ETF लपेटें
ईटीएफ रैप एक प्रकार का विशेष निवेश पोर्टफोलियो है जिसमें एक निवेशक, एक निवेश सलाहकार की सहायता के साथ या उसके बिना, केवल एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में निवेश करता है। प्रत्येक ईटीएफ वर्ग की संरचना शुरू में एक पूर्व-चयनित परिसंपत्ति आवंटन मॉडल पर आधारित है और समय-समय पर बाजार मूल्यों में बदलाव के जवाब में इसे फिर से असंतुलित करने की आवश्यकता होगी।
ब्रेकिंग ईटीएफ लपेटें
ईटीएफ रैप शुल्क कार्यक्रमों के लिए सामान्य परिसंपत्ति आवंटन मॉडल 100% इक्विटी, 100% निश्चित आय या एक संतुलित मॉडल हैं, जिसमें निश्चित आय और इक्विटी दोनों शामिल हैं। मॉडल की पसंद एक निवेशक की उम्र, जोखिम के प्रति सहनशीलता, आय, लक्ष्य और अन्य व्यक्तिगत कारकों पर निर्भर करती है। निवेशक एक गैर-विवेकाधीन खाते में ईटीएफ लपेटने का प्रबंधन करने के लिए चुन सकते हैं या एक विवेकाधीन खाते में अपनी ओर से एक पेशेवर ऐसा करने के लिए चुनाव कर सकते हैं।
प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) एक "के रूप में एक रैप शुल्क कार्यक्रम को परिभाषित करता है" जिसके तहत किसी भी ग्राहक से एक निर्दिष्ट शुल्क या शुल्क लिया जाता है जो निवेश सलाहकार सेवाओं के लिए एक ग्राहक के खाते में सीधे लेनदेन पर आधारित नहीं होता है (जिसमें पोर्टफोलियो प्रबंधन या सलाह शामिल हो सकती है) अन्य निवेश सलाहकारों का चयन) और ग्राहक लेनदेन का निष्पादन। ”
सरलता रैप रैप प्रोग्राम के प्राथमिक लाभों में से एक है। ट्रेडों के लिए व्यक्तिगत कमीशन का भुगतान करने के बजाय, निवेश के पोर्टफोलियो का प्रबंधन करने वाले रैप उत्पादों के लिए ग्राहक वार्षिक या त्रैमासिक शुल्क का भुगतान करते हैं। सलाहकारों के लिए जो प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों के आधार पर शुल्क लेते हैं, रैप उत्पादों के लिए ये धन प्रबंधन शुल्क अक्सर अतिरिक्त होते हैं - या तो ग्राहक को अलग से बिल दिया जाता है या उन्हें कवर करने के लिए एक उच्च सलाहकार एयूएम शुल्क के माध्यम से।
ईटीएफ रैप्स म्यूचुअल फंड रैप्स की तुलना में कम खर्च के अनुपात के कारण फायदेमंद होते हैं। इसके अलावा, विवेकाधीन रैप कार्यक्रम निवेशकों को अपने निवेश लक्ष्यों के अनुरूप अपने पोर्टफोलियो को बनाए रखने के लिए एसेट एलोकेशन और रीबैलेंसिंग सेवाएं दे सकते हैं। म्यूचुअल फंड रैप कार्यक्रमों का एक अतिरिक्त लाभ - फंड मैनेजरों तक पहुंच आमतौर पर खुदरा निवेशकों के लिए उपलब्ध नहीं है - ईटीएफ के लिए कम लागू है, जो ईटीएफ प्रायोजक से अधिक व्यापक रूप से उपलब्ध हैं।
विवेकाधीन ईटीएफ लपेटें कार्यक्रमों की सीमाएं
म्यूचुअल फंड और ईटीएफ दोनों को शामिल करते हुए रैप शुल्क कार्यक्रम एसईसी का एक सतत फोकस है। लपेटें कार्यक्रमों से ग्राहकों को अतिरंजित खाता गतिविधि, या मंथन से बचाने की उम्मीद की जाती है। लेकिन विपरीत समस्या तब हो सकती है जब खाते में बहुत कम ट्रेडिंग होती है क्योंकि वित्तीय सलाहकार रैप शुल्क के लिए मूल्य प्रदान नहीं कर रहा है। दूसरे शब्दों में, निवेशकों को खरीदने और उन्हें रखने और व्यापार करने वाले लोग प्रत्येक व्यापार के लिए कमीशन का भुगतान करने के लिए एक रैप प्रोग्राम का चुनाव करके अनावश्यक फीस के लिए खुद को उजागर कर रहे हैं।
ईटीएफ और म्यूचुअल फंड रैप कार्यक्रमों को नियुक्त करने वाले सलाहकारों को उच्च शुल्क चार्ज करने के लिए भी छानबीन की गई है, साथ ही वे रैप कार्यक्रमों के भीतर व्यापार निवेश के लिए भुगतान करने वाले ब्रोकरेज कमीशन का पर्याप्त रूप से खुलासा करने में विफल रहे हैं। कुछ मामलों में, एसईसी ने पाया है कि ब्रोकरेज कमीशन की समावेशी फीस सलाहकार द्वारा वहन किए गए कमीशन की लागत से बहुत अधिक थी।
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