क्या लाभांश एक अच्छी रणनीति है?

कई शुरुआती निवेशक यह नहीं समझते हैं कि लाभांश क्या है - क्योंकि यह एक निवेश से संबंधित है - विशेष रूप से एक व्यक्तिगत स्टॉक या म्यूचुअल फंड के लिए। एक लाभांश कंपनी के लाभ के एक हिस्से का भुगतान योग्य स्टॉकहोल्डर्स को दिया जाता है, जो आमतौर पर सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी द्वारा जारी किया जाता है।

हालांकि, सभी कंपनियां लाभांश का भुगतान नहीं करती हैं। आमतौर पर, निदेशक मंडल यह निर्धारित करता है कि क्या लाभांश विभिन्न वित्तीय और आर्थिक कारकों के आधार पर उनकी विशेष कंपनी के लिए वांछनीय है। लाभांश का भुगतान आमतौर पर मासिक, त्रैमासिक या वार्षिक आधार पर शेयरधारकों को नकद वितरण के रूप में किया जाता है।

किसी भी शेयर के शेयरधारकों को लाभांश भुगतान, या वितरण प्राप्त करने से पहले कुछ आवश्यकताओं को पूरा करना चाहिए। लाभांश भुगतान के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए आपको कंपनी के निदेशक मंडल द्वारा निर्दिष्ट एक विशेष तिथि के बाद या बाद में "रिकॉर्डधारक" होना चाहिए। स्टॉक को कभी-कभी "पूर्व-लाभांश" ट्रेडिंग के रूप में संदर्भित किया जाता है, जिसका सीधा अर्थ है कि वे उस विशेष दिन पर लाभांश पात्रता के बिना व्यापार कर रहे हैं। यदि आप इसकी पूर्व-लाभांश तिथि पर स्टॉक खरीदते और बेचते हैं, तो आपको सबसे अधिक लाभांश लाभांश भुगतान प्राप्त नहीं होगा।

अब आपके पास एक बुनियादी परिभाषा है कि लाभांश क्या है और इसे कैसे वितरित किया जाता है, आइए निवेश निर्णय लेने से पहले आपको और अधिक समझने पर ध्यान देना चाहिए।

डिविडेंड यील्ड क्या है?

यह प्रतिस्‍पर्धी हो सकता है, लेकिन जैसे ही किसी शेयर की कीमत बढ़ती है, इसकी लाभांश उपज में वास्तव में कमी आती है। लाभांश उपज एक अनुपात है कि आप एक शेयर में निवेश किए गए प्रत्येक डॉलर के लिए कितना नकदी प्रवाह प्राप्त कर रहे हैं। कई नौसिखिए निवेशक गलत तरीके से मान सकते हैं कि एक उच्च स्टॉक मूल्य एक उच्च लाभांश उपज से संबंधित है। आइए इस बात पर ध्यान दें कि लाभांश की पैदावार की गणना कैसे की जाती है, इसलिए हम इस व्युत्क्रम संबंध को समझ सकते हैं।

लाभांश का भुगतान आम तौर पर प्रति शेयर के आधार पर किया जाता है। यदि आप ABC कॉर्पोरेशन के 100 शेयर के मालिक हैं, तो 100 शेयर लाभांश वितरण के लिए आपका आधार हैं। उस समय के लिए मान लीजिए कि एबीसी कॉर्पोरेशन को प्रति शेयर $ 100 पर खरीदा गया था, जिसका मतलब है कि $ 10, 000 का कुल निवेश। एबीसी कॉर्पोरेशन में लाभ असामान्य रूप से अधिक थे, इसलिए निदेशक मंडल अपने शेयरधारकों को नकद लाभांश के रूप में सालाना 10 डॉलर प्रति शेयर का भुगतान करने के लिए सहमत होता है। इसलिए, एक वर्ष के लिए एबीसी कॉर्पोरेशन के मालिक के रूप में, एबीसी कॉर्प में आपके निरंतर निवेश का परिणाम $ 1000 डॉलर के लाभांश में है। वार्षिक उपज स्टॉक की लागत से विभाजित कुल लाभांश राशि ($ 1, 000) है ($ 10, 000) जो 10 प्रतिशत के बराबर है।

अगर एबीसी कॉरपोरेशन को इसके बजाय $ 200 प्रति शेयर पर खरीदा गया था, तो उपज पांच प्रतिशत तक गिर जाएगी, क्योंकि 100 शेयरों की कीमत अब $ 20, 000 है (या आपके मूल $ 10, 000 में आपको केवल 100 के बजाय 50 शेयर मिलते हैं)। जैसा कि ऊपर चित्रित किया गया है, यदि स्टॉक की कीमत अधिक चलती है, तो उपज में गिरावट और इसके विपरीत।

क्या डिविडेंड-पेइंग स्टॉक्स अच्छे निवेश हैं?

असली सवाल यह है कि लाभांश भुगतान करने वाले स्टॉक एक अच्छा समग्र निवेश करते हैं। लाभांश एक कंपनी के मुनाफे से प्राप्त होते हैं, इसलिए यह मान लेना उचित है कि ज्यादातर मामलों में, लाभांश आम तौर पर वित्तीय स्वास्थ्य का संकेत होता है। एक निवेश रणनीति के दृष्टिकोण से, अच्छे लाभांश के इतिहास के साथ स्थापित कंपनियों को खरीदना एक पोर्टफोलियो में स्थिरता जोड़ता है। एबीसी कॉरपोरेशन में आपका $ 10, 000 का निवेश, यदि एक वर्ष के लिए आयोजित किया जाता है, तो $ 11, 000 की कीमत होगी, एक वर्ष के बाद शेयर की कीमत अपरिवर्तित होगी। इसके अलावा, अगर एबीसी कॉर्पोरेशन $ 100 के शेयर पर 100 डॉलर के शेयर खरीदने के एक साल बाद आप का कुल निवेश कर रहा है, तो लाभांश प्राप्त करने के बाद आपका कुल निवेश अभी भी टूट रहा है ($ 9, 000 शेयर मूल्य + लाभांश में $ 1, 000)।

यह लाभांश के साथ स्टॉक खरीदने की अपील है - यह वास्तविक स्टॉक की कीमतों में कुशन गिरावट में मदद करता है, लेकिन लाभांश से आय की एक स्थिर धारा के साथ मिलकर स्टॉक मूल्य प्रशंसा के लिए एक अवसर भी प्रस्तुत करता है। यही कारण है कि कई निवेशित किंवदंतियों जैसे कि जॉन बोगल, वारेन बफेट और बेंजामिन ग्राहम ऐसे शेयरों को खरीदने की वकालत करते हैं, जो किसी संपत्ति के कुल "निवेश" रिटर्न के महत्वपूर्ण हिस्से के रूप में लाभांश का भुगतान करते हैं।

जोखिम के लिए लाभांश

2008-2009 में वित्तीय मंदी के दौरान, लगभग सभी प्रमुख बैंकों ने अपने लाभांश भुगतान को या तो घटा दिया या समाप्त कर दिया। इन कंपनियों को लगातार, स्थिर लाभांश भुगतान के लिए शाब्दिक सैकड़ों वर्षों से जाना जाता था। उनके मंजूर इतिहास के बावजूद, कई लाभांश काट दिए गए थे।

दूसरे शब्दों में, लाभांश की गारंटी नहीं है, और मैक्रोइकॉनॉमिक के साथ-साथ कंपनी-विशिष्ट जोखिमों के अधीन हैं। लाभांश-भुगतान वाले शेयरों में निवेश करने का एक और संभावित पहलू यह है कि लाभांश का भुगतान करने वाली कंपनियां आमतौर पर उच्च विकास वाले नेता नहीं होते हैं। कुछ अपवाद हैं, लेकिन उच्च-विकास कंपनियां आमतौर पर अपने शेयरधारकों को बहुत अधिक मात्रा में लाभांश का भुगतान नहीं करती हैं, भले ही वे समय के साथ स्टॉक के विशाल बहुमत से बेहतर प्रदर्शन करते हों। विकास कंपनियां अनुसंधान और विकास, पूंजी विस्तार, प्रतिभावान कर्मचारियों और / या विलय और अधिग्रहण को बनाए रखने के लिए अधिक डॉलर खर्च करती हैं। इन कंपनियों के लिए, सभी कमाई को बरकरार रखी गई कमाई माना जाता है, और शेयरधारकों को लाभांश जारी करने के बजाय कंपनी में वापस लाया जाता है।

असाधारण रूप से उच्च पैदावार वाली कंपनियों से सावधान रहना भी उतना ही महत्वपूर्ण है। जैसा कि हमने सीखा है, अगर किसी कंपनी के शेयर की कीमत में गिरावट जारी है, तो इसकी उपज बढ़ जाती है। कई रसूखदार निवेशकों को संभावित रूप से रसदार लाभांश के आधार पर स्टॉक खरीदने में चिढ़ जाते हैं। लाभांश भुगतान के मामले में बहुत अधिक होने के संबंध में अंगूठे का कोई विशिष्ट नियम नहीं है।

S & P 500 इंडेक्स कंपनियों पर औसत डिविडेंड यील्ड, जो डिविडेंड का ऐतिहासिक भुगतान करती है, बाजार की स्थितियों के आधार पर 2 से 5 प्रतिशत के बीच कहीं भी उतार-चढ़ाव करती है। सामान्य तौर पर, यह कंपनी के साथ क्या चल रहा है, यह पता लगाने के लिए 8 प्रतिशत से अधिक उपज वाले शेयरों पर अपना होमवर्क करने के लिए भुगतान करता है। इस कारण परिश्रम करने से आपको उन कंपनियों को समझने में मदद मिलेगी जो वास्तव में उन वित्तीय झटकों में हैं जो अस्थायी रूप से पक्ष से बाहर हैं, और इसलिए एक अच्छा निवेश मूल्य प्रस्ताव पेश करते हैं।

(कैसे और क्यों कंपनियां लाभांश का भुगतान करती हैं?)

तल - रेखा

लाभांश वास्तव में मुनाफे का एक विवेकाधीन वितरण है जो कंपनी के निदेशक मंडल अपने वर्तमान शेयरधारकों को देता है। यह आम तौर पर साल में कम से कम एक बार निवेशकों को नकद भुगतान होता है, लेकिन कभी-कभी तिमाही। स्टॉक और म्यूचुअल फंड जो लाभांश वितरित करते हैं, ध्वनि वित्तीय आधार पर होने की संभावना है, लेकिन हमेशा नहीं। हालांकि, निवेशकों को अत्यधिक उच्च पैदावार के बारे में पता होना चाहिए, क्योंकि स्टॉक की कीमत और लाभांश उपज के बीच एक विपरीत संबंध है और वितरण टिकाऊ नहीं हो सकता है। साथ ही, लाभांश का भुगतान करने वाले स्टॉक आमतौर पर एक पोर्टफोलियो को स्थिरता प्रदान करते हैं, लेकिन आमतौर पर उच्च-गुणवत्ता वाले विकास शेयरों को बेहतर नहीं बनाते हैं।