उलटा ETFs एक गिरने पोर्टफोलियो उठा सकते हैं

यदि आप बाजार की दिशा की परवाह किए बिना निवेश रिटर्न को अधिकतम करने में रुचि रखते हैं और बाजार के जोखिम के खिलाफ अपने पोर्टफोलियो को हेज कर रहे हैं, तो उलटा ईटीएफ इन उद्देश्यों को पूरा करने के लिए एक सुविधाजनक तरीका प्रदान करता है।

जनरल में ईटीएफ

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) म्यूचुअल फंड जैसे अन्य पैकेज्ड इनवेस्टमेंट उत्पादों के समान हैं, लेकिन कई आकर्षक अंतरों के साथ। म्यूचुअल फंडों की तरह, ईटीएफ निवेशकों को निवेश उद्देश्यों की एक विस्तृत श्रृंखला को पूरा करने के लिए डिज़ाइन किए गए प्रतिभूतियों के विविध पोर्टफोलियो के साथ प्रदान कर सकते हैं। अन्य विशेषताएं जैसे कि व्यावसायिक निवेश प्रबंधन तक पहुंच और वैकल्पिक परिसंपत्ति वर्गों के लिए निवेश या तो निवेश उत्पाद का उपयोग करके पूरा किया जा सकता है।

म्यूचुअल फंड के विपरीत, ETF एक्सचेंजों पर व्यापार करता है और इक्विटी प्रतिभूतियों की तरह वास्तविक समय में लगातार कीमत होती है। ETF लंबे समय तक केवल पोर्टफोलियो और अन्य रणनीतिक रूप से आवंटित कार्यक्रमों में अनुपलब्ध परिष्कृत निवेश रणनीतियों के एक मेजबान तक पहुंच प्रदान करने के लिए निवेशकों के लिए आदर्श हैं। एक व्यक्ति इस बात पर बहस कर सकता है कि ईटीएफ इस संबंध में म्यूचुअल फंड से बहुत बेहतर हैं। यह भेद महत्वपूर्ण है और नीचे दिए गए विस्तार से पता लगाया जाएगा।

आज, आप वस्तुतः हर महत्वपूर्ण व्यापक बाजार बेंचमार्क, मैक्रोइकॉनॉमिक सेक्टर और सबसे प्रमुख उद्योग समूहों से जुड़े ईटीएफ और उलटा ईटीएफ पा सकते हैं। (सामान्य रूप से ईटीएफ पर अधिक जानकारी के लिए, ईटीएफ कंस्ट्रक्शन पर एक इनसाइड लुक देखें।)

विलोम ईटीएफ के विशिष्ट लक्षण

उलटा ईटीएफ की पहली अनूठी विशेषता स्वयं स्पष्ट है: उलटा ईटीएफ उन निवेश परिणामों की तलाश करता है जो बेंचमार्क, या इंडेक्स के विपरीत (विपरीत) के अनुरूप होते हैं, जिसके साथ वे जुड़े हुए हैं। उदाहरण के लिए, ProShares Short QQQ ETF (PSQ) ऐसे परिणाम की तलाश करता है जो नैस्डैक 100 इंडेक्स के प्रदर्शन के विपरीत हो। यदि आप नैस्डैक 100 में मंदी का अनुमान लगाते हैं, तो आप बस पीएसक्यू में शेयर खरीदेंगे।

एक और अनूठी विशेषता व्युत्पन्न साधनों का उपयोग है। एक्सचेंज-लिस्टेड फ्यूचर्स और फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स, स्वैप और फॉरवर्ड एग्रीमेंट्स पर ऑप्शन और व्यक्तिगत सिक्योरिटीज और सिक्योरिटी इंडेक्स पर लिस्टेड ऑप्शन आमतौर पर इस्तेमाल किए जाते हैं। ETF में निवेश सलाहकार व्युत्पन्न साधनों में व्यापार या निवेश करेगा जो वह मानता है कि वह प्रत्येक ETF द्वारा बताए गए प्रदर्शन को दिशात्मक, गैर-दिशात्मक, मध्यस्थता, हेजिंग और अन्य रणनीतियों का उपयोग करके वितरित करेगा।

आमतौर पर, प्रत्येक उलटा ETF अंतर्निहित कानूनी ट्रस्ट में आयोजित निवेश पूंजी को लंबे समय से उन्मुख ETF के विपरीत, सीधे संबंधित सूचकांक के घटकों की प्रतिभूतियों में निवेश नहीं किया जाता है। इसके अलावा, वर्तमान में डेरिवेटिव या प्रतिभूतियों में निवेश नहीं की गई संपत्ति अक्सर अल्पकालिक ऋण और / या मुद्रा बाजार के साधनों में निवेश की जाती है। इन डेट इंस्ट्रूमेंट्स से जुड़ी पैदावार पोर्टफोलियो के कुल रिटर्न में योगदान करती है और इसे ओपन डेरिवेटिव पदों के लिए कोलेटरल (मार्जिन) के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है।

प्रतिलोम ईटीएफ की संख्या बेंचमार्क या बेंचमार्क के व्युत्क्रम के गुणकों को वापस लाने की कोशिश करती है। उदाहरण के लिए, ProShares UltraShort रसेल 2000 (TWM) एक वापसी देने की कोशिश करता है जो रसेल 2000 इंडेक्स के दो बार उलटा मेल खाती है। ये फंड कई जटिल निवेश रणनीतियों को लागू करके इस उद्देश्य को पूरा करते हैं, जिसमें अक्सर उत्तोलन शामिल होता है।

उत्तोलन आपके दृष्टिकोण के आधार पर एक फायदा या नुकसान हो सकता है। उलटा ETF में उत्तोलन में निवेश या सट्टा स्थिति के लिए निवेश पूंजी उधार लेना शामिल है जो स्थिति की उतार-चढ़ाव और वापसी की बाहरी दरों के लिए संभावित स्थिति के समग्र जोखिम के सापेक्ष काफी कम है। इन तकनीकों को आक्रामक माना जाता है और सभी निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं हैं। (अधिक पढ़ने के लिए, लीवरेज्ड ईटीएफ देखें: क्या वे आपके लिए सही हैं? और हेजिंग और अटकलों के बीच अंतर क्या है? )

उलटा ईटीएफ के लाभ

उलटा ईटीएफ में निवेश करना काफी सरल है। यदि आप किसी विशेष बाजार, क्षेत्र या उद्योग में मंदी कर रहे हैं, तो आप बस इसी ETF में शेयर खरीदते हैं। स्थिति से बाहर निकलने के लिए जब आपको लगता है कि मंदी ने अपना पाठ्यक्रम चला दिया है, तो बस बेचने के लिए एक आदेश दें। लाभ के लिए निवेशकों को स्पष्ट रूप से अभी भी अपने बाजार पूर्वानुमान में सही होने की आवश्यकता है। यदि बाजार आपके खिलाफ चलता है, तो ये शेयर कीमत में गिरावट आएंगे।

क्योंकि आप मंदी की आशंका में खरीदारी कर रहे हैं और कुछ कम नहीं बेच रहे हैं (ईटीएफ के सलाहकार आपकी तरफ से ऐसा कर रहे हैं), मार्जिन खाते की आवश्यकता नहीं है। शेयरों को कम बेचना आपके ब्रोकर से मार्जिन पर उधार लेना शामिल है। इसलिए शॉर्ट बेचने से जुड़ी लागत से बचा जाता है। सफल कम बिक्री के लिए कौशल और अनुभव का एक बड़ा सौदा आवश्यक है। शॉर्ट कवरिंग रैलियां कहीं से भी बाहर निकल सकती हैं और लाभदायक लघु पदों को जल्दी से मिटा सकती हैं।

उलटा ईटीएफ के साथ, निवेशकों को वायदा और / या विकल्प ट्रेडिंग खाते खोलने की आवश्यकता नहीं है। अधिकांश ब्रोकरेज फर्म निवेशकों को वायदा और विकल्पों से जुड़ी जटिल निवेश रणनीतियों में संलग्न होने की अनुमति नहीं देंगे, जब तक कि निवेशक इन रणनीतियों और उपकरणों में निहित जोखिमों को समझने के लिए आवश्यक ज्ञान और अनुभव का प्रदर्शन नहीं कर सकते। चूँकि वायदा और विकल्प अवधि में सीमित होते हैं और मूल्य में तेजी से गिरावट आती है क्योंकि आप समय सीमा समाप्त हो जाते हैं, आप अपने बाजार कॉल पर सही हो सकते हैं लेकिन फिर भी सभी या अपनी निवेश पूंजी में से अधिकांश को खो देते हैं। उलटा ईटीएफ के प्रसार के लिए धन्यवाद, कम अनुभवी निवेशक अब इन रणनीतियों के संपर्क में आने से पहले नहीं हैं।

उलटा ईटीएफ पेशेवर निवेश प्रबंधन तक भी पहुंच प्रदान करता है। वित्तीय बाजारों में सफलतापूर्वक विकल्प, वायदा बेचना, कम बेचना या सट्टा लगाना बेहद मुश्किल है। इन फंडों के माध्यम से, निवेशक परिष्कृत ट्रेडिंग रणनीतियों के एक मेजबान के संपर्क में आ सकते हैं और अपने निवेश प्रबंधन जिम्मेदारियों के एक हिस्से को ETF की देखरेख करने वाले निवेश सलाहकार को सौंप सकते हैं।

प्रतिलोम ईटीएफ के जोखिम

उलटा ETF के दो मुख्य जोखिम लीवरेज और एसेट मैनेजमेंट जिम्मेदारियां हैं ।

उत्तोलन: क्योंकि ट्रेडिंग डेरिवेटिव में मार्जिन शामिल है, जिससे लीवरेज का निर्माण होता है, कुछ अवांछनीय परिस्थितियां उत्पन्न हो सकती हैं। उत्तोलन वायदा की स्थिति में नाटकीय रूप से मूल्य में उतार-चढ़ाव हो सकता है। ये जंगली मूल्य स्विंग अक्षम बाजारों का कारण बन सकते हैं, जिसके परिणामस्वरूप ईटीएफ पोर्टफोलियो के भीतर गलत तरीके से कीमत की स्थिति हो सकती है। यह अंततः ETF शेयर की कीमतों को जन्म दे सकता है जो अंतर्निहित बेंचमार्क के साथ ठीक से संबंधित नहीं हैं। इसके अलावा, उलटा ईटीएफ निवेश प्रदर्शन अंततः अंतर्निहित प्रतिभूतियों और डेरिवेटिव्स में निवेश द्वारा उत्पन्न प्रदर्शन को पीछे छोड़ सकता है। इन परिस्थितियों में, उलटा ईटीएफ निवेश से रिटर्न की उम्मीद की तुलना में कम दरों की उम्मीद की जा सकती है। यदि ये उपकरण आपकी समग्र निवेश रणनीति का एक अभिन्न अंग हैं, तो वापसी की अपेक्षा से कम दर आपकी वित्तीय योजना की शुरुआत में स्थापित लक्ष्यों तक पहुंचने की आपकी क्षमता को बाधित कर सकती है।

एसेट मैनेजमेंट रिस्पॉन्सिबिलिटीज: उलटा ईटीएफ में निवेश करने से इंवेस्टीगेशन इंवेस्टमेंट डिसीजन नहीं हो पाता। बाजार, सेक्टर और उद्योगों में प्रवेश करने और बाहर निकलने का निर्णय निवेशक के पोर्टफोलियो स्तर पर किया जाना चाहिए। इसका मतलब है कि आप या आपके वित्तीय सलाहकार उस जिम्मेदारी को वहन करेंगे। यदि आप एक उलटा ईटीएफ खरीदते हैं और आपके फंड से जुड़ा बाजार बढ़ जाता है, तो आप पैसे खो देंगे। यदि फंड का लाभ उठाया जाता है, तो आप नाटकीय नुकसान का अनुभव कर सकते हैं। बाजार में गिरावट और भालू बाजार बढ़ते बाजारों की तुलना में पूरी तरह से अलग हैं। आपको और / या आपके सलाहकार को समय पर निवेश के निर्णय लेने और उचित जोखिम-प्रबंधन तकनीकों को लागू करने में सक्षम होना चाहिए। (समस्याओं के बारे में अधिक जानने के लिए, 5 ईटीएफ फ्लॉज़ जिन्हें आपको अनदेखा नहीं करना चाहिए, पढ़ें) ।

व्युत्क्रम ईटीएफ का उपयोग करते हुए निवेश उद्देश्य

उलटा ईटीएफ का उपयोग बाजारों, क्षेत्रों या उद्योगों में सट्टा स्थिति खोलने के लिए किया जा सकता है - या उनका उपयोग निवेश पोर्टफोलियो के संदर्भ में किया जा सकता है। वे रणनीतिक रूप से आवंटित पोर्टफोलियो के प्रदर्शन को बढ़ाने के लिए डिज़ाइन की गई रणनीतियों के लिए आदर्श हैं जो आमतौर पर बाजार से बाहर निकलने के बजाय एक विशिष्ट लक्ष्य (सेवानिवृत्ति, धर्मार्थ देने, आदि के लिए संचय) प्राप्त करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। पारंपरिक ईटीएफ और म्यूचुअल फंड में पाए जाने वाले लंबे समय से उन्मुख रणनीतियों के साथ उपयोग किया जाता है, उलटा ईटीएफ पारंपरिक पूंजी बाजारों में समग्र पोर्टफोलियो के सहसंबंध को कम करके रिटर्न बढ़ा सकता है। यह दृष्टिकोण वास्तव में पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम को कम करता है और उच्च जोखिम-समायोजित रिटर्न देता है।

उलटा ईटीएफ का उपयोग बाजार जोखिम के लिए पोर्टफोलियो के जोखिम को रोकने के लिए भी किया जा सकता है। एक पोर्टफोलियो मैनेजर आसानी से व्यक्तिगत प्रतिभूतियों या "होल्डिंग और उम्मीद" के बजाय उलटा ईटीएफ शेयर खरीद सकता है, जो दोनों दर्दनाक और महंगा हो सकता है। (एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स और आपके पोर्टफोलियो पर अधिक जानकारी के लिए, एक लाभदायक ईटीएफ पोर्टफोलियो के लिए 3 चरण देखें।)