निजी इक्विटी निवेश के लिंगो को जानें

निजी इक्विटी पूंजी या स्वामित्व वाले शेयर हैं जो सार्वजनिक रूप से कारोबार नहीं करते हैं या एक्सचेंज पर सूचीबद्ध होते हैं। निजी इक्विटी अक्सर एक बड़ी सार्वजनिक कंपनी का निवेश या खरीद होती है जिसे तब निजी लिया जाता है। निवेशक विलय और अधिग्रहण के लिए निजी कंपनियों में निवेश करने के लिए पूंजी जुटाते हैं, ताकि बैलेंस शीट को स्थिर करने के लिए, या नई परियोजनाओं या विकास को आगे बढ़ाने के लिए फंड इंजेक्ट किया जा सके। इसके अलावा, जबकि निजी इक्विटी कभी एक ऐसा क्षेत्र था, जिसमें केवल परिष्कृत निवेशक ही पहुंच सकते थे, अब, मुख्यधारा के निवेशक निवेश के क्षेत्र में उतर रहे हैं।

निवेशित पूंजी की मात्रा अक्सर पर्याप्त होती है और मान्यता प्राप्त या संस्थागत निवेशकों द्वारा प्रदान की जाती है। निजी इक्विटी की गैर-सार्वजनिक प्रकृति के कारण, अंदरूनी सूत्रों द्वारा उपयोग किए जाने वाले लिंगो को समझना मुश्किल हो सकता है।

जानें निजी इक्विटी निवेश का लिंगो

प्राइवेट इक्विटी-स्पीक 101

इससे पहले कि हम निजी इक्विटी में उपयोग किए जाने वाले महत्वपूर्ण अनुपातों पर चर्चा कर सकें, हमें पहले कुछ बुनियादी शब्दों को समझाना होगा। इनमें से कुछ शब्द निजी इक्विटी में कड़ाई से उपयोग किए जाते हैं, जबकि अन्य वैकल्पिक संपत्ति वर्गों के लिए आपके जोखिम के आधार पर परिचित हो सकते हैं, जैसे हेज फंड।

सीमित भागीदार

सीमित साझेदार आमतौर पर निजी इक्विटी फंड में निवेश से जुड़े आय और पूंजीगत लाभ प्राप्त करने में रुचि रखने वाले संस्थागत या उच्च-नेटवर्थ निवेशक होते हैं। सीमित भागीदार फंड के सक्रिय प्रबंधन में भाग नहीं लेते हैं। वे अपने मूल निवेश के साथ-साथ फंड के खिलाफ की गई किसी भी कानूनी कार्रवाई से होने वाले नुकसान से सुरक्षित हैं।

सामान्य भागीदार

निजी इक्विटी फंड के भीतर निवेश के प्रबंधन के लिए सामान्य साझेदार जिम्मेदार हैं। वे निधि के कार्यों के लिए कानूनी रूप से उत्तरदायी हो सकते हैं। अपनी सेवाओं के लिए, वे एक प्रबंधन शुल्क कमाते हैं, आम तौर पर सालाना 2% का भुगतान किया जाता है, हालांकि जब दरें कम होती हैं तो अपवाद होते हैं। इसके अलावा, सामान्य भागीदार फंड के मुनाफे का एक प्रतिशत कमाते हैं, जिसे ब्याज कहा जाता है। एक निजी इक्विटी फंड के भीतर किए गए निवेश के मुनाफे में सामान्य ब्याज की हिस्सेदारी है। शेयर में 5% से लेकर 30% तक का मुनाफा हो सकता है।

पसंदीदा रिटर्न, कैरीड इंटरेस्ट

अधिकांश अन्य वैकल्पिक निवेशों की तरह, निजी इक्विटी मुआवजे की संरचना जटिल हो सकती है और इसमें आमतौर पर खंड शामिल होते हैं। क्लॉज़ के दो मुख्य प्रकार पसंदीदा रिटर्न प्रोविजन और क्लॉबैक प्रावधान हैं। पसंदीदा रिटर्न, या बाधा दर, मूल रूप से एक न्यूनतम वार्षिक रिटर्न है जिसे सीमित भागीदार सामान्य साझेदार द्वारा ब्याज लेने से पहले शुरू कर सकते हैं।

यदि कोई बाधा है, तो दर आमतौर पर लगभग 8% है। पंजे का प्रावधान सीमित साझेदारों को यह अधिकार देता है कि बाद में किए गए निवेशों से होने वाले नुकसान में सामान्य साझेदार के हित के एक हिस्से को पुनः प्राप्त करने के लिए सामान्य साझेदार द्वारा किए गए ब्याज के मूल्य को बहुत अधिक रोक दिया जाए।

कमिटेड कैपिटल, ड्रॉडाउन

निजी इक्विटी दुनिया में, सीमित इक्विटी द्वारा सीमित पूंजी द्वारा प्रतिबद्ध धन, जिसे पूंजी भी कहा जाता है, आमतौर पर तुरंत निवेश नहीं किया जाता है। यह समय के साथ खींचा जाता है और निवेश के रूप में पहचाना जाता है।

ड्राडाउन या कैपिटल कॉल सीमित भागीदारों को जारी किए जाते हैं, जब सामान्य साझेदार ने एक नए निवेश की पहचान की है और उस निवेश के लिए सीमित भागीदार की प्रतिबद्ध पूंजी के एक हिस्से का भुगतान करना आवश्यक है।

पहला साल जो निजी इक्विटी फंड को आकर्षित करता है या प्रतिबद्ध पूंजी कहता है, उसे फंड के पुराने वर्ष के रूप में जाना जाता है। पेड-इन कैपिटल पूंजी की संचयी राशि है जिसे नीचे खींचा गया है। भुगतान की गई पूंजी की राशि जो वास्तव में फंड की पोर्टफोलियो कंपनियों में निवेश की गई है, को बस निवेशित पूंजी के रूप में संदर्भित किया जाता है।

संचयी बटवारा

जब निजी इक्विटी निवेशक फंड के निवेश ट्रैक रिकॉर्ड पर विचार करते हैं, तो उन्हें फंड के संचयी वितरण की राशि और समय को जानना होगा, जो कि सीमित साझेदारों को भुगतान की गई नकदी और स्टॉक की कुल राशि है।

अवशिष्ट मूल्य

अवशिष्ट मूल्य शेष इक्विटी का बाजार मूल्य है जो सीमित भागीदारों के फंड में होता है। निजी इक्विटी निवेश की शुद्ध संपत्ति मूल्य या एनएवी को इसके अवशिष्ट मूल्य के रूप में देखा जाना आम है, क्योंकि यह फंड पोर्टफोलियो में शेष सभी निवेशों के मूल्य का प्रतिनिधित्व करता है। निजी इक्विटी निवेशक अपने उचित मूल्य की तुलना निवेश के खरीद मूल्य के अवशिष्ट मूल्य से करते हैं; कोई भी अंतर शेयरों की बिक्री से संभावित या असत्य लाभ या हानि का प्रतिनिधित्व करता है।

निजी इक्विटी निवेश के लिए अवशिष्ट मूल्य की एक सामान्य परिभाषा निधियों द्वारा रिपोर्ट किए गए गैर-बाहर किए गए निवेशों का मूल्य है। निजी इक्विटी-प्रायोजित फंड इस आंकड़े को तिमाही आधार पर रिपोर्ट करते हैं। सीमित भागीदारों के लिए सामान्य भागीदारों की तुलना में अवशिष्ट मूल्य अधिक महत्वपूर्ण है क्योंकि यह केवल सीमित भागीदारों के स्वामित्व वाले शेष इक्विटी के वर्तमान बाजार या उचित मूल्य को प्रदर्शित करता है।

निजी इक्विटी अनुपात

अब जब हमने कुछ महत्वपूर्ण शब्दों को रेखांकित किया है, हम निजी इक्विटी निवेश में उपयोग किए जाने वाले कुछ अनुपातों की व्याख्या करेंगे। ग्लोबल इनवेस्टमेंट परफॉरमेंस स्टैंडर्ड्स (GIPS) के लिए आवश्यक है कि निम्नलिखित अनुपात तब मौजूद हों जब निजी इक्विटी फर्म अपने प्रदर्शन को संभावित निवेशकों के सामने प्रस्तुत करें।

निवेश कई

निवेश मल्टीपल को पेड-इन (TVPI) मल्टीपल के कुल मूल्य के रूप में भी जाना जाता है। इसका भुगतान फंड की संचयी वितरण और अवशिष्ट मूल्य को पूँजी द्वारा विभाजित करके किया जाता है। यह फंड के कुल मूल्य को उसके लागत आधार के कई के रूप में दिखाकर फंड के प्रदर्शन में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है। यह पैसे के समय के मूल्य को ध्यान में नहीं रखता है।

निवेश एकाधिक = CD + RVPaid- कैपिटल में: CD = संचयी वितरण RV = अवशिष्ट मूल्य \ {{संरेखित} शुरू करना और निवेश \ एकाधिक \ पाठ {} = \ पाठ {} \ frac {सीडी \ पाठ {} + \ पाठ {आरवी}} {Paid \ text {-} in \ Capital} \\ & \ textbf {जहां:} \\ & CD = \ text {संचयी वितरण} \\ और RV = \ पाठ {अवशिष्ट मूल्य} \\ \ अंत {गठबंधन} निवेश एकाधिक = पेड-इन कैपिटलसीडी + आरवी जहां: सीडी = संचयी वितरण आरआरवी = अवशिष्ट मूल्य

बोध एकाधिक

साकार बहु ​​को भुगतान-इन (डीपीआई) एकाधिक के वितरण के रूप में भी जाना जाता है। इसकी गणना पेड-इन कैपिटल द्वारा संचयी वितरण को विभाजित करके की जाती है। कई निवेशों के साथ संयोजन के रूप में वसूली की कई संभावनाएं, एक संभावित निजी इक्विटी निवेशक को यह जानकारी देती हैं कि फंड का कितना रिटर्न वास्तव में "एहसास" या निवेशकों को भुगतान किया गया है।

बोध मल्टीपल = संचयी डिस्ट्रीब्यूशन पेड-इन CapitalRealization \ Multiple = \ frac {संचयी \ डिस्ट्रीब्यूशन} {Paid \ text {-} in \ Capital} प्राप्ति मल्टीपल = पेड-इन CapitalCumulating डिस्ट्रिब्यूशन

आरवीपीआई मल्टीपल

आरवीपीआई की तकनीकी परिभाषा को पूंजी के प्रतिशत के रूप में असत्य निवेशों का वर्तमान बाजार मूल्य है। आरवीपीआई मल्टीपल की गणना फंड की होल्डिंग्स के नेट एसेट वैल्यू या रेजिडेंशियल वैल्यू को ले कर की जाती है और फंड में दिए गए कैश फ्लो से इसे विभाजित किया जाता है। नकदी प्रवाह पूंजी निवेश का प्रतिनिधि है, फीस का भुगतान किया गया है, और सीमित भागीदारों द्वारा निधि में किए गए अन्य खर्च।

सीमित भागीदार उच्च आरवीपीआई अनुपात को देखना चाहते हैं, जो उनकी अप-फ्रंट कैपिटल लागत के कुल गुणा मूल्यों को प्रदर्शित करता है। यह एक निवेश प्रदान करता है, जिसमें निवेश के साथ-साथ कई फंडों की वापसी का कितना हिस्सा अनारक्षित होता है और अपने निवेश के बाजार मूल्य पर निर्भर करता है।

RVPI मल्टीपल = अवशिष्ट मान-भुगतान CapitalRVPI \ Multiple = \ frac {अवशिष्ट \ मान} {Paid \ text {-} in \ Capital} आरवीपीआई मल्टीपल = पेड-इन CapitalResidual मान

तस्वीर कई

PIC मल्टिपल की गणना पेड कैपिटल को प्रतिबद्ध कैपिटल द्वारा विभाजित करके की जाती है। यह अनुपात एक संभावित निवेशक को निधि की प्रतिबद्ध पूंजी का प्रतिशत दिखाता है जो वास्तव में तैयार किया गया है।

PIC मल्टीपल = पेड-इन CapitalCommitted CapitalPIC \ Multiple = \ frac {भुगतानित टेक्स्ट {{}} in \ Capital} {Committed \ Capital} PIC मल्टीपल = कैपिटलाइड CapitalPaid-in Capital

उपरोक्त अनुपात के अलावा, स्थापना के बाद से फंड की आंतरिक दर (आईआरआर), या एसआई-आईआरआर, एक सामान्य सूत्र है जो संभावित निजी इक्विटी निवेशकों को पहचानना चाहिए। यह अपने पहले निवेश के बाद से फंड की आंतरिक दर है।

तल - रेखा

निजी इक्विटी उद्योग ने जानकार निवेशकों का ध्यान खींचा है। जैसे ही हमारे वित्तीय बाजार पर उद्योग का प्रभाव बढ़ता है, निवेशकों के लिए निजी इक्विटी उद्योग में इस्तेमाल किए जाने वाले लिंगो से परिचित होना तेजी से महत्वपूर्ण हो जाएगा। निजी इक्विटी में उपयोग की जाने वाली शर्तों और अनुपात की समझ और निवेशकों को निवेशकों को बेहतर वित्तीय निर्णय लेने में मदद मिलेगी।