मुद्दे को बढ़ाती है। अधिकांश यात्री फ्लाइट बुक करने के लिए सीधे डेल्टा जैसे एयरलाइन से संपर्क नहीं करते हैं। वे उन साइटों या एप्लिकेशन तक पहुंचते हैं जो सभी वाहकों की दरों की तुलना करते हैं, अपनी यात्रा कार्यक्रम में प्रवेश करते हैं और फिर कम से कम महंगा सौदा चुनते हैं जो उनके कार्यक्रम को समायोजित करता है।

डेल्टा बाजार अनुसंधान का संचालन करके और तीसरे पक्ष के प्लेटफार्मों पर सबसे अधिक बार खोज करने वाले गंतव्यों उड़ान भरने वालों के लिए कम कीमतों पर अधिक सीधी उड़ानें पेश करके डेल्टा इस बाजार बल का जवाब दे सकता है। इसके अतिरिक्त, कंपनी को क्रेडिट कार्ड कंपनियों के साथ संबंधों को मजबूत करना चाहिए और सर्वश्रेष्ठ इनाम कार्यक्रमों की पेशकश करने का प्रयास करना चाहिए; ग्राहकों को वाहक को बदलने के लिए घृणा होती है जब उन्होंने एक विशेष एयरलाइन के साथ "फ्री" मील के रूप में जो कुछ भी देखा है उसे संचित किया है।

नए प्रवेशकों का खतरा

बाज़ार में संभावित नए प्रवेशकर्ता डेल्टा के लिए एक न्यूनतम खतरे का प्रतिनिधित्व करते हैं। एयरलाइन उद्योग में प्रवेश के लिए बाधाएं काफी अधिक हैं। परिचालन लागत बड़े पैमाने पर है, और सरकार के नियमों को एक कंपनी को नेविगेट करना चाहिए कई और अत्यधिक जटिल हैं। 21 वीं शताब्दी के दौरान स्थापित एक भी एयरलाइन नहीं है जिसमें 2% बाजार हिस्सेदारी भी है। JetBlue, 1998 में स्थापित, उद्योग में एक दंत बनाने के लिए नवीनतम एयरलाइन का प्रतिनिधित्व करता है, और कंपनी का बाजार हिस्सा अभी भी डेल्टा के एक तिहाई से कम है।

आपूर्तिकर्ताओं की सौदेबाजी की शक्ति

एयरलाइन आपूर्तिकर्ताओं की सूची वास्तव में काफी लंबी है। आपूर्तिकर्ताओं को बेचने के लिए एयरलाइंस की सूची, हालांकि, कम है। यह विषमता सीधे एयरलाइनों के हाथों में सौदेबाजी की शक्ति रखती है। डेल्टा के लिए सौदेबाजी की शक्ति विशेष रूप से मजबूत है, कुल यात्रियों द्वारा दुनिया की सबसे बड़ी एयरलाइन के रूप में अपनी स्थिति दी गई है। सीधे शब्दों में कहें, तो डेल्टा के आपूर्तिकर्ताओं के पास संबंध को अच्छी शर्तों पर रखने के लिए एक मजबूत प्रोत्साहन है। यदि संबंध खराब हो जाए तो डेल्टा को समस्या के बिना प्रतिस्थापन आपूर्तिकर्ता मिल सकता है। इसके विपरीत, आपूर्तिकर्ता को डेल्टा द्वारा दर्शाए गए बिक्री की मात्रा को बदलने में सक्षम एक अन्य खरीदार की संभावना नहीं है।

विकल्प की धमकी

एक विकल्प, जैसा कि पांच बलों के मॉडल द्वारा परिभाषित किया गया है, एक उत्पाद या सेवा नहीं है जो सीधे कंपनी के प्रसाद के साथ प्रतिस्पर्धा करता है बल्कि इसके विकल्प के रूप में कार्य करता है। इस प्रकार, न्यूयॉर्क से लॉस एंजिल्स के लिए एक संयुक्त उड़ान को डेल्टा के लिए एक ही शुरुआत और अंत बिंदुओं के साथ उड़ान का विकल्प नहीं माना जाता है। विकल्प के उदाहरण ट्रेन, कार या बस से यात्रा कर रहे हैं। जब तक एक यात्रा बहुत कम नहीं होती है, जैसे कि लॉस एंजिल्स से लास वेगास की यात्रा, हवाई यात्रा के व्यवहार्य विकल्प के रूप में यात्रा दर का कोई तरीका नहीं। न्यूयॉर्क से लॉस एंजिल्स 6.5 घंटे की उड़ान है। यात्रा में कार या बस से 41 घंटे लगते हैं, और एक ट्रेन आपको वहाँ तक नहीं पहुँचा सकती है। जब तक एक नई तकनीक नहीं आती है, तब तक लंबी दूरी की यात्रा के लिए सबसे तेज और सुविधाजनक तरीका के रूप में सप्लीमेंट हवाई यात्रा होती है, डेल्टा को यात्रा के स्थानापन्न तरीकों से थोड़ा खतरा है।