देश जोखिम
देश का जोखिम किसी विशेष देश में निवेश से जुड़ी अनिश्चितता को संदर्भित करता है, और अधिक विशेष रूप से उस डिग्री को जिससे अनिश्चितता निवेशकों के लिए नुकसान का कारण बन सकती है। यह अनिश्चितता राजनीतिक, आर्थिक, विनिमय-दर, या तकनीकी प्रभावों सहित कई कारकों से आ सकती है। विशेष रूप से, देश जोखिम उस जोखिम को दर्शाता है जो एक विदेशी सरकार अपने बांड या अन्य वित्तीय प्रतिबद्धताओं पर स्थानांतरण जोखिम को बढ़ाएगी। व्यापक अर्थों में, देश जोखिम वह डिग्री है जिसके लिए राजनीतिक और आर्थिक अशांति किसी विशेष देश में व्यापार करने वाले जारीकर्ताओं की प्रतिभूतियों को प्रभावित करती है।
1:58निवेश करते समय देश के जोखिम का मूल्यांकन
चाबी छीन लेना
- देश का जोखिम किसी दिए गए देश के भीतर निवेश के साथ निहित अनिश्चितता को दर्शाता है।
- देश के जोखिम को अक्सर स्थानीय रूप से जारी बांड पर डिफ़ॉल्ट की संभावना को संदर्भित करता है।
- संयुक्त राज्य अमेरिका को निम्न देश जोखिम के लिए बेंचमार्क माना जाता है।
- विश्लेषकों का कहना है कि देश के जोखिम का विश्लेषण करने में मदद के लिए MSCI इंडेक्स, OCED रिपोर्ट या रेटिंग-एजेंसी रिपोर्ट का उल्लेख किया जा सकता है।
देश जोखिम को समझना
कम-विकसित राष्ट्रों में निवेश करते समय देश का जोखिम महत्वपूर्ण है। इस हद तक कि राजनीतिक अस्थिरता जैसे कारक किसी दिए गए देश में निवेश को प्रभावित कर सकते हैं, वित्तीय बाजारों में पैदा होने वाली बड़ी उथल-पुथल के कारण ये जोखिम बढ़ जाते हैं। ऐसे देश जोखिम ऐसे देशों के भीतर जारी की जा रही प्रतिभूतियों के निवेश (आरओआई) पर अपेक्षित प्रतिफल को कम कर सकते हैं, या व्यापार करने वाली कंपनियों द्वारा ऐसे देश हैं।
निवेशक हेजिंग के द्वारा विनिमय दर के जोखिम जैसे कुछ देश जोखिमों से रक्षा कर सकते हैं; लेकिन अन्य जोखिम, राजनीतिक अस्थिरता की तरह, हमेशा एक प्रभावी बचाव नहीं होता है। इस प्रकार, जब विश्लेषक संप्रभु ऋण को देखते हैं, तो वे व्यापार की बुनियादी बातों की जांच करेंगे - राजनीति, अर्थशास्त्र, समाज के सामान्य स्वास्थ्य और आगे चल रहे देश में - जो ऋण जारी कर रहा है। विदेशी प्रत्यक्ष निवेश - जो विनियमित बाजार या विनिमय के माध्यम से नहीं किए जाते हैं - और लंबी अवधि के निवेश देश जोखिम के लिए सबसे बड़ी क्षमता का सामना करते हैं।
वजनी देश जोखिम
अधिकांश निवेशक संयुक्त राज्य अमेरिका को कम देश के जोखिम के लिए बेंचमार्क मानते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक उदाहरण के लिए अर्जेंटीना या वेनेजुएला जैसे नागरिक संघर्ष के उच्च स्तर वाले देशों में निवेश के लिए आकर्षित होता है, तो वह अपने देश के जोखिम की तुलना अमेरिका के पेशेवर विश्लेषकों से करेगा, जिन्हें इस तरह के जोखिम का आकलन करना होगा; MSCI सूचकांक डेटा, किसी विशेष स्थान में देश के जोखिम के प्रभाव को मापने के तरीकों को खोजने के लिए सहसंबंध गुणांक की तलाश में है।
देश के जोखिम का आकलन करने में सहायता प्राप्त करना
कुछ अंतर्राष्ट्रीय संगठन अपने सदस्य देशों की ओर से देश के जोखिम का मूल्यांकन करते हैं। उदाहरण के लिए, आर्थिक सहयोग और विकास संगठन (OECD), आधिकारिक तौर पर समर्थित निर्यात क्रेडिट के बारे में अपनी व्यवस्था के हिस्से के रूप में, ब्याज दरों और भुगतान की शर्तों को निर्धारित करने के उद्देश्य से देशों की एक अद्यतन सूची और उनके संबंधित जोखिम प्रकाशित करता है। इसके अलावा, प्रमुख क्रेडिट रेटिंग एजेंसियां- स्टैंडर्ड एंड पूअर्स (एस एंड पी), मूडीज और फिच- सभी की संप्रभु रेटिंगों की अपनी सूची है, जो संस्थानों और सरकार की प्रभावशीलता, आर्थिक संरचना, विकास की संभावनाओं, बाहरी वित्त जैसे बुनियादी बातों का विश्लेषण भी करती है।, और राजकोषीय और मौद्रिक लचीलापन। बड़े निवेश-प्रबंधन फर्म भी अपने विशिष्ट व्यवसाय लाइनों में देश के जोखिम को दर करते हैं। उदाहरण के लिए, BlackRock Inc., BlackRock सॉवरेन रिस्क इंडेक्स (BSRI), त्रैमासिक सॉवरेन रिस्क इंडेक्स प्रकाशित करता है जो विभिन्न देशों और क्षेत्रों के लिए वर्तमान जोखिम स्तरों और रुझानों को ट्रैक करता है।
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