भालू स्टर्न्स
बेयर स्टर्न्स न्यूयॉर्क शहर में स्थित एक वैश्विक निवेश बैंक था जो 2008 में सबप्राइम बंधक संकट के दौरान ढह गया था।
चाबी छीन लेना
- बेयर स्टर्न्स एक न्यूयॉर्क शहर स्थित वैश्विक निवेश बैंक और वित्तीय कंपनी थी जिसकी स्थापना 1923 में हुई थी और 2008 के वित्तीय संकट के दौरान इसका पतन हो गया था।
- सीडीओ और जहरीली संपत्तियों को अपने प्रमुख हेज फंडों में रखा गया था, जो उच्च स्तर के उत्तोलन के साथ खरीदे गए थे।
- कंपनी की संपत्ति अंततः जेपी मॉर्गन चेस से डॉलर पर पेनी के लिए निपटा दी गई।
भालू स्टर्न्स की मूल बातें
Bear Strearns कंपनी की स्थापना 1923 में हुई थी और 1929 के स्टॉक मार्केट क्रैश से बची, जो दुनिया भर की शाखाओं के साथ एक वैश्विक निवेश बैंक बन गई। वैश्विक अर्थव्यवस्था के साथ सक्षम प्रबंधन और जोखिम उठाने वाले भालू स्टर्न्स का बढ़ना जारी है। यह नए वित्तीय उत्पादों को बनाने के लिए लुईस रानिएरी के ऋण के प्रतिभूतिकरण को अपनाने के लिए कई फर्मों में से एक था।
2000 के दशक के प्रारंभ में, बियर स्टर्न्स दुनिया के सबसे बड़े निवेश बैंकों में से एक थे और वॉल स्ट्रीट के निवेश बैंकों के पैनथियन के एक बहुत सम्मानित सदस्य थे। महान अवसाद के बाद जीवित रहने और फिर संपन्न होने के बावजूद, भालू स्टर्न्स बंधक मंदी और ग्रेट मंदी के बाद के खिलाड़ी थे।
भालू स्टर्न्स ने वित्तीय सेवाओं की एक विस्तृत श्रृंखला का संचालन किया। इस मिश्रण के अंदर हेज फंड थे जिन्होंने संपार्श्विक ऋण दायित्वों (सीडीओ) और अन्य प्रतिभूतियों वाले ऋण बाजारों से लाभ में वृद्धि का उपयोग किया। अप्रैल 2007 में, आवास बाजार से नीचे गिर गया, और निवेश बैंक जल्दी से महसूस करना शुरू कर दिया कि इन हेज फंड रणनीतियों का वास्तविक जोखिम मूल रूप से विश्वास की तुलना में बहुत बड़ा था।
आवास बाजार के पतन ने पूरी वित्तीय प्रणाली को आश्चर्यचकित कर दिया, क्योंकि अधिकांश प्रणाली एक ठोस आवास बाजार की नींव रखने वाले एक ठोस आवास बाजार की नींव पर आधारित थी। भालू स्टर्न्स फंड ने इन कथित बाजार बुनियादी बातों का लाभ उठाने के लिए तकनीकों का इस्तेमाल किया ताकि यह पता लगाया जा सके कि जो उपकरण उनके साथ काम कर रहे थे उनका नकारात्मक जोखिम बाजार के पतन के इस चरम मामले में सीमित नहीं था।
भालू स्टर्न्स हेज फंड संक्षिप्त
इन रणनीतियों का उपयोग करने वाले हेज फंडों ने बड़े पैमाने पर नुकसान को पोस्ट किया, जिससे उन्हें आंतरिक रूप से जमानत की जरूरत पड़ी, जिससे कंपनी को कई बिलियन अपफ्रंट और फिर पूरे साल में रिटनडाउन में अतिरिक्त बिलियन डॉलर का नुकसान हुआ। भालू स्टर्न्स के लिए यह बुरी खबर थी, लेकिन कंपनी के पास 20 बिलियन डॉलर का मार्केट कैप था, इसलिए नुकसान को दुर्भाग्यपूर्ण लेकिन प्रबंधनीय माना गया।
इस उथल-पुथल ने बेयर स्टर्न्स के लिए 80 साल में पहली तिमाही में नुकसान देखा। फिर रेटिंग फर्मों ने ढेर किया और भालू स्टर्न्स की बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों और अन्य होल्डिंग्स को डाउनग्रेड करना जारी रखा। इसने बाजार में एक अशिक्षित संपत्ति के साथ फर्म को छोड़ दिया। कंपनी फंडों से बाहर निकल गई और मार्च 2008 में टर्म सिक्योरिटीज लेंडिंग फैसिलिटी के जरिए क्रेडिट गारंटी के लिए फेडरल रिजर्व चली गई। एक और गिरावट ने फर्म को मारा और एक बैंक रन शुरू हुआ। 13 मार्च तक, भालू स्टर्न्स को तोड़ दिया गया था और इसका स्टॉक गिर गया था।
जेपी मॉर्गन चेज़ भालू की संपत्ति खरीदता है
बेयर स्टर्न्स की संपत्ति को जेपी मॉर्गन चेस को अपने पिछले बाजार पूंजीकरण के एक हिस्से में आग की बिक्री में बेच दिया गया था। फेड ने जेपी मॉर्गन को खरीद करने के लिए पैसे उधार दिए, और बाद में कंपनी ने कई अरब डॉलर की लागत को विफल करने वाले ट्रेडों को बंद करने और भालू स्टर्न्स के खिलाफ मुकदमे को निपटाने के लिए खर्च किया। बेयर स्टर्न्स को इतने सस्ते में बेच दिया गया था, उस समय, किसी को भी नहीं पता था कि किन बैंकों के पास जहरीली संपत्तियां हैं या एक छेद कितना बड़ा है, जो सहज रूप से सहज सिंथेटिक उत्पादों को बैलेंस शीट में दस्तक दे सकता है।
भालू स्टर्न्स ने जिस अशुद्धि का सामना किया, वह अन्य निवेश बैंकों में सिक्योरिटी डेट के संपर्क में आने के कारण परेशानियों का सामना करना पड़ा। इस तरह के निवेश से कई सबसे बड़े बैंक भारी रूप से उजागर हुए, जिनमें लेहमैन ब्रदर्स और मेरिल लिंच भी शामिल हैं। भालू स्टर्न्स का पतन और जेपी मॉर्गन चेस को इसकी बिक्री निवेश बैंकिंग क्षेत्र में रक्तपात की शुरुआत थी, अंत नहीं।
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