यूनिवर्स की तुलना करें
एक तुलना ब्रह्मांड समान जनादेश और निवेश उद्देश्यों के साथ निवेश प्रबंधकों का एक व्यापक समूह है। यह पैसे प्रबंधक के प्रदर्शन को मापने के लिए एक सहकर्मी बेंचमार्क के रूप में कार्य करता है।
एक तुलना ब्रह्मांड को फंड के इंडेक्स बेंचमार्क के साथ भ्रमित नहीं होना चाहिए, जो कि निवेश की एक टोकरी है जो एक सक्रिय प्रबंधक एक निश्चित अवधि में, हर साल हरा देता है।
ब्रेकिंग डाइंग कम्पेरिजन यूनिवर्स
एक तुलना ब्रह्मांड आमतौर पर दो प्रमुख कंपनियों में से एक द्वारा संकलित किया जाता है: Lipper या Morningstar। प्रत्येक में थोड़ा अलग तुलना-ब्रह्मांड समूह हैं।
थॉमसन रॉयटर्स के स्वामित्व वाले लीपर ने 1973 में अपनी शुरुआत की और अभी भी म्यूचुअल फंड कंपनियों को तुलना ब्रह्मांड प्रदान करता है। एक बड़ी संख्या में म्यूचुअल फंड, मॉर्निंगस्टार औसत में स्थानांतरित हो गए हैं, जो कि शिकागो में सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी है जो 1984 में शुरू हुई थी।
प्रत्येक कंपनी बड़े-कैप प्रबंधकों, छोटे-कैप प्रबंधकों और बीच में सब कुछ के लिए ब्रह्मांड बनाती है। इसके अलावा, कंपनियां सेक्टर प्रबंधकों, अंतर्राष्ट्रीय प्रबंधकों और स्टॉक के अलावा अन्य परिसंपत्तियों के वर्गों में निवेश करने वाले बॉन्डों की तुलना करती हैं, जैसे कि निवेश-ग्रेड बांड। इसके अलावा, मिश्रित फंडों के लिए ब्रह्मांड हैं जो स्टॉक, बॉन्ड और यहां तक कि उच्च-उपज निवेश को शामिल करते हैं, बाद वाले बॉन्ड जो स्टॉक की तरह अधिक व्यवहार करते हैं।
एक तुलना ब्रह्मांड के पेशेवरों और विपक्ष
एक प्रबंधक ने कितना अच्छा काम किया है, यह मापने के लिए एक तुलना ब्रह्मांड का उपयोग करने की एक आलोचना यह है कि परिभाषित पैरामीटर कभी-कभी प्रदर्शन के प्रभावी गेज होने के लिए बहुत व्यापक होते हैं। उदाहरण के लिए, एक विशेष स्थिति प्रबंधक की तुलना करना जो मॉर्निंगस्टार के व्यापक लार्ज-कैप तुलना ब्रह्मांड के साथ मूल्य कंपनियों को पसंद करता है, एक उचित तुलना नहीं हो सकती है।
एक और दोष यह है कि तुलना ब्रह्मांड कभी-कभी खराब प्रदर्शन करने वाले प्रबंधकों को छोड़कर अनुचित रूप से उच्च बेंचमार्क सेट करता है जो अब व्यवसाय में नहीं हैं, या उन लोगों को भी शामिल करते हैं जिनकी संपत्ति किसी अन्य प्रबंधक के साथ विलय की जाती है। इस बाद वाले अंक को उत्तरजीवी पूर्वाग्रह कहा जाता है।
प्रबंधन के तहत संपत्ति के मामले में फंड या मनी मैनेजमेंट फर्म का आकार, एक प्रासंगिक तुलना ब्रह्मांड बनाने में एक और विचार है। सबसे अच्छा पैसा प्रबंधक आम तौर पर एक सुसंगत आधार पर अपने तुलना ब्रह्मांड के शीर्ष चतुर्थक में होते हैं, न कि केवल कुछ तिमाहियों या कुछ वर्षों की अवधि के लिए।
एक तुलना ब्रह्मांड के बारे में क्या अच्छा है, हालांकि यह पूरी तरह से एक और प्रकार का बेंचमार्क प्रदान करता है। एक निवेश जो लगातार अपने सूचकांक बेंचमार्क को हराता है, लेकिन नियमित रूप से अपने तुलनात्मक ब्रह्मांड की तुलना में कम हो जाता है, एक समस्या की ओर इशारा करता है: या तो यह सही तुलना ब्रह्मांड में नहीं है, या इसका बेंचमार्क फंड को हराने के लिए बहुत आसान है, शायद इसलिए फंड नियमित रूप से लेता है सूचकांक की तुलना में अधिक सापेक्ष जोखिम।
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