ईवी / ईबीआईटीडीए का उपयोग मूल्य के साथ संयोजन में कैसे किया जा सकता है (पी / ई) अनुपात?

ईवी / ईबीआईटीडीए कई और आय अनुपात (पी / ई अनुपात) की कीमत का उपयोग एक पूर्ण, कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और भविष्य के राजस्व और विकास के लिए संभावनाओं का अधिक पूर्ण विश्लेषण प्रदान करने के लिए किया जाता है। दोनों अनुपात एक कंपनी का विश्लेषण करते समय एक अलग दृष्टिकोण का उपयोग करते हैं और अपने वित्तीय स्वास्थ्य पर अलग-अलग दृष्टिकोण प्रदान करते हैं।

EV / EBITDA अनुपात

EBITDA ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले आय के लिए खड़ा है। अन्य कारकों पर विचार करने से पहले EBITDA की गणना की जाती है; इसलिए, मीट्रिक किसी कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन की स्पष्ट तस्वीर प्रदान करता है। अचल संपत्तियों की लागत कई वर्षों में वितरित की जाती है।

EV / EBITDA अनुपात का अन्य घटक उद्यम मूल्य (EV) है। यह किसी कंपनी के इक्विटी मूल्य या बाजार पूंजीकरण के साथ-साथ उसके ऋण कम नकदी का योग है। EV का उपयोग आमतौर पर बायआउट्स में किया जाता है। ईवी / ईबीआईटीडीए अनुपात की गणना ईवीआईटीडीए द्वारा ईवीटी को विभाजित करके एक आय प्राप्त करने के लिए की जाती है जो कि पी / ई अनुपात से अधिक व्यापक है।

EV / EBITDA अनुपात ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले अपनी कमाई के लिए कंपनी के उद्यम मूल्य की तुलना करता है। यह मीट्रिक व्यापक रूप से एक मूल्यांकन उपकरण के रूप में उपयोग किया जाता है; यह कंपनी के मूल्य की तुलना करता है, जिसमें ऋण और देनदारियां शामिल हैं, यह सही नकद आय है। कम अनुपात मान दर्शाता है कि एक कंपनी का मूल्यांकन नहीं किया गया है।

हालांकि, EV / EBITDA अनुपात में इसकी कमियां हैं। अनुपात में पूंजीगत व्यय शामिल नहीं है, जो कुछ उद्योगों के लिए महत्वपूर्ण हो सकता है। परिणामस्वरूप, यह उन खर्चों को शामिल नहीं करके अधिक अनुकूल कई उत्पादन कर सकता है। पूंजी संरचना में परिवर्तन को प्रतिबिंबित नहीं करने से, हालांकि, अनुपात विश्लेषकों और निवेशकों को विभिन्न पूंजी संरचनाओं के साथ कंपनियों की अधिक सटीक तुलना करने की अनुमति देता है।

EV / EBITDA गैर-नकद खर्चों जैसे कि परिशोधन और मूल्यह्रास से भी विशिष्ट है। निवेशक अक्सर गैर-नकद खर्चों से कम चिंतित होते हैं और नकदी प्रवाह और उपलब्ध कार्यशील पूंजी पर अधिक ध्यान केंद्रित करते हैं।

मूल्य से लेकर आय (पी / ई) अनुपात

पी / ई अनुपात प्रति शेयर आय (ईपीएस) प्रति शेयर बाजार मूल्य का अनुपात है। पी / ई अनुपात सबसे अधिक इस्तेमाल किया और स्वीकृत वैल्यूएशन मेट्रिक्स में से एक है और निवेशकों को एक कंपनी के वर्तमान प्रति शेयर मूल्य की तुलना में वह राशि प्रदान करता है जो कंपनी प्रति शेयर कमाती है। पी / ई अनुपात सबसे अधिक उपयोगी है जब एक ही उद्योग के भीतर कंपनियों की तुलना या सामान्य बाजार के खिलाफ कंपनियों की तुलना करना।

अंततः, यह मीट्रिक निवेशकों को यह समझने में मदद करने के लिए आदर्श है कि कंपनी की कमाई के लिए बाजार क्या भुगतान करने को तैयार है। इस प्रकार, पी / ई अनुपात कंपनी की भविष्य की संभावनाओं पर बाजार की समग्र सहमति का प्रतिनिधित्व करता है। एक कम पी / ई अनुपात इंगित करता है कि बाजार एक कंपनी और उसके उद्योग या शायद व्यापक आर्थिक परिस्थितियों में कम वृद्धि की उम्मीद कर रहा है जो कंपनी के लिए हानिकारक हो सकता है। इस मामले में, कम पी / ई अनुपात वाला स्टॉक आम तौर पर बंद हो जाता है क्योंकि निवेशकों को नहीं लगता कि मौजूदा कीमत कमाई के दृष्टिकोण को सही ठहराती है।

दूसरी ओर, उच्चतर पी / ई अनुपात, यह दर्शाता है कि बाजार को उम्मीद है कि कीमतों में बढ़ोतरी जारी रहेगी। उच्च पी / ई अनुपात हमेशा सकारात्मक नहीं होते हैं, हालांकि। उच्च अनुपात अत्यधिक आशावादी अनुमानों और शेयरों की इसी ओवरराइडिंग का परिणाम हो सकता है। इसके अलावा, कमाई के आंकड़ों में हेरफेर करना आसान है क्योंकि यह अनुपात गैर-नकद वस्तुओं को ध्यान में रखता है। इस प्रकार, किसी कंपनी का अधिक पूर्ण और सटीक मूल्यांकन प्राप्त करने के लिए अक्सर ईवी / ईबीआईटीडीए जैसे मेट्रिक्स के साथ इस मीट्रिक का उपयोग करने की सलाह दी जाती है।