प्रतिबद्ध राजधानी
कमिटेड कैपिटल से तात्पर्य एक निवेशक से होता है जो एक निवेशक को एक उद्यम पूंजी कोष में निवेश करने के लिए सहमत करता है। इस तरह के निवेशक एकमुश्त में सभी प्रतिबद्ध पूंजी का भुगतान कर सकते हैं, या वे पूर्व-निर्धारित समय अवधि पर भुगतान करने की व्यवस्था कर सकते हैं जो आम तौर पर कई वर्षों तक होती हैं। प्रतिबद्ध पूंजी को कभी-कभी "प्रतिबद्धता" के रूप में संदर्भित किया जाता है।
चाबी छीन लेना
- कमिटेड कैपिटल से तात्पर्य एक ऐसे निवेश से है जो एक उद्यम पूंजी कोष में या तो एकमुश्त भुगतान करने के लिए, या समय के साथ कई भुगतान के माध्यम से किया जाता है।
- निवेशक पूंजी से लेकर अंधे पूल तक के लिए प्रतिबद्ध हो सकते हैं, जो अंतर्निहित निवेश की प्रकृति को प्रभावित करता है, या वे उन परियोजनाओं में पूरी तरह से निवेश करना चुन सकते हैं जो व्यक्तिगत रूप से उनके लिए सार्थक हैं।
- जो निवेशक समय पर योगदान करने में विफल होते हैं, उन्हें आंशिक रूप से मुनाफे को मजबूर करने के लिए मजबूर किया जा सकता है।
कमिटेड कैपिटल कैसे काम करता है
जब कोई निवेशक उद्यम पूंजी कोष में पूंजी डालता है, तो उसे समझौते को पूरा करने के लिए पारंपरिक रूप से कई साल होते हैं। ज्यादातर मामलों में, फंड बनने के बाद तीन से पांच साल की अवधि में योगदान दिया जाएगा। फंड मैनेजर निवेश, शुल्क, या दोनों को कवर करने के लिए प्रतिबद्ध पूंजी पर भरोसा कर सकते हैं।
निजी इक्विटी बाजार को सार्वजनिक इक्विटी बाजार की तुलना में व्यापक रूप से जोखिम भरा माना जाता है, क्योंकि मुख्य रूप से निजी बाजार में रिटर्न सार्वजनिक बाजार की तुलना में रिटर्न का अधिक फैलाव होता है। यदि इस तरह के उच्च जोखिम वाले निवेश करने के इच्छुक निवेशक उच्चतर-औसत रिटर्न प्राप्त करने के लिए खड़े होते हैं, यदि वे सही ढंग से सही व्यापारिक उद्यम चुनते हैं।
कैसे प्रतिबद्ध पूंजी का उपयोग किया जाता है
प्रतिबद्ध पूंजी को तथाकथित अंधे पूल की ओर रखा जा सकता है, जो ऐसे वाहन हैं जो निवेशकों को विशिष्ट अंतर्निहित निवेश का विवरण नहीं देते हैं। दूसरे शब्दों में, निवेश का सटीक उद्देश्य प्रतिबद्ध पूंजी की पेशकश करने वाले निवेशकों से परिरक्षित है। ये व्यवस्थाएं फंड मैनेजरों को उच्च आंतरिक दरों या रिटर्न को उत्पन्न करने के लिए चल रहे प्रयास के तहत निवेश को आवश्यक बनाने के लिए आवश्यक लेवे की पेशकश करती हैं, जो अंततः निवेशकों को लाभ पहुंचाती हैं।
एक पूरी तरह से अलग किए गए कैपिटल मॉडल निवेशकों को केवल उन कारणों को चुनकर, जिन्हें वे अपने व्यक्तिगत लक्ष्यों के साथ संरेखित करते हैं, को चुनने के लिए पैसा कमाने की इच्छा रखते हैं। इन मामलों में, एक फंड मैनेजर एक निवेशक से संपर्क करने के लिए व्यापार उद्यम का वर्णन करने के लिए पहुंच जाएगा, और समग्र धन की आवश्यकता होगी। निवेशक तब तदनुसार योगदान दे सकते हैं। यह विधि आम तौर पर उन निवेशकों द्वारा पसंद की जाती है जो नियंत्रण की भावना को महत्व देते हैं जो यह जानने के साथ आता है कि उनका पैसा कहां जा रहा है, इसलिए वे अपने नकदी को अधिक उद्देश्य और विशिष्टता के साथ पार्स कर सकते हैं। इसके अलावा, पूंजी प्रतिबद्धताओं के स्तर से प्रबंधकों को अपने उपक्रमों में सामान्य रुचि का पता लगाने में मदद मिलती है, जो उन्हें अधिक सर्जिकल परिशुद्धता के साथ भविष्य की परियोजनाओं और व्यवसायों को लक्षित करने में मदद करता है।
प्रतिबद्ध पूंजी के लिए समझौते की शर्तों में आमतौर पर दंड और शुल्क शामिल होते हैं, यदि निवेशक निर्दिष्ट समय तक योगदान किए गए धन में विफल होते हैं। इसमें उस पूंजी पर ब्याज शुल्क शामिल हो सकता है जो समय पर योगदान नहीं किया गया है, साथ ही आगे की कार्रवाई जो फंड में व्युत्पन्न निवेशक की आगे की भागीदारी को सीमित या समाप्त करती है। ऐसे मामलों में, निवेशकों को दंडित किया जा सकता है, फंड रिकॉर्प्स के मुनाफे के एक हिस्से को जब्त करने के लिए मजबूर किया जाता है। कुछ मामलों में, व्युत्पन्न निवेशकों को फंड में अपनी रुचि बेचने के लिए या तो अच्छी स्थिति में या तीसरे पक्ष को भागीदारों को बेचने के लिए बाध्य किया जा सकता है।
[महत्वपूर्ण: हालांकि प्रतिबद्ध पूंजी फंड की तात्कालिक तरलता का संकेत नहीं देती है, लेकिन यह सौदों को आगे बढ़ाने और पूरा करने के लिए फंड की क्षमता प्रदर्शित कर सकती है।]
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