कॉरपोरेट मर्जर: कंपनियों को एक साथ आने के बारे में क्या पता

विलय ऐसी स्थितियां हैं जो अक्सर रहस्य और भ्रम में उलझी रहती हैं। क्या आप जानते हैं कि जब किसी कंपनी ने किसी अन्य कंपनी के साथ विलय करने की योजना में निवेश किया है तो क्या करना है? इस लेख में, हम आपको दिखाएंगे कि विलय और प्रक्रिया के उतार-चढ़ाव के आसपास निवेश कैसे करें। (अधिक जानकारी के लिए, "कॉर्पोरेट रीस्ट्रक्चरिंग में कैशिंग इन" देखें)

यह काम किस प्रकार करता है

एक विलय तब होता है जब एक कंपनी किसी अन्य कंपनी के साथ व्यावसायिक संचालन के संयोजन में एक लाभ पाती है जो शेयरधारक मूल्य में वृद्धि में योगदान करेगी। यह एक अधिग्रहण के कई मायनों में समान है, यही वजह है कि दो कार्यों को अक्सर विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) के रूप में एक साथ समूहीकृत किया जाता है।

सिद्धांत रूप में, बराबरी का एक विलय वह जगह है जहां दो कंपनियां अपने संबंधित शेयरों को नई, संयुक्त कंपनी में बदल देती हैं। हालांकि, व्यवहार में, दो कंपनियां आम तौर पर एक कंपनी के लिए अपने स्वयं के आम स्टॉक के बदले में शेयरधारकों से दूसरी कंपनी के आम स्टॉक को खरीदने के लिए एक समझौता करेंगी। कुछ दुर्लभ मामलों में, इक्विटी के लेनदेन को सुविधाजनक बनाने के लिए नकद या किसी अन्य प्रकार के भुगतान का उपयोग किया जाता है। आमतौर पर सबसे आम व्यवस्थाएं स्टॉक-फॉर-स्टॉक हैं।

विलय एक-से-एक आधार पर नहीं होते हैं, अर्थात्, कंपनी ए के शेयर के एक हिस्से का आदान-प्रदान आमतौर पर आपको विलय किए गए कंपनी के शेयर का एक हिस्सा नहीं मिलेगा। एक विभाजन की तरह, कंपनी ए में आपकी हिस्सेदारी के बदले में प्राप्त नई कंपनी के शेयरों की राशि एक अनुपात द्वारा दर्शाई गई है। वास्तविक संख्या 2.25 के लिए एक हो सकती है, जहां नई कंपनी के एक हिस्से में आपको कंपनी ए के 2.25 शेयर खर्च होंगे। आंशिक शेयरों के मामले में, उन्हें दो में से एक तरीके से निपटा जाता है: अंश स्वचालित रूप से कैश हो जाता है और आप अपने अंश के बाजार मूल्य के लिए एक चेक प्राप्त करें, या शेयरों की संख्या नीचे गोल है।

विलय बनाम अधिग्रहण

जबकि दो प्रक्रियाएं समान हैं, अधिग्रहण के साथ विलय को भ्रमित न करें। हालांकि कई मामलों में, राजनीति और शब्दार्थ के बारे में अंतर अधिक हो सकता है, बहुत सारे नीले चिप्स होते हैं जो अपेक्षाकृत कम अस्थिरता बनाए रखते हुए काफी कुछ अधिग्रहण करते हैं। अंगूठे के एक सामान्य नियम के रूप में, यदि कंपनी का कॉर्पोरेट नेतृत्व जिसमें आपकी हिस्सेदारी है तो बहुत कुछ नहीं बदलता है, यह संभवतः एक अधिग्रहण है। हालांकि, यदि आपकी कंपनी महत्वपूर्ण पुनर्गठन का अनुभव करती है, तो हम विलय की रेखा के साथ अधिक देख रहे हैं।

मर्जर: क्या करना है जब कंपनियां परिवर्तित होती हैं

Buyout परिस्थितियाँ समझना

एक खरीद के हालात भी बहुत महत्वपूर्ण हो सकते हैं। निवेशक को विलय की प्रकृति, प्रमुख कंपनी से जुड़ी अन्य महत्वपूर्ण जानकारी, शेयरधारकों को मिलने वाले लाभ, किस कंपनी के सौदे के नियंत्रण में है, और किसी भी अन्य प्रासंगिक वित्तीय और गैर-वित्तीय विचारों के बारे में जानना चाहिए।

हालांकि, यह नकली लग सकता है, लेकिन जिस कंपनी को खरीदा जा रहा है उसके मालिक निवेशकों के लिए एक वास्तविक लाभ हो सकते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि अगर खरीदी जा रही कंपनी ने सम्मानजनक प्रदर्शन किया है और भविष्य के लिए अच्छी संभावनाएं हैं, तो कुछ हद तक सद्भावना शामिल हो सकती है।

सद्भावना आमतौर पर अमूर्त संपत्ति के लिए होती है, हालांकि अगर उन परिसंपत्तियों को स्टॉक मूल्य में विभाजित नहीं किया गया था जब आपने कंपनी के अपने शेयर खरीदे थे, तो आप शीर्ष पर समाप्त हो सकते हैं। सद्भावना बहुत से लोगों के लिए भ्रम का एक स्रोत है, लेकिन अनिवार्य रूप से यह वह राशि है जो एक कंपनी किसी अन्य कंपनी के पुस्तक मूल्य पर उसे खरीदने के लिए भुगतान करती है। और यह मत भूलो कि क्योंकि अमूर्त संपत्ति हमेशा आसानी से मूल्यवान नहीं होती है, आप उम्मीद कर सकते हैं कि अधिकांश कंपनियों का एक निश्चित प्रेत प्रतिशत जिनकी बैलेंस शीट पर सद्भावना है, को ओवरवैल्यूड किया जा सकता है। जबकि उस व्यक्ति के लिए यह अच्छी बात नहीं है जो क्रय कंपनी के कुछ शेयरों का मालिक है, यदि आप खरीदी गई कंपनी के मालिक हैं, तो यह आपके लिए एक और जीत हो सकती है।

यदि आपने जिस कंपनी में निवेश किया है, वह इतना अच्छा नहीं कर रही है, तो एक विलय अभी भी अच्छी खबर हो सकती है। इस मामले में, एक विलय अक्सर किसी ऐसे व्यक्ति के लिए एक अच्छा आउट प्रदान कर सकता है जो एक अंडर-प्रदर्शन वाले स्टॉक के साथ फंस गया है। शेयरधारकों को कम स्पष्ट लाभ जानने से आप विलय के संबंध में बेहतर निवेश निर्णय ले सकते हैं।

अपने वोट के संबंध में महत्व और विचार

ध्यान रखें कि एक कंपनी का किसी अन्य कंपनी के साथ विलय करने का निर्णय आवश्यक रूप से पत्थर में निर्धारित नहीं है। यदि आप कंपनी में शेयरधारक हैं, तो किसी अन्य कंपनी के साथ विलय करने का निर्णय आंशिक रूप से आपका है। सार्वजनिक रूप से आयोजित कंपनी के लिए विशिष्ट मतदान परिदृश्य आमतौर पर विलय के मुद्दे पर एक शेयरधारक वोट के साथ समाप्त होगा। यदि आपका विश्लेषण और विचार आपको बताता है कि विलय गलत दिशा में एक कदम है, या यदि यह आपको बताता है कि यह एक महान वित्तीय अवसर हो सकता है, तो अपने शेयरों के साथ मतदान निर्णय लेने की प्रक्रिया पर अपनी शक्ति का उपयोग करने का सबसे अच्छा तरीका है ।

विलय के सौदे को देखते हुए गैर-वित्तीय विचार भी महत्वपूर्ण हो सकते हैं। याद रखें: यह सब पैसे के बारे में जरूरी नहीं है। हो सकता है कि विलय से अवसादग्रस्त क्षेत्र में बहुत अधिक खो गई नौकरियों का परिणाम होगा। हो सकता है कि दूसरी कंपनी एक बड़ा प्रदूषक या धन राजनीतिक या सामाजिक अभियान है जिसका आप समर्थन नहीं करते हैं। ज्यादातर निवेशकों के लिए, नई गठित कंपनी आपको पैसा दे पाएगी या नहीं, इस बात की अवधारणा निश्चित रूप से एक बड़ी बात है, लेकिन गैर-वित्तीय मुद्दों को ध्यान में रखना सार्थक हो सकता है क्योंकि वे सौदा बनने के लिए महत्वपूर्ण हो सकते हैं तोड़ने वाले।

वित्तीय रिपोर्ट का विश्लेषण करें

भले ही ऐसे बहुत से लोग नहीं हैं जो वित्तीय विवरणों को पढ़ने का आनंद लेते हैं, लेकिन विलय में शामिल प्रत्येक कंपनी के लिए महत्वपूर्ण जानकारी की जांच करना एक अच्छा विचार है। यदि आप इससे परिचित नहीं हैं, तो कंपनी को देखें और उसका विश्लेषण करें, और यदि यह एक अच्छा निवेश निर्णय है तो अपने लिए निर्धारित करें। यदि आप पाते हैं कि यह नहीं है, तो संभावना है कि नवगठित कंपनी बहुत अच्छी तरह से नहीं होगी।

वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करते समय, दोनों कंपनियों के सबसे अद्यतित वित्तीय विवरणों और वार्षिक रिपोर्टों पर गौर करना सुनिश्चित करें। पिछली बार जब आप अपनी कंपनी के वित्तीय पर एक नज़र डालते हैं, तो बहुत कुछ हो सकता है, और नई जानकारी यह निर्धारित करने के लिए एक महत्वपूर्ण हो सकती है कि विलय में अन्य कंपनी की रुचि को क्या प्रभावित किया।

नई कंपनी की बदलती गतिशीलता को समझना

नई कंपनी के मूल से कुछ ध्यान देने योग्य बदलाव होंगे। सबसे आम स्थितियों में से एक नेतृत्व में परिवर्तन है। कुछ रियायतें आमतौर पर विलय की बातचीत में बनती हैं, और नई कंपनी के अधिकारी और बोर्ड के सदस्य कुछ हद तक बदल जाएंगे, या कम से कम भविष्य में बदलने की योजना है। जब आप एक प्रस्तावित विलय के लिए अपना वोट डालते हैं, तो याद रखें कि आप आस-पास की स्थितियों जैसे कि नेतृत्व परिवर्तन, साथ ही साथ सहमत हो रहे हैं।

काम करने के लिए आपकी जानकारी लाना

जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, जब यह नीचे आता है, तो आपका वोट आपका अपना होता है, और यह विलय के लिए या उसके खिलाफ आपकी पसंद का प्रतिनिधित्व करता है। लेकिन ध्यान रखें कि, एक शामिल कंपनी के शेयरधारक के रूप में, आपके निर्णय को अपने लिए, कंपनी और बाहरी दुनिया के लिए सर्वोत्तम हित के संयोजन को प्रतिबिंबित करना चाहिए। तथ्यों की सही जानकारी और प्रासंगिक विचार के साथ, विलय की सूरत में आगे आना एक यथार्थवादी लक्ष्य हो सकता है।